[증권]＂한국통신 세계에서 가장 매력적인 통신주＂-MSDW증권

모건스탠리딘위터(MSDW)증권은 한국통신에 대해 "세계에서 가장 매력적인 통신주"라고 평가하고 목표가를 10만원으로 제시, '강력매수' 추천했다.

한화증권의 4일자 데일리에 따르면 MSDW증권은 지속적인 비용 감소와 무선부문의 높은 수익으로 한국통신의 마진은 더욱 확대될 것으로 내다봤다. 또한 1998년 총수익의 68%에 달하던 유선사업부문에 대한 의존도가 올해 46%로 줄어든 것도 한국통신에게는 긍정적이라고 주장했다.

MSDW증권은 이어 한국통신은 올해 자본지출이 정점을 이룰 것으로 보고 따라서 내년에는 15억달러 규모의 현금흐름이 있을 것을 내다봤다.

MSDW증권은 그러나 정부가 보유한 40% 지분을 내년 중반까지 매각할 계획인데, 이것과 불확실성과 정부의 비대칭 규제가 아직 주가 불안요인으로 남아있다고 밝혔다.

양영권<동아닷컴 기자>zeroky@donga.com