40대 이하, 주택 관련 금융부채 크게 늘어…금리 상승에 부담 가중

지난 문재인 정부에서 부동산 가격이 급등하면서 고소득층과 저소득층 간의 자산 격차가 확대된 것으로 나타났다. 즉 자산 규모에서 부익부빈익빈이 심화됐다는 것이다.

또 40대 이하에서 금융부채가 크게 늘었는데, 고소득층은 거주주택 구입용 대출비중이 늘어난 반면 하위계층에서는 전월세보증금용 대출 비중이 크게 증가했다.

이에 따라 정책 당국은 부동산 가격이 급격히 상승하지 않도록 주택 수급과 금융여건 관리에 주의할 필요가 있다는 지적이 나왔다.

자본시장연구원이 발행하는 격주간지 ‘자본시장 포커스’ 최신호에 이런 내용의 보고서 ‘가계 자산·부채 변화의 특징 및 시사점’이 게재됐다. 보고서는 2017년 4월부터 2021년 3월까지 전체 가구를 5개 분위로 나눈 뒤 분위별 평균 자산 규모의 변화를 분석했다.

부동산이 자산 불평등 심화시켰다

13일 보고서에 따르면 상위 40%에 해당하는 4~5분위는 실물자산이 자산증가의 90%를 차지했다. 또 실물자산이 4분위는 1억1000만 원, 5분위는 3억5000만 원이 늘었다. 반면 1~3분위는 실물자산이 212만~3080만 원 증가하는 데 머물렀다.

실물 중심의 자산증가는 2017년 이후 시작됐지만 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태를 거치면서 더욱 커졌다. 예컨대 4분위의 경우 실물자산 증가액이 2017년 4월~2019년 3월에는 3369만 원이었지만, 2019년 4월~2021년 3월에는 7851만 원으로 배 이상 커졌다.

이처럼 고자산 가구를 중심으로 자산이 늘어나면서 가계 간 자산 격차는 확대됐다. 반면 소득 불평등을 보여주는 ‘소득지니계수’는 줄어들었다. 이처럼 소득 격차가 줄었는데도 자산격차가 커진 데에는 자산 가격 상승이 큰 영향을 미쳤다.

자본시장연구원 거시금융실 정화영 연구위원은 이와 관련 “우리나라 가계는 순자산규모가 클수록 부동산자산 비중이 높은 특성을 보인다”며 “이로 인해 부동산 가격상승이 자산 상위 가구의 자산을 더 크게 증가시키고, 자산 격차를 확대시켰다”고 주장했다.

40대 이하 주택 대출 등 금융 부채 급증

부동산을 중심으로 나타난 자산가치 상승은 가계 부채 증가에도 영향을 미쳤다. 다만 영향력의 크기는 연령대와 계층별로 조금씩 달랐다.

가구주 연령 40대 이하와 50대 이상의 금융부채 상황을 보면, 40대 이하의 금융부채가 50대 이상보다 크게 증가했다. 이는 전체 소득계층에서 고르게 나타났다. 즉 소득 1~5분위 전체에서 40대 이하의 대출이 50대 이상에 비해 크게 늘어났다는 것이다.

예컨대 1분위에서 50대 이상은 433만 원이었지만 40대 이하는 1578만 원에 달했다. 또 5분위에서도 50대 이상은 1230만 원이지만 40대 이하는 4564만 원이나 됐다.

다만 주택 소유율이 낮은 40대 이하의 대출 용도는 순자산 분위에 따라 차이가 있었다. 상위 40%에 해당하는 4,5분위의 경우 거주주택 구입을 위한 대출비중이 2019년까지 50% 이하에서 2021년에는 50%를 넘어섰다. 반면 하위 60%(1~3분위)는 그 비중이 2017년까지 50%를 크게 웃돌다가 이후 빠르게 줄어들어 2021년에는 40% 밑으로 떨어졌다.

전·월세 보증금 마련을 위한 대출 비중은 상반된 양상으로 나타났다. 상위 40%의 경우 5%를 조금 웃도는 수준에서 큰 변화를 보이지 않았지만 하위 60%는 2017년까지 20%를 밑돌다가 2021년 30%를 뛰어넘었다.

“40대 이하, 경제 취약 고리 가능성”

이런 상황들은 부동산 가격 상승에 따른 보증금 부담 증가가 하위계층 60%의 대출증가로 이어지고, 가구의 재무건전성을 악화시키는 요인으로 작용할 수 있음을 시사한다.

정 연구위원은 “국내 가계는 부동산 관련 자산비중이 커 부동산 가격 변화에 큰 영향을 받는다”며 “정책당국은 부동산가격이 급격히 상승하지 않도록 주택수급과 금융시장 관리에 노력을 기울여야 한다”고 지적했다.

이어 “최근 수년간 진행된 부동산 가격 상승으로 40대 이하의 금융부채가 크게 늘어난 상태”라며 “금리상승기에 이들이 경제의 취약고리로 작용할 가능성에 대비해야 한다”고 강조했다.

황재성 기자 jsonhng@donga.com