[내 몸에 맞는 펀드 포트폴리오]<下>40, 50대 “수비 먼저”

노후 자금 마련에 신경을 써야 하는 40대와 50대는 투자에 대한 접근법이 30대와는 달라야 한다.

한국투자증권 김균 투자교육팀장은 “30대는 공격적인 투자를 해도 손해를 만회할 수 있는 시간적 여유가 있기 때문에 투자 가능한 자산의 상당 부분을 주식형 펀드에 투자하는 것도 고려해 볼 만하다”고 말했다.

그러나 40, 50대는 사정이 다르다. 자산을 불리는 것도 중요하지만 30대에 모은 자산을 지키기 위해서도 노력해야 하기 때문이다.

○연령 높아질수록 방어적 펀드로

김 팀장은 “40대는 전체 투자자산의 30% 정도를 안정적인 채권형 펀드나 원금보존추구형의 주가연계펀드(ELF)에 넣는 것이 좋다”고 말했다. 그는 “주식과 채권이 7 대 3 비율인 혼합형 펀드에 전체 자산을 투자하는 것보다 주식형과 채권형 펀드에 각각 7 대 3의 비율로 투자하는 것이 분산투자 효과가 높다”고 덧붙였다. 또 50대는 ELF 등의 비율을 60%까지 늘릴 것을 제안했다.

전문가들은 같은 주식형 펀드라도 연령이 높아질수록 ‘방어적 펀드’에 가입할 것을 권했다.

하나대투증권 진미경 웰스케어센터장은 40대와 50대의 주식 편입 비율을 각각 50%와 30%로 잡았다. 진 센터장은 40대의 경우 변동성 장세에 탄력적으로 대응하기 위해 자동으로 분할 매매하는 오토시스템 펀드를, 50대는 변동성이 상대적으로 낮은 배당 투자형 펀드를 추천했다.

메리츠증권 박현철 펀드 애널리스트도 “50대의 보수적인 투자자라면 방어적 성향을 가진 ‘신영밸류고배당주식펀드’와 ‘마이다스블루칩배당주펀드’의 투자 비중을 높게 가져가는 것이 좋다”고 조언했다.

○좋은 펀드 고르는 안목 필수

펀드는 장기 투자 상품이기는 하지만 수익률에 따라 정기적으로 포트폴리오를 교체해야 하므로 추천 받는 것 못지않게 원칙을 갖고 좋은 펀드를 고르는 안목을 갖춰야 한다.

전문가들은 좋은 펀드의 조건으로 ‘안정적인 장기 수익률’과 ‘분명한 운용 철학’을 꼽았다.

굿모닝신한증권 이계웅 펀드 리서치팀장은 “장기적으로 안정되고 높은 수준 즉, 일관적인 수익률을 올리며 운용 주체인 펀드 매니저가 오랜 기간 일관되게 운용할 수 있는 여건을 갖춘 펀드가 ‘우수한 펀드’”라고 말했다.

박현철 펀드 애널리스트는 “주식시장이 좋을 때와 좋지 않을 때를 두루 경험한 상태에서의 평균 수익률이 높은 펀드는 변동장세에 강하다는 점에서 좋은 펀드”라고 설명했다.

삼성증권 조완제 펀드 애널리스트는 “주식형 펀드라면 과거의 수익률을 일정 기간별로 나눠볼 때 고른 수익률을 올린 펀드가 믿을 만하다”고 말했다.

이와 함께 뚜렷한 스타일이나 투자 전략을 지속적으로 유지하는 펀드가 전체 자산분배(포트폴리오)에 유리하다는 것이 전문가들의 조언이다.

