[펀드 왕초보 탈출 전략]잠깐! 알고 떼이십니까?

직장인 A 씨는 재테크 차원에서 요즘 잘나간다는 주식형 펀드에 1억 원을 거치식으로 예치했다. 하지만 두 달이 지난 뒤 갑자기 돈 쓸 일이 생겨 펀드를 환매(중도 인출)해야 했다. 그런데 A 씨는 계좌에 입금된 금액을 보고 의문이 생겼다. 주식형 펀드 수익률이 10%가량 되는데 통장에는 고작 3% 정도의 수익금만 입금됐다. 왜 이런 차이가 날까. 이제부터 A 씨가 품은 의문을 풀어보도록 하자.

○ 보수는 택시비와 같은 것

우리는 택시를 타고 목적지에 도착했을 때 택시비를 낸다. 마찬가지로 우리를 대신해 돈을 굴려 주는 회사에는 그에 상응하는 수수료를 내야 한다.

펀드에 가입한 고객이 지불하는 돈은 크게 보수와 수수료, 세금 등 세 가지로 나뉜다. 보수는 4가지가 있다. 펀드를 운용하는 자산운용사에게 주는 운용보수, 펀드를 판매하는 은행 증권사 등 금융회사에 주는 판매보수, 고객 자산을 안전하게 관리해 주는 은행(수탁회사)에 내는 수탁보수, 펀드 관리 등 사무관리활동에 필요한 일반보수 등이다. 4가지 중 판매보수가 가장 큰 비중을 차지한다. 4가지 보수를 다 합한 것이 총보수로 국내 주식형 펀드들은 평가금액의 2∼2.5%를 총보수로 떼 간다.

○ 환매수수료와 선취판매수수료

수수료는 환매수수료와 선취판매수수료 두 가지로 나뉜다. 앞의 사례에서 A 씨의 수익률이 10%가 아닌 3%밖에 되지 않은 것은 환매수수료 때문이다. 일반적으로 펀드는 90일 전에 환매하면 이익금의 70%에 해당되는 금액을 환매수수료로 뗀다.

모든 펀드는 스타일과 유형별 투자전략에 따라 주식, 채권 등에 자산을 분산해 장기 투자한다. 환매가 수시로 발생하면 자산운용사들이 당초 목표로 한 투자수익을 달성하기 힘들어진다. 따라서 환매수수료는 일정 기간에 고객들이 환매하지 못하도록 하는 일종의 ‘벌칙성(페널티) 수수료’인 셈이다.

‘90일 전 환매 시 이익금의 70%를 환매수수료로 떼는’ 펀드에 1억 원을 넣은 A 씨는 두 달 만에 10%(1000만 원)의 수익이 났지만, 이익금(1000만 원)의 70%인 700만 원은 환매 수수료로 내야 하기 때문에 손에 쥐는 수익은 300만 원이 된 것이다. 다만 이익은커녕 손해를 봤다면 환매수수료를 낼 필요가 없다.

하지만 간혹 마케팅 차원에서 환매수수료를 없앤 펀드들도 나온다. 선취판매수수료형 펀드는 펀드 가입 시 가입금액의 일정액을 판매수수료 명목으로 판매회사에서 미리 떼는 펀드를 말한다. 선취판매수수료를 미리 떼기 때문에 투자자들이 중도 환매하더라도 환매수수료를 부과하지 않는 것이다.

○ 주식양도차익 외 소득에는 세금내야

내 펀드에서 총보수는 어떻게 빠져나갈까.

기본적으로 총보수는 매일 매일 계산돼 빠져나간다. 예를 들어 총보수가 2.5%인 주식형 펀드에 1억 원을 넣었다고 치자.

일단 2.5%를 365일로 나누면 0.0068%가 나온다. 하루에 펀드 평가금액의 0.0068%를 수수료로 뗀다는 얘기다.

만약 펀드 가입 후 첫날 평가금액이 1억 원이라면 0.0068%인 6800원을 수수료로 떼어낸다.

둘째 날 주가가 떨어져 평가금액이 9500만 원이라면 0.0068%인 6520원이 그날의 수수료가 된다. 매일 매일의 수수료 0.0068%가 1년이 되면 2.5%(0.0068×365)에 이르게 된다.

펀드에는 세금도 있다는 것을 알아둬야 한다. 주식형 펀드라고 하더라도 자산을 100% 주식으로만 운용하는 것이 아니다. 채권 등 다른 투자상품도 일부 포함된다.

주식투자로 벌어들인 수입에 대해선 과세하지 않지만, 그 외 투자수익에 대해선 소득세 14%와 주민세 1.4%(소득세의 10%) 등 15.4%를 세금으로 내야 한다.

김상수 기자 ssoo@donga.com

펀드 유형별 평균보수 (단위: %)
펀드 구분	운용보수	판매보수	수탁보수	일반보수	총보수
주식형	0.70	1.40	0.04	0.02	2.12
혼합주식형	0.81	0.93	0.04	0.02	1.74
혼합채권형	0.32	1.03	0.03	0.03	1.40
채권형	0.19	0.33	0.03	0.01	0.51
머니마켓펀드(MMF)	0.11	0.30	0.03	0.01	0.45
파생상품(주가지수연계증권 등)	0.55	1.30	0.05	0.02	1.60
부동산	0.53	0.79	0.06	0.03	1.41
재간접	0.56	1.00	0.06	0.02	1.63
특별자산(금, 석유 등 투자펀드)	0.35	0.47	0.04	0.02	0.88
총보수는 기타 보수 등을 포함한 수치. 자료: 한국자산운용협회

고객이 펀드 가입 시 내는 총비용
비용	종류	특징
보수	운용보수	운용사가 돈을 운용해 주는 대가
	판매보수	은행과 증권사가 펀드를 판매하기 위해 제공하는 서비스 대가
	수탁보수	은행이 고객들의 자산을 안전하게 맡아 관리하는 대가
	일반보수	기준가격 책정, 운용설명서 발송 등 운용사의 각종 사무관리 대가
수수료	환매수수료	고객이 기준일 전에 돈을 중도 인출할 때 부담하는 수수료
	선취판매수수료	펀드 가입할 때 일정액을 아예 판매수수료로 지불하는 것
세금	소득세+주민세	주식투자 이외의 소득에 대해 소득세 14%와 주민세 1.4% 등 총 15.4% 과세