[증권] 주요 증권사 신규추천 및 제외종목

◆ LG투자증권

- 유성기업 = 저평가 우량주. 6월말 부채비율 53.1%로 금융비용부담률 0.6%에 불과한 우량재무구조 보유, 안정적인 현금흐름 창출 가능함. GM이 대우차 일괄인수 추진에 따라 수혜주로 부각 가능함.

- 삼화콘덴서 = 고성장이 예상되는 콘덴서 업체. 필름콘덴서 중심의 사업영위에서 고성장, 고부가가치인 MLCC 부문을 확대, 성장의 전환점 마련함. 디지털 TV, DVD 등 새로운 수요 등장으로 MLCC 매출이 크게 증가하여 작년부터 2002년까지 연평균 78%의 고성장 전망됨.

- 경동가스 = 도시가스 업체 중 가장 저평가. 울산지역의 도시가스 보급업체로 지역내 공단의 연료교체 투자로 산업용 수요 증가 두드러짐. 올들어 13%의 수요가구 증가와 40% 이상의 공급증가율을 시현하고 있슴.

- 하나은행 = 자산가치 대비 저평가 은행주. 올 상반기 고정이하 여신비율과 요주의 이하 여신비율이 각각 7.6%, 11.7%로 양호한 자산건전성 확보. 2차 은행구조조정에서 우량은행간 합병조합을 감안할 경우 합병파트너로서 가장 선호될 은행임.

- 삼성화재 = 저평가 우량주. 보험료 수입증가와 자동차 보험료 인상효과, 교통단속 및 캠페인 재개 등으로 손해율 하락 반전 예상. 지난 8월31일 일본 최대 손보사인 동경해상과 자본 및 업무 제휴에 대한 양해각서 체결로 보험료 자유화에 대응하기 위한 유리한 입지 확보함.

- 좋은 사람들 = 저평가 우량주. 패션내의 업체로 상반기보다 하반기 매출이 증가하는 의류시장의 특성과 경쟁업체의 부도로 하반기 매출이 전년대비 30% 이상 증가한 911억원에 이를 전망. 이자보상배율 7.6배, 금융비용부담 1.2%의 우량한 재무구조를 보유하고 있으며, 비교적 경기영ㅇ향을 받지 않는 내의류 시장의 특성상 경기방어주로 부각 가능.

- 제외: 삼성정밀화학, 삼성증권, 나이스, 주택은행

◆ 대우증권

- 삼성공조 = 라디에이터, 오일쿨러 전문제조업체로 부품전문화에 따른 확고한 영업기반 구축. 자동차 내수 및 수출시장의 경기호조로 실적호전 및 제품가 상승으로 영업수지 향상. 쓰리스타 등 우량 자회사를 보유하고 있으며 자회사 매출 신장 지속. 부채비율 54.7%로 영업상 자금창출이 안정적임.

- 부산가스 = 정부의 에너지정책에 따른 영업환경이 우호적이며 보급권역내 도시가스 보급률이 낮아 성장가능성 풍부. 유가급등과 가스판매량 급증으로 상반기 매출액이 전년동기비 29.9% 증가. 금융자산규모가 총차입금보다 월등히 크고, 영업을 통한 현금창출 능력 우수. 일정수준의 마진이 보장되는 영업구조로 양호한 수익성 유지.

◆ 삼성증권

- 삼성전자 = 영업실적 호전. 미국 시장에서 반도체 주가 반등

- 포항제철 = 견조한 영업실적. 낙폭과대에 따른 가격메리트 부각

- 국민카드 = 실적 대폭 호전 전망. 국내 신용카드 업계의 성장 전망으로 수혜

- 엔씨소프트 = 온라인 게임 국내시장 점유율 1위 업체로 성장성 부각

◆ 대신증권

- LG가스 = 11.1∼12.5% 내외의 높은 배당수익률이 기대되는 경기방어주로 최근 7-10 인승 승용차의 LPG 사용을 가능하게 하는 법제정 추진으로 수혜 예상. LPG의 편리성을 장점으로 에너지 가격구조개편으로 인한 경쟁연료의 시장잠식 가능성이 크지 않을 것으로 예상.

- LG홈쇼핑 = 상품구색 확대, 최저가격보상제 실시 등 서비스 강화로 홈쇼핑 시장의 성장주도. 고객층 확대, 구매빈도증가 등 영업여건 개선에 힘입어 고성장 추세 지속 전망.

- 지이티 = 전자부품 제조업체로 방송용 모뎀, 핸드폰 밧데리 등 품목 다각화로 실적 호전 추세, 증자 등 대규모 외부자금 유입으로 현금흐름 양호. 최근 진영전기에 출자, P&K 시스템 흡수합병 등 사업다각화로 외형 급신장, 관리비용 부담 축소 전망.

- 제외: 삼영열기, 유니씨엔티, 아이엠아이티 (탄력둔화)

◆ 동원증권

- 제일기획 = 지상파 방송사의 광고판매율이 90%를 상회하는 호조를 보이고 인터넷 광고시장도 향후 고성장이 지속될 것으로 전망. 문화관광부가 ‘방송광고 판매대행 등에 대한 법률’을 입법예고함에 따라 방송광고단가 인상 가능성 높아 수혜 예상.

이기석 <동아닷컴 기자> donglee@donga.com