장기표류 하이닉스, 현대重 품에 안기나

“한달내 인수추진여부 밝힐것”… 증권가 “비중있게 검토 중”
채권단 “21일께 매각 공고”… 구주매각-신주발행 병행 유력

현대중공업의 하이닉스 인수전 참여가 점쳐지면서 장기 표류하던 하이닉스의 ‘새 주인 찾기’가 급물살을 탈 조짐을 보이고 있다. 9일 금융권에 따르면 하이닉스 주주협의회(채권단)는 이르면 21일경 하이닉스 매각을 공고한 뒤 내달 초 인수의향서(LOI)를 받을 예정이다.

하이닉스 매각이 다시 시장의 주목을 받게 된 것은 현대중공업이 하이닉스 인수를 추진할 수 있다는 가능성이 제기됐기 때문이다. 일단 현대중공업은 8일 하이닉스 인수설에 대해 “현재까지 확정된 사항이 없다”며 “추후 구체적인 내용이 결정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하겠다”고 공시했다. 그러나 금융권에서는 이 공시에 대해 현대중공업이 하이닉스 인수를 비중 있게 검토하고 있다는 해석을 낳기에 충분하다고 평가했다. 거론되는 업체들이 인수 의사가 없으면 ‘사실 무근’이라며 강하게 반박하는 것이 관행이기 때문이다.

현재 하이닉스 매각 방식으로는 구주 매각과 신주 발행을 병행하는 방식이 유력하게 제기되고 있다. 하이닉스의 총 주식은 5억9000만 주에 이르며 이 중 주채권은행인 외환은행을 비롯해 정책금융공사 등 채권단이 15%를 갖고 있다. 이 15%를 인수자가 모두 떠안으면 9일 종가인 2만8700원을 기준으로 매각대금이 무려 2조5400억 원에 이른다.

이에 따라 채권단이 보유한 하이닉스 지분을 모두 넘기는 대신 이 중 일부를 매각하고 신주를 발행하는 방안이 대안으로 제기되는 것. 인수자가 채권단이 보유한 지분 15% 중 5% 또는 10%만 인수하고 새로 발행하는 신주를 사들이는 것이다. 제3자 배정 유상증자 방식으로 신주를 발행해 사들이면 인수자는 가격 부담을 덜 수 있다. 이 경우 하이닉스도 신주 발행을 통해 자금이 유입되는 효과를 누릴 수 있다. 채권단 관계자는 “(신주 발행 병행 시) 유입된 자금을 회사 운영자금으로 쓸 수 있어 인수자에게 여러모로 유리하다”고 강조했다.

다만 이런 방식으로 매각이 진행되면 채권단에 ‘잔여 지분 처리’라는 숙제가 남는다. 채권단은 이러한 과제를 최소화하기 위해 본입찰에 앞서 후보자들에게 인수 가격은 물론이고 인수 방식을 함께 제출하라고 요구할 방침이다.

채권단 관계자는 “인수의향서를 낸 후보자들이 인수 방식과 가격을 써내면 구체적인 조건을 비교해보고 우선협상대상자를 선정할 것”이라며 “현재로서는 많은 후보자를 인수전에 끌어들이는 것이 중요하다”고 말했다.

장윤정 기자 yunjung@donga.com