[증권]골드만삭스＂한국통신 매수(buy)의견 유지…목표가 13만원＂

27일 3분기 실적발표를 앞둔 한국통신에 대해 골드만삭스증권은 단기간에 주가상승을 가져올 촉매제(catalysts)는 없지만 매수의견을 유지한다고 밝혔다. 향후 성장성이 우수할 뿐만 아니라 기업가치에 비해 주가가 저렴하다는게 매수추천의 이유다. 12개월 목표주가는 13만원으로 제시했다.

골드만삭스증권은 한국통신의 3분기 매출액과 EBITDA(이자 세금 감각상각비전 영업이익) 은 2분기에 비해 증가할 것이라고 전망했다. 다만 3분기에 감가상각비를 많이 반영했기 때문에 영업이익은 다소 줄어들 것이라고 추정했다.

한국통신의 3분기 매출은 2조 5759억원으로 2분기에 비해 1%늘어날 것으로 예상했다.

EBITDA은 5% 증가한 1048억원으로 추정했다. 반면 영업이익은 7% 줄어든 3590억원으로 추정했다. 사업부문별로 보면 국내전화와 국제전화 수익은 3분기에도 하락세가 이어졌다. 인터넷과 무선데이타통신 그리고 무선통신접속료 수입은 증가하는 추세다. EBITDA 이익률이 2분기 39%에서 41%로 늘어났다고 예상한다.

골드만삭스증권은 또한 초고속통신망 가입자수도 110만명을 돌파하는 등 급성장을 달성했다고 높게 평가했다. 이들 부문이 시내와 국제전화의 성장 한계를 극복할 수 있는 원동력이라고 분석한다.

2시 30분현재 한국통신은 전일보다 1300원(+1.91%)이 오른 6만9200원을 기록중이다.

박영암 <동아닷컴 기자> pya8401@donga.com