주성원 기자 swon@donga.com

전문가들이 추천한 40대 투자자의 거치식 펀드 포트폴리오 (증권사명 가나다순)
굿모닝신한 증권 이계웅 펀드 리서치팀장
펀드	비중	특징
미래에셋디스커버리	20%	국내주식 성장형
한국밸류10년투자주식1	20%	국내주식 가치형
동부차이나주식형	15%	해외주식 국가형
JPM아시아컨슈머&인프라주식형	10%	해외주식 대안형
TOPS국공채중기1	30%	채권형
CMA	5%
메리츠증권 박현철 펀드 애널리스트
펀드	비중	특징
신영밸류고배당주식1	30%	국내주식형
한국네비게이터주식1	10%	국내주식형
KTB마켓스타주식	10%	국내주식형
피델리티아시아종류형주식	30%	해외주식형
하나UBS파워엔진브릭스해외재간접	10%	해외주식형
미래에셋차이나디스커버리1	10%	해외주식형
삼성증권 조완제 펀드 애널리스트
펀드	비중	특징
삼성리서치주식	50%	국내주식형
우리CS글로벌천연자원주식	20%	해외주식형
슈로더브릭스주식	30%	해외주식형
하나대투증권 진미경 웰스케어센터장
펀드	비중	특징
하나UBS FC에이스주식	10%	국내주식형
신영마라톤주식	5%	국내주식형
마이다스블루칩배당주식	10%	국내주식형
오토시스템주식혼합	10%	국내주식형
템플턴글로벌주식	5%	해외주식형
피델리티차이나주식	5%	해외주식형
피델리티아시아주식	5%	해외주식형
신한BNP봉쥬르중남미	5%	해외주식형
도이치코리아채권	10%	저평가 회사채
MMF	25%
ELF	10%
한국투자증권 김균 투자교육팀장
펀드	비중	특징
한국네비게이터주식	10%	국내주식형
동부더클래식	10%	국내주식형
KTB마켓스타	10%	국내주식형
템플턴글로벌주식	10%	해외주식형
PCA아시안리더스	10%	해외주식형
신한BNP봉쥬르차이나	10%	해외주식형
미래에셋인디아솔로몬	10%	해외주식형
원금추구형 ELF+원금보장형예금	30%

전문가들이 추천한 50대 투자자의 거치식 펀드 포트폴리오 (증권사명 가나다순)
굿모닝신한증권 이계웅 펀드 리서치팀장
펀드	비중	특징
미래에셋디스커버리	10%	국내주식 성장형
한국밸류10년투자주식1	20%	국내주식 가치형
동부차이나주식형	18%	해외주식 국가형
JPM아시아컨슈머&인프라주식형	7%	해외주식 대안형
TOPS국공채중기1	35%	채권형
CMA	10%
메리츠증권 박현철 펀드 애널리스트
펀드	비중	특징
신영밸류고배당주식1	20%	국내주식형
마이다스블루칩배당주식	20%	국내주식형
한국네비게이터주식1	10%	국내주식형
하나UBS글로벌파워매트릭스해외	30%	해외주식형
피델리티아시아종류형주식	10%	해외주식형
하나UBS파워엔진브릭스해외재간접	10%	해외주식형
삼성증권 조완제 펀드 애널리스트
펀드	비중	특징
신영마라톤주식	50%	국내주식형
도이치DWS프미어에그리주식	25%	해외주식형
슈로더이머징위너스혼합	25%	해외주식형
하나대투증권 진미경 웰스케어센터장
펀드	비중	특징
마이다스블루칩배당주식	10%	국내주식형
산은하이디배당혼합	15%	국내주식형
하나UBS오토시스템주식혼합	15%	국내주식형
템플턴글로벌주식	5%	해외주식형
피델리티차이나주식	5%	해외주식형
도이치코리아채권	10%	저평가 회사채
소매채권	15%
MMF	25%
한국투자증권 김균 투자교육팀장
펀드	비중	특징
한국밸류10년주식	20%	국내주식형
템플턴글로벌주식형	10%	해외주식형
도이치DWS글로벌에그리비즈니스	10%	해외주식형
원금추구형 ELF + 원금보장형예금	60%