[증권]하나경제硏 ＂삼양통상 등 매수 추천＂

하나경제연구소는 9일 탐방보고서에서 삼양통상,삼화콘덴서,평화산업등에 대해 '매수'의견을 제시했다.

하나경제연의 탐방 보고서를 소개한다.

◆삼양통상(매수)= 미국-베트남 무역협정 체결의 수혜 가능성이 있다. 미국과 베트남이 관세율 인하에 합의할 경우 이회사의 제품 단가 하락에 따른 수출가격경쟁력 확보로 이어져 매출 증대 및 이익 창출이 가능할 것으로 전망된다.

또 99년말기준 부채비율 56.3%, 유보율 731.3%, 금융비용 부담률 1.9%로 매우 양호한 재무구조를 가지고 있다.

이회사의 적정주가는 2000년 예상 EPS(주당 순이익) 2,833원에 PER(주가수익비율) 4.5∼5배를 적용한 1만2,700∼1만4,100원으로 평가된다.

◆삼화콘덴서(매수)= 디지털TV,셋톱박스등 콘덴서 전방산업 제품의 증가로 MLCC(다층세라믹콘덴서)매출이 증가세를 보이고 있다. 일본 콘덴서 제조업체들의 수출물량 감소로 국내 콘덴서업체에 반사이익이 발생하고 있는데 이회사의 생산능력은 월 4억개에서 연말에는 10억개로 늘어날 전망이다.적정주가는 콘덴서업체와 동사의 99년 평균 PER를 적용할 때 8,850원으로 평가된다.

◆평화산업(매수)= 자동차용 진동·소음 방진제품 생산업체인 동사는 세계유수 업체인 바이브라쿠스틱사와 전략적 제휴를 통해 글로벌 기업군에 편입,성장 전망이 좋다.올해 상반기 잠정실적이 매출 590억원, 영업이익과 경상이익은 각각 35억원,55억∼60억원으로 작년동기대비 다소 감소했다.신제품 에어스프링을 2003년부터 양산할 계획이어서 향후 매출신장에 기여할 전망이다.

◆로커스(장기 매수)= 상반기 매출이 340억원으로 전년동기대비 148% 증가했다.국내 최초로 WAP를 해외 수출하는등 무선인터넷의 선두주자이다. 경영진이 뛰어나고 주가 관리에 관심을 나타내고 있어 유·무상 증자후 주가 향방에 긍정적인 신호로 보인다.

◆솔고바이오메디칼(장기 매수)= 국내 유일의 전문 의료기기 제조업체로 국내 의료기구시장의 27%를 점유하고 있다. 고부가가치의 생체의료공학기기 분야로 사업을 확대하고 있다.상반기 경상이익과 순이익이 각각 148.3%와 207.6%의 증가를 보일 것으로 추정되며 올해 목표 매출 250억원과 순이익 28억원 달성도 무리가 없는 것으로 판단된다.

◆인피트론(장기 매수)= 지능형 교통정보시스템(ITS)산업에서 국내시장의 72%를 점유해 안정적 지위를 구축하고 있는데 관련 시장이 급격히 커지고 있어 외형 성장이 기대된다.

산업용 계측기기산업은 국내외에서 기술력을 인정받고 있으나 국내시장의 규모적 한계는 고려해야 한다.

박승윤<동아닷컴 기자>parksy@donga.com