[재테크]1억 투자… 분기별 이자 121만원 “후순위채 노려라”

금융기관이 발행하는 후순위 채권이 높은 수익률로 투자자들의 인기를 모으고 있다.

후순위채는 발행 회사가 망할 경우 채무변제 순위가 일반채권보다 뒤지는 대신 금리가 높은 채권.

재테크 전문가들은 후순위채를 50대 이상 고 연령층에게 적합한 상품으로 추천한다. 정기예금보다 높은 금리에다가 매월, 혹은 매분기마다 이자를 받아 생활비로 활용할 수 있기 때문이다.

▽후순위채 열풍=작년 10월 16일 발행된 외환은행 후순위채는 불과 3일 만에 매진됐다.

외환은행 후순위채는 만기가 5년9개월이며 연 5.8%의 확정금리를 보장한다. 3개월 단위 이자지급식과 3개월 복리만기 이자지급식 등 2가지가 있는데 최저 가입액은 각각 1000만원과 100만원이다. 1억원을 3개월 단위 이자지급식에 넣어 두면 이자소득세를 빼고 3개월마다 121만750원의 이자소득을 얻을 수 있다. 3개월 복리식에 투자하면 5년 9개월 후 세금을 뺀 3278만원의 이자를 받는다. 3개월 단위 이자지급식은 이자수입으로 생활하는 경우에 3개월 복리식은 목돈 마련을 원하는 경우에 유리하다.

신한은행은 9일부터 27일까지 1000억원어치의 후순위채를 판매중이다. 1개월 이자지급식은 금리가 5.56%이고 1억원을 가입하면 세후 이자가 38만7440원이다. 3개월 이자지급식은 금리가 5.58%.

수협은행도 16일부터 24일까지 전국 영업점 창구를 통해 ‘후순위 수산금융채권’ 300억원 어치를 판매한다. 이번 후순위채는 1개월 또는 3개월 단위로 이자가 지급되는 이자지급식과 3개월단위로 복리계산해 만기에 원리금을 받는 복리채 등 2종류이며 만기는 5년7개월이다. 수익률은 연 6%고 1000만원이상 100만원단위로 판매된다. 가입자가 금융소득 종합과세 적용대상인 경우 분리과세를 신청할 수 있다. 삼성카드가 23일부터 판매하는 후순위 전환사채(CB)에도 투자자의 관심이 쏠리고 있다. 후순위채는 발행기업이 도산할 경우 채무변제순위가 일반 사채보다는 뒤지지만 주식보다는 우선하는 채권이며 만기전 주식으로 전환할 수 있고 만기까지 보유하면 약정금리를 보장받을 수 있다. 삼성카드 후순위 전환사채의 만기는 5년으로 발행 3년이 경과한 2006년 6월23일부터 주식으로 바꿀 때의 전환가격은 2만4000원. 표면금리는 연 2%, 만기보장 수익률은 연 9%다.

▽후순위채의 장단점=은행이 발행하는 후순위채는 증권사를 통해 판매하는 후순위채와 달리 은행창구에서 직접 살 수 있어 편리하다. 은행들이 높은 금리부담에도 불구하고 후순위채를 발행하는 것은 다른 채권과 달리 발행금액 100%가 순자기자본으로 인정돼 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율을 높일 수 있기 때문이다.

재테크 전문가들은 바닥금리시대에는 금리가 조금이라도 높은 후순위채권이 재테크 수단으로 유리하다고 권한다. 다만 중도 환매가 어려운 만큼 여윳돈을 갖고 발행회사의 안정성을 최우선으로 따져 투자해야 한다.

임규진기자 mhjh22@donga.com