S&P,美지방채-기업 신용도 강등 움직임

미국 국가신용등급을 강등한 ‘저격수’ 스탠더드앤드푸어스(S&P)사가 미 국책은행에 이어 지방자치단체 채권, 제너럴일렉트릭(GE) 등 기업의 신용도까지 내릴 태세여서 국제사회 돈줄이 마를 것이라는 우려가 커지고 있다.

월스트리트저널은 9일 국제금융협회(IIF) 보고서를 인용해 “수년간 신용대출을 늘려왔던 신흥시장 은행들이 다시 줄이고 있다”며 자금시장 경색을 우려했다.

○ 신흥시장 자금경색 우려

IIF는 아시아 라틴아메리카의 67개 신흥국 은행 대출 책임자들을 상대로 조사한 결과 대출 수요가 급증했지만 자금 공급은 크게 줄었다고 밝혔다. 상업용 부동산 부문에서는 조사대상 은행의 30%가 대출 제공기준을 강화했고, 5%가 완화한 것으로 나타났다.

또 일반 거주용 부동산 부문에서는 조사대상 은행의 20%가 대출조건을 강화했고, 20%는 완화했다. IIF 보고서는 “2분기(4∼6월) 대출이 크게 줄어들었다”며 “이는 신흥국 시장의 은행을 조사하기 시작한 2009년 하반기 이후 가장 취약한 결과”라고 밝혔다. 전문가들은 신흥시장이 자금 경색을 겪으면 글로벌 경제회복도 더딜 것으로 관측했다.

○ S&P의 다음 목표는 미 지자체 채권

S&P의 다음 목표는 2조9000억 달러(약 3148조 원)에 이르는 지방자치단체 채권이다. 블룸버그 통신은 이날 “S&P가 연방정부와 연계된 수천 개 지자체 채권의 신용등급을 최고 등급인 트리플A(AAA)에서 한 단계 낮은 더블A플러스(AA+)로 낮췄다”고 보도했다. S&P가 강등한 지자체 채권은 텍사스 주 어빙 시의 학교건설채권, 플로리다 주 마이애미 시의 공유지 채무, 캘리포니아 주 오션사이드 시의 다가구주택채권 등이다.

이에 따라 지자체 파산 도미노가 이어질 것이라는 관측도 없지 않다. 주정부와 시정부는 자체 수입 외에 연방정부 예산 지원과 지방채 발행을 통해 재원을 조달해 왔다. 하지만 S&P가 채권 등급을 하향 조정해 이자 부담이 늘면서 지자체들이 재정에 어려움을 겪을 것이라는 우려가 제기된다. 우선 연방정부의 보증을 받아 채권을 발행한 주들이 위태롭다는 전망도 나오고 있다.

S&P는 정부보증 채권을 많이 보유한 민간 금융기관 신용등급도 하향 조정할 계획이라고 밝힌 바 있다. 은행 신용등급이 떨어지면 자금조달 비용이 높아지고 이는 대출금리 인상 등 소비자 부담으로 직결된다. 팀 존슨 상원 은행위원장(민주·사우스다코타)은 8일 성명에서 “미국의 신용등급 강등은 여러 경로로 주택담보대출, 신용카드, 자동차대출 등의 금리를 인상함으로써 미 국민의 부담을 크게 늘릴 것”이라며 신용등급 강등으로 인한 ‘파급효과’를 우려했다.

○ 버크셔해서웨이도 낮춰

S&P는 8일 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏 회장이 이끄는 버크셔해서웨이 신용등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮췄다.

S&P가 미국의 국가신용등급을 강등한 이후 버핏 회장이 “S&P의 조치는 실수다. 미국은 AAA가 아니라 AAAA등급을 받을 자격이 충분하다”고 비난하고 나선 뒤라 감정싸움이 아니냐는 분석도 있지만 S&P는 미국 국가신용등급 강등에 따른 후속 조치라고 배경을 설명했다. 버핏 회장은 S&P의 최대 경쟁사이자 3대 국제신용평가사 중 하나인 무디스의 최대주주이기도 하다.

버핏 회장은 대수롭지 않다는 반응을 보였다. 그는 S&P의 발표 이후 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 “S&P는 모든 보험회사에 대해 그렇게 했다. 그들은 이미 지난주에 내게도 그런 계획을 알렸다”고 담담하게 대답했다.

김영식 기자 spear@donga.com　　
성동기 기자 esprit@donga.com