[증권] ＂환차손 우려 과다반영, 한전 매수하라＂살로먼스미스

"환차손 우려는 과장됐다. 2만원대 아래에서는 편입비중을 늘려라."

살로먼스미스바니증권은 23일 환율상승으로 달러이자 부담이 늘어날 것이란 우려와 자산매각의 부진 등으로 약세를 보이고 있는 한국전력의 주가는 과매도됐다고 주장했다.

1998년 9월 당시 원/달러 환율이 1404원일 때 1만 9800원일 때 보다 하락폭이 크다고 지적했다. 오히려 당시보다 펀드멘털이 개선됐기 때문에 현재 주가는 과매도됐다는 입장이다.

민영화 계획의 하나로 발전소를 매각하고 6개 발전 자회사 분할 등 구조조정이 순조롭게 진행되고 있다고 긍정적인 평가를 내렸다.

또한 현행 P/E(주가수익배율) 5.5배, PBR(주가장부가치배율) 0.4배 그리고 FV/EBITDA 4.3배는 역사상 가장 낮은 수준으로 거래되는 등 저평가상태가로 주장했다.

이같은 판단아래 현가격대에서는 한국전력의 비중을 늘려나가라고 권했다.

박영암 <동아닷컴 기자> pya8401@donga.com