2차전지 주가 널뛰기… 분산 투자로 균형 맞춰라

[Money&Life]
전기차 수요 늘면서 관련주 강세
주식-파생상품에 투자하는 ETF
미래에셋 72%, 한투운용 51% 수익… “변동성 높아 직접 투자보다 유리”

최근 상승장에서 나만 낙오될지 모른다는 ‘포모(FOMO)’ 현상에 따라 2차전지 관련주가 급등락하며 출렁였다. 전문가들은 2차전지가 향후 미래 산업의 새로운 먹거리로 유망하지만 단기 급등 시에는 투자에 유의해야 한다고 말한다. 이와 관련해 2차전지 개별 주식에 직접 투자하기보다 여러 종목에 분산 투자해 위험을 낮출 수 있는 ‘2차전지 상장지수펀드(ETF)’를 주목할 만하다.

2차전지 원료부터 소재까지 다양한 투자

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금융 정보 업체 에프앤가이드에 따르면 최근 2차전지 ETF의 총설정액 규모는 28일 기준 2조8743억 원이다. 지난 1년간 4120억 원 늘었다. 현재 2차전지 주식 및 파생상품에 투자하는 국내 ETF는 총 13개로 이른 시기에 출시된 상품일수록 좋은 수익률을 거두고 있다. 13개 ETF의 최근 1년간 수익률을 비교하면 2018년 9월 설정된 미래에셋자산운용의 ‘미래에셋TIGER2차전지테마증권상장지수투자신탁(주식)’이 72.17%로 1위를 차지했다. 이어 한국투자신탁운용의 ‘한국투자ACE2차전지&친환경차액티브증권상장지수투자신탁(주식)’은 51.17%, 삼성자산운용의 ‘삼성KODEX 2차전지산업증권상장지수투자신탁(주식)’은 48.27%로 2, 3위였다. 비교적 최근에 설정된 KB자산운용의 ‘KBSTAR2차전지액티브증권상장지수투자신탁(주식)’의 수익률은 43.24%로 나타났다.

미래에셋자산운용의 2차전지 ETF는 소재와 배터리셀, 장비 등 2차전지 산업 전반에 투자하는 상품이다. 주요 구성 종목은 에코프로와 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등이다. 한국투자신탁운용의 2차전지 ETF는 자율주행차, 친환경차 관련 국내 주식에도 투자한다. 에코프로, 에코프로비엠에 비해 2차전지 소재 원료부터 최종 소재까지 모두 공급할 수 있는 포스코그룹주의 투자 비중이 더 높다. 삼성자산운용의 2차전지 ETF는 배터리셀 기업뿐 아니라 핵심 소재인 양극재 기업에도 균형적으로 투자하고 있다. KB자산운용의 2차전지 ETF는 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 2차전지 대형주에 대한 의존도를 낮춰 특정 종목의 주가 등락에 따라 수익률이 널뛰는 걸 최소화했다. 남경문 한국투자신탁운용 주식리서치부장은 “최근 2차전지 관련주의 변동성이 확대되고 있지만 전기차 시장 성장에 대한 긍정적 전망은 유효하다”고 말했다.

전기차 판매 급증에 따라 2차전지 전망 밝아

국내 자산운용사들이 2차전지 투자에 경쟁적으로 나선 것은 전기자동차 판매가 급증한 데 따른 것이다. 전기차의 생산 원가 중 배터리의 비중이 약 40%를 차지한다. 글로벌 전기차 배터리 시장에서는 상위 6개 기업이 시장의 90% 이상을 점유하고 있다. 이 중 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI가 47%를 차지할 정도로 국내 기업들의 기술력이 독보적이다. 게다가 미국 인플레이션감축법(IRA)은 미국 내 중국 공급망의 배제를 추구하고 있어 국내 기업들의 수혜가 예상된다.

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2차전지는 관련 광물을 중간 소재로 가공한 후 다시 최종 소재(양극재, 음극재 등)를 만드는 과정을 거쳐야 한다. 양극재, 음극재, 분리막, 전해액의 4대 소재는 배터리를 구성하는 핵심 소재다. 이들 각각의 품질이 배터리의 성능을 결정한다. 시장조사 전문 업체 SNE리서치에 따르면 4대 핵심 소재의 시장 규모는 지난해 549억 달러(약 72조6601억 원)였다. 2025년에는 934억 달러(약 123조6335억 원), 2030년에는 1476억 달러(약 195조4076억 원)로 성장할 것으로 전망된다. 국내 대형 자산운용사의 펀드매니저는 “글로벌 시장에서 국내 2차전지 기업들의 기술 경쟁력은 월등하다”며 “기술 장벽을 높게 쌓아놓고 있어 국내 기업들의 시장 비중이 꾸준히 확대될 것으로 전망된다. ETF를 통한 장기 투자 관점에서 시장에 접근할 필요가 있다”고 말했다.

이호 기자 number2@donga.com