[금융]해외 금융시장, 안전은 하겠지만 수익은 ＂별로＂

내년부터 개정된 예금부분보호제도와 금융소득종합과세가 실시되고 외환거래가 대폭 자유화된다.

이에 따라 미덥지 못한 국내 금융회사에서 돈을 찾아 해외 금융회사에 맡기거나 해외자산에 투자하는 사례가 늘어나면서 ‘국부유출’ 우려가 일고 있다.

하지만 해외투자가 안정성은 더 있을지 몰라도 수익성은 기대만큼 좋지는 않다. 무엇보다 해외 예금금리는 국내에서 보다 낮다. 환율변동에 따라 가만히 앉아 손해를 볼 수 있는 환(換)위험도 크다. 또 상대적으로 소득원이 투명하게 노출되고 과세도 엄격하다. 떳떳지 못한 돈을 숨기기가 국내에서보다 더 힘들어지는 것이다.

여하튼 금융회사의 안정성에 대한 관심이 높아지면서 최근 해외시장에 투자하는 펀드나 수익증권에 뭉칫돈이 몰리고 있다는 소식이다.

최근의 유로화 폭락 및 달러화 강세에 따른 원화의 평가절하 우려도 외화예금이나 해외 뮤추얼펀드에 자금이 몰리도록 하는 요인. 올들어 국내 주가가 세계 각 증시중에서 가장 많이 떨어지면서 일반 주식투자자들도 해외주식투자에 대해 관심을 갖고 있다.

성공적인 해외투자를 통해 안정성과 수익성이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 요령을 살펴본다.

▽기본은 분산투자〓자본자유화가 이뤄지면서 재테크에서도 국경이 사라진 지 오래다. 금융자산의 일정 부분은 해외시장에 투자하는 것도 생각해볼 수있다. 약 30% 이하면 적당할 것 같다. 해외투자에 할당된 자산도 펀드나 지역별, 테마별로 분산투자하는 것이 안정적인 자산운용의 요체다. 올 9월말까지 외국뮤추얼펀드의 수익률을 보면 피델리티유럽소형주펀드는 37.9%로 피델리트일본소형주펀드 ―31%로 수익률 차이가 69%에 달한다. 분산투자를 하면 어느 한 지역 증시에만 투자할 때보다 수익률이 안정적으로 나온다.

▽자산운용회사의 운용능력이 열쇠〓당연한 얘기다. 하지만 그저 ‘유명한 회사니까 알아서 잘 해주겠지’하고 ‘묻지마 투자’를 하는 투자자들이 많다. 물론 운용수익률이 중요하지만 운용 규모, 운용 철학 등도 감안해 선택하는 것이 바람직하다. 외국뮤추얼펀드를 판매대행하는 국내 투신사나 증권사에 물어보면 된다.

국내 투신운용사들이 2000년 3∼4월에 설정하여 운용하는 해외투자펀드의 경우도 마찬가지다. 이들은 운용의 신뢰성을 확보하기 위하여 외국 자산운용회사로부터 자문을 받으면서 펀드를 운용하고 있다.

국내투신사들은 아무래도 외국의 선진자산운용사보다는 운용능력이 뒤진다. 그러니 어느 회사한테서 자문을 받는지가 중요하다.

▽담당 파이낸셜플래너(Financial Planner) 선정이 중요〓FP는 운용 및 판매회사를 대표해 내 재산을 관리해주는 사람이다. 궁합이 맞는 FP를 만나는 것의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다.

국내외 경제 및 환율 동향 등은 물론 판매회사에서 제공하는 각종정보를 충실히 전달해주고 지속적으로 상담에 응해주는 FP가 최상이다. 보통 외국뮤추얼펀드 판매회사는 펀드별 수익률동향, 해외증시동향, 외환시장동향, 지역별 또는 해외국가별 경제동향 등에 대한 자료를 제공한다.

▽철저한 리스크관리〓외국뮤추얼펀드는 테마형의 장기형펀드로 통상 엄브렐러펀드 방식이다. 즉 피델리티펀드와 슈로더펀드의 경우 각각 40개, 20개씩의 ‘새끼 펀드’가 있고 새끼펀드 간에 상호전환이 자유롭다.

연간 6회 이상 전환권을 전환수수료 없이 행사할 수 있다. 담당 FP와 협의해 그때그때의 여건에 따라 다양한 펀드들을 옮겨다니면서 수익률을 관리할 수 있다.

특히 표시통화를 잘 선택해야 한다. 지금 들어있는 펀드의 표시통화가 지속적으로 약세를 보일 때는 강세통화로 표시된 펀드로 전환하는 것이 좋다.

모진성(제일투자신탁증권 상품개발팀장)jsmo@cjcyber.com