펀드시장 상반기 수익률 채권형은 웃고 주식형은 울고

입력 2004년 7월 4일 17시 46분

올 상반기 펀드시장에서 주식형 펀드는 부진을 면치 못한 반면 채권형 펀드는 상대적으로 선전한 것으로 나타났다. 특히 주식형 펀드 가운데 주식 투자비중이 30% 이상인 경우 대부분 수익률이 마이너스를 보인 것으로 드러났다.

또 펀드자금도 주식형에서는 큰 폭으로 줄어든 반면 머니마켓펀드(MMF·단기금융상품에 집중 투자하는 초단기펀드)를 중심으로 채권형에서는 크게 늘어났다. 투자자들이 안정성 높은 투자상품을 선호한 것.

펀드정보업체 ‘한국펀드평가’는 2684개 펀드를 대상으로 지난해 말 대비 6월 말 현재의 수익률을 분석한 결과를 4일 공개했다.

▽채권형 펀드의 압승=펀드 자산의 60% 이상을 채권에 투자하는 채권형 펀드의 경우 올 상반기 수익률이 장기형(펀드 가입일로부터 1년 이내 해지할 때 환매수수료가 붙는 상품)은 물론 단중기형(6개월 이내 해지시 환매수수료가 붙는 상품)도 3%에 육박했다.

연간으로 환산하면 6%에 가까운 수치로 1년 만기 정기예금(3.8%대)을 크게 웃돈다.

MMF도 상반기에 1.83%로 정기예금 금리 수준에 맞먹는 수익률을 보여줬다.

반면 주식형은 주식 투자비중이 30% 미만인 ‘주식 저(低)편입형’을 제외하곤 대부분 마이너스였다. 특히 주식투자비중이 60% 이상인 ‘주식 고(高)편입형’의 상반기 수익률은 ―4.59%로 종합주가지수의 수익률(―3.07%)보다 나빴다.

우재룡 한국펀드평가 사장은 “4월 23일 이후 6월 말까지 종합주가지수가 200포인트 가까이 떨어지면서 주식형 펀드의 수익률이 급락했다”고 설명했다.

▽보수적으로 운용한 주식형 펀드는 괜찮았다=하지만 주식 고편입형 펀드 가운데에서도 수익률 상위 20개 이내 펀드는 종합주가지수 수익률을 웃도는 성적을 거뒀다.

특히 △마이다스에셋자산운용의 ‘마이다스 블루칩 배당주식형 펀드’(2.84%) △PCA투신운용의 ‘PCA 업종일등주식 D-1’(2.35%)와 ‘PCA 베스트 그로스 주식 A-1’(2.12%) △SEI에셋코리아의 ‘세이 고배당주식형 펀드’(0.66%) 등은 모두 플러스 수익률을 올렸다.

이들을 포함한 상위 20개 펀드는 대부분 △주가지수와 연계해 움직이되 하락 장에서 소극적으로 운용하도록 설계된 인덱스펀드이거나 △시장변화에 상대적으로 덜 민감한 배당주펀드이거나 △실적이나 자산가치에 비해 저평가된 ‘가치주’ 및 경기 변동에 관계없이 꾸준한 영업실적과 주가 수준을 유지하는 ‘경기방어주’ 등에 주로 투자하는 펀드들이다.

▽기대를 밑돈 절대수익형 펀드=한편 올해 초 주가 움직임에 상관없이 일정 수익률을 보장한다며 판매된 절대수익형 펀드들의 성적표는 초라했다.

이들 펀드 대부분이 ‘정기예금+α’나 ‘연 8∼10% 안팎’의 목표수익률을 제시했으나 6월 말 현재 수익률이 이를 넘어선 것은 극소수에 불과했다.

한국펀드평가는 “펀드는 기본적으로 장기투자상품이라며 실제로 조사대상 펀드의 대부분의 1년 이상 수익률은 정기예금을 크게 웃도는 것으로 나타났다”며 “단기간의 운용결과를 놓고 일희일비할 필요는 없다”고 말했다.