[증권] 한화증권 ＂국민은행 매수 추천＂

한화증권은 31일 국민은행이 자금조달과 운용 측면에서 균형적인 성장을 이루었다며 신규로 '매수(buy)' 추천의견을 제시했다.

한화는 국민은행이 지난 상반기 중에 총자산 규모가 작년말 대비 8.6% 증가했으며 예수금은 21.5%(9조5000억원), 총수신은 6.4%, 총여신은 8.1%씩 각각 늘어났다고 분석했다. 이로써 국민은행의 상반기 실적은 충당금 적립액 2170억원, 순이익 2287억원을 기록했으며 이같은 추세로라면 올해 순이익인 6000억원에 이를 전망이다.

한화증권은 국민은행의 경우 내년부터 구조조정 비용의 추가부담이 없는데다, 특히 국민카드 국민기술금융 국민창투 등 계열사의 올 상반기 이익 기여도가 974억원에 달한다고 밝혔다.

국민은행의 EPS는 1784원인데 반해 주당순자산은 1만3327원으로 현재의 주가는 저평가 돼있으며 올해말 수익가치를 고려한 적정주가 1만9000원을 목표를 매수확대 전략이 유효해 보인다.

방형국<동아닷컴 기자>bigjob@donga.com