[금융특집]약세장에서 튼튼, 그룹주 펀드

올해 들어 증시가 약세를 보이면서 삼성, SK 등 국내 주요 그룹의 계열사에 투자하는 ‘그룹주 펀드’에 대한 관심이 커지고 있다.

그룹주 펀드는 해당 대기업집단이 여러 업종의 계열사를 두고 있어 분산투자하는 효과가 있고 대형주 위주로 구성돼 약세장에서 상대적으로 하락폭이 적은 등의 장점이 있다.

12일 펀드평가사 제로인에 따르면 이날 순자산 100억 원 이상인 그룹주 펀드 12개 중 10개의 1개월 수익률은 전체 주식형펀드 620개의 1개월 평균 수익률(1.73%)을 웃돌았다.

○ 약세장에서 유리한 그룹주 펀드

우리CS자산운용은 지난달 20일 LG, GS, LS그룹에 주로 투자하는 ‘우리LG&GS플러스 주식형펀드’를 새로 선보였다.

전체 금액의 70%는 LG, GS, LS그룹의의 22개 계열사에 투자하고, 나머지 30%는 코스피200 상장지수펀드(ETF)에 투자한다. 우리CS자산운용 측은 “LG그룹은 정보기술(IT), 화학 등 수출 부문이 뛰어나고, GS그룹은 건설, 유통 등 내수산업 중심의 기업군을 보유하고 있어 상호보완성이 좋다”고 설명했다.

우리CS자산운용은 이 밖에 SK에너지, SK케미칼 등 SK그룹 계열사에 주로 투자하는 ‘우리SK그룹우량주플러스 주식형펀드’도 2006년 말부터 운용하고 있다.

삼성그룹 계열사에 주로 투자하는 동양투자신탁운용의 ‘동양e-모아드림 삼성그룹주식 투자신탁1호’는 12일 기준 1년 수익률이 35.9%로 전체 주식형펀드의 1년 평균 수익률인 25.83%를 크게 웃돌았다.

한국투자신탁운용은 ‘한국부자아빠 삼성그룹주식’ ‘한국골드적립식삼성그룹주식’ 등 삼성그룹 계열사에 투자하는 7개의 펀드를 운용하고 있다.

12일 기준으로 각 펀드의 1개월 수익률은 ‘한국삼성그룹리딩플러스종류형주식클래스C’를 제외한 모두 전체 주식형펀드의 평균수익률보다 높았다. 삼성그룹은 향후 IT 경기가 호전되면 실적 상승을 기대할 수 있으며 삼성생명 상장 등의 호재도 남아 있다.

펀드평가사 제로인의 이수진 연구원은 “그룹주 펀드는 증시 변동성이 클 때 안전하다는 장점이 있다”면서도 “특정 그룹 관련 악재가 터지면 펀드 수익률이 급격히 악화될 수 있으므로, 그룹주 펀드를 주력펀드로 생각하기보다 투자 포트폴리오를 다양화하는 한 방편으로 삼아야 한다”고 조언했다.

○ 획기적인 수익률은 기대하기 힘들어

특정 그룹에 많은 비중을 두는 대신 국내 주요 그룹 여러 곳에 골고루 투자하는 그룹주 펀드도 있다. 특정 그룹에 닥치는 악재에 대해서도 대응할 수 있다는 것이 장점이다.

미래에셋맵스자산운용의 ‘미래에셋맵스5대그룹주 주식형펀드’는 국내 5대 대기업의 계열사 주식에 60% 이상을 투자한다. 매년 4월 공정거래위원회가 발표하는 상호출자제한 기업집단 중 포스코와 한국전력공사를 제외한 상위 5개 그룹에 투자한다.

미래에셋자산운용의 ‘미래에셋5대그룹대표주 주식형펀드’는 삼성, 현대자동차, SK, LG, 롯데그룹 계열사에 투자한다.

미래에셋맵스자산운용의 송영빈 마케팅 담당 상무는 “그룹주 펀드는 안정적으로 성장하는 대기업에 투자하기 때문에 파격적인 수익률은 기대하기 힘들지만 중장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있다”고 설명했다.

그룹주 펀드 현황
펀드명	운용사	1개월 수익률(%)	3개월 수익률(%)	6개월 수익률(%)	1년 수익률(%)
동양e-모아드림삼성그룹주식 1클래스A	동양투신운용	2.83	-5.95	-6.61	35.90
한국삼성그룹주식형-자(A)	한국투신운용	2.57	-7.48	-6.86	34.13
한국삼성그룹주식형-자(B)	한국투신운용	2.51	-7.87	-7.67	32.59
한국부자아빠삼성그룹주식 1	한국투신운용	2.62	-8.04	-7.91	32.02
한국삼성그룹적립식주식투신 2Class C	한국투신운용	2.56	-8.31
한국골드적립식삼성그룹주식 1(C)	한국투신운용	2.58	-8.24	-8.42	31.30
한국삼성그룹적립식주식 1Class A	한국투신운용	2.61	-8.28	-8.41	31.06
한국삼성그룹리딩플러스종류형주식클래스C	한국투신운용	-0.05	-11.22	-8.32	23.49
미래에셋맵스5대그룹주주식 1(CLASS-C1)	미래에셋맵스	2.44	-11.19	-6.57	34.02
미래에셋5대그룹대표주주식 1(CLASS-C)	미래에셋자산	3.83	-12.24	-5.55	30.40
현대히어로-영웅시대주식 1	현대와이즈운용	3.37	-14.03	-9.08	24.01
우리SK그룹우량주플러스주식 1-C1	우리CS운용	-0.55	-20.35	-16.03	26.95
12일 기준임. 우리CS자산운용의 우리LG&GS플러스 주식형펀드 는 설정 기간이 짧아 제외. 자료: 제로인

이지연 기자 chance@donga.com