[재테크/용어사전]폐쇄형과 개방형

▼ 펀드

투자신탁회사에서 독립적인 운용단위로 관리하는 신탁재산을 말한다. 개별 투자자들의 돈이 한데 모여서 펀드를 이룬다. 예컨대 주식형상품에 1호, 2호 등의 숫자가 붙으면서 각각의 펀드가 만들어지게 된다. 뮤추얼펀드(회사형 투자신탁)는 회사 자체가 펀드가 된다.

▼ 폐쇄형과 개방형

펀드는 가입한 후 만기전 인출이 가능한지 여부에 따라 돈을 찾을 수 없는 폐쇄형과 입출금이 자유로운 개방형으로 나눠진다. 개방형은 투자자인 주주가 환매를 요청하면 뮤추얼펀드가 주식을 시장가치로 매입해주는 것을 말한다. 국내에서 시판하고 있는 뮤추얼펀드는 모두 폐쇄형이다.

▼ 순자산가치(NAV)

주식의 주가나 수익증권의 기준가격처럼 뮤추얼펀드의 값어치는 순자산가치로 따진다. 고객이 가입한 뮤추얼펀드 자산에서 각종 비용을 제외한 자산을 주식수로 나눈 자산가치를 말한다. 투자자는 보유주식을 주당 순자산가치로 펀드에 되팔게 된다.