[재테크]상반기 수익률 좋은 펀드 들여다보니

3월 이후 상승장에서 시장 평균보다 돈을 더 번 펀드는 어떤 특징이 있을까.

종합주가지수는 3월 17일 515.24까지 내려간 뒤 7월 4일까지 34.55% 올랐다. 펀드평가사인 제로인의 조사결과, 같은 기간 시장 평균보다 수익률이 더 좋은 펀드는 모두 20개. 이들 대부분은 기업의 내재가치를 중심으로 가치투자를 한 것들이다. 또 인터넷 주식에 투자를 했으며 그 주식 보유 비중을 꾸준히 높게 유지한 공통점을 갖고 있다.

▽한일투신운용=3월 17일∼7월 4일 기간 수익률 1위를 차지한 ‘한일트루밸류주식형’ 펀드는 한일투신운용이 지난해 6월 17일 설정해 철저한 가치투자 방식으로 운용해 왔다.

가치투자란 일반적으로 특정 주식의 값이 그 기업의 내재가치보다 싸면 샀다가 값이 오르면 파는 방식. 경제 상황과 증시의 오르고 내림을 예측하기보다 종목 선정을 더 중요하게 여기는 ‘바텀업(Bottom-up)’ 방식에 속한다.

이 펀드는 농심 풀무원 등 저평가된 내수관련주와 삼성전자 현대모비스 인터넷주식 등을 헐값일 때 매집했다가 성과를 올렸다.

2000년 프랭클린템플턴투신운용 주식운용팀장으로 일하며 한국에 가치주 바람을 일으켰던 이해균 전 주식2팀장이 출범시켰지만 그가 삼성투신운용 주식운용본부장으로 자리를 옮긴 뒤 박용명 팀장이 운용하고 있다.

▽삼성투신운용=이해균 본부장은 2월 부임한 새 회사에도 같은 투자방식을 적용했다. 덕분에 수익률 상위 20개 펀드 가운데 삼성투신 펀드 8개가 2∼10위를 차지했다. 가치투자 방식으로 내수주 유화주 인터넷주 등을 발굴해 재미를 본 것.

‘삼성팀파워90주식형’은 2002년 2월 상승장에서 탄생한 삼성투신의 대표펀드. 적극적으로 투자하겠다는 고객을 대상으로 늘 자산의 90%를 주식에 투자해 왔다. 지난해 4월부터 증시가 내려 수익률이 좋지 않았지만 2003년 들어 좋은 성적을 유지했다.

‘삼성에버그린주식1’ 펀드는 1999년 크고 오래가는 펀드를 표방하며 태어난 펀드. 역시 자산의 90%를 주식에 투자하고 주로 대형 블루칩에 투자해왔다. 판매사인 씨티은행과 고객의 긴밀한 협력을 바탕으로 4년째 운용되고 있다.

‘드래곤승천주식3-24’는 2000년 1월 4일 세 번째 증시 꼭지에서 탄생해 이후 장이 내리면서 고생을 했다. 최근 수익률로 3년간의 손실을 만회하고 기준가가 1000원을 넘었다.

펀드매니저들에게 좀 더 많은 자율권을 준 것도 좋은 성적을 올린 원인 가운데 하나. 매니저들은 펀드 자산의 90%는 리서치센터가 짜놓은 모델포트폴리오에 투자하고 10%는 바이리스트에서 고른다. 다만 어떤 종목을 얼마나 고를지는 매니저의 권한이다.

▽현대투신운용=‘BK엄브렐러나폴레옹1’ 펀드는 수익률 40.40%로 20개 펀드 가운데 8위에 올랐다. 주식 편입비율이 80∼90%이며 고객이 시장 상황에 따라 펀드와 머니마켓펀드(MMF)사이를 수수료 없이 오갈 수 있도록 설계된 상품.

2002년 이후 은행 증권 등 금융주의 비중을 줄이고 다음, NHN, 옥션, 네오위즈 등 인터넷주와 플레너스 CJ엔터테인먼트 제약주 등에 주로 투자했다.

▽동양투신운용=11위에 오른 ‘온국민뜻모아주식1’은 김자혁 사장이 상무시절부터 운용해온 이 회사의 대표펀드로 지난해 1월 11일 설정됐다.

주식 고성장형 펀드로 시장 수익률보다 수익을 더 내는 것이 목표다. 종합주가지수를 따라다니도록 포트폴리오를 구성하지만 20% 정도의 자산은 수익률이 높을 것으로 예상되는 개별 종목에 투자한다. 핵심우량주와 가치주를 좋아하는 펀드. 최근 코스닥 시장의 인터넷주식인 NHN, 휴대전화 부품업체인 세코닉스에 투자해 100% 이상의 수익을 냈다. 풀무원 농심 옥션 등에도 투자해 이익을 냈다.▽랜드마크투신운용=‘국민장기증권’은 ‘랜드마크1억만들기주식1’과 함께 이 회사의 유일한 주식 성장형 펀드. 2001년10월 설정돼 누적수익률 37.99%를 나타내고 있다. 올 1월3일 태어난 1억 만들기 펀드는 9일 현재 수익률이 16.95%다.

▽동원투신운용=‘초이스업프런티어주식1-1’은 2001년11월 설정됐다. 지난해 하반기부터 네오위즈 옥션 NHN 등 인터넷주에 투자해 이익을 냈다. 시장이 좋을 것을 예측해 삼성전자 현대차 포스코 등 핵심 블루칩을 보유해 좋은 실적을 내고 있다.

3월17일~7월4일 기간수익률 좋은 주식형 펀드
펀드	운용사	설정일	순자산총액(억원)	기간수익률(%)
한일TRUE VALUE주식1	한일투신	2002. 6.17	232	44.06
삼성팀파워90주식형	삼성투신	2002. 2. 5	557	44.05
삼성장기증권B3	삼성투신	2001.10.25	168	43.62
팀파워주식1	삼성투신	2000.10.30	338	42.93
드래곤승천주식3-28	삼성투신	2000. 1.14	187	42.67
삼성새천년맘모스03II-1주식	삼성투신	2000. 1.22	520	41.24
드래곤승천주식3-24	삼성투신	2000. 1. 4	289	41.06
BK엄브렐러나폴레옹1	현대투신	2000. 2. 2	355	40.40
삼성에버그린주식1	삼성투신	1999. 2. 9	505	39.58
삼성마스터03주식A3	삼성투신	2002. 2.21	242	39.53
온국민뜻모아주식1	동양투신	2002. 1.11	712	38.52
국민장기증권	랜드마크투신	2001.10.24	573	37.68
Choice-Up프론티어주식1-1	동원투신	2001.11.08	687	35.73
KM-Smile Again근로자주식1	한국투신	2000.12.15	137	35.64
밸류코리아장기증권1	동양투신	2001.10.23	163	35.31
업계전체평균수익률	30.76	.	.	.
종합주가지수상승률	34.55	.	.	.

주:주식에 자산의 60% 이상을 투자하고 운용규모가 100억원 이상인 펀드

자료:펀드평가사 제로인

신석호기자 kyle@donga.com