금리 인상에 제2금융권 양극화 심화 우려

대형 저축銀 총자산비중 53%로… 소형사는 1년만에 30%→21%로
평균 연체율 대형사 6%, 소형사 8%… 10% 넘는 15곳중 11곳이 소형사
카드-캐피털 업체도 경쟁 심화되며 신용등급 낮은 업체 자금조달 부담↑

　시중 금리가 오르자 저축은행과 카드·캐피털 등 제2금융권의 긴장감이 커지고 있다. 대형사에 비해 덩치가 작고 신용등급이 떨어지는 소형사들의 부실이 커질 수 있기 때문이다. 자금 조달 문턱이 높아져 우량 회사와 부실 회사 간의 건전성과 수익성 격차가 더 벌어지는 양극화도 우려된다. 이에 금융당국이 제2금융권에 대한 점검에 나섰다.


○　금리 상승기에 양분되는 제2금융권

　11일 예금보험공사에 따르면 지난해 9월 말 기준 국내 저축은행 79곳 중 총자산이 1조 원을 넘는 대형사의 총자산 합계 비중은 53.3%였다. 1년 전인 2015년 9월(41.0%)보다 12.3%포인트 상승했다. 총자산 5000억 원 이하 소형사 비중은 30.4%에서 21.0%로 줄었다. 대형 저축은행들이 고금리 개인 신용대출을 중심으로 영업을 확대하면서 자산 격차가 벌어진 것이다.

　자산 건전성도 대형사들이 나았다. 지난해 9월 대형 저축은행들의 연체율은 평균 6.2%로 소형사(평균 8.0%)보다 안정적이었다. 연체율이 10%를 넘는 15곳 중 11곳은 총자산 3000억 원 미만의 소형사인 것으로 조사됐다. 연체율이 높으면 수익성이 떨어지고 국제결제은행(BIS) 기준 총자본비율도 떨어진다. 회수 가능성이 상대적으로 낮은 고정 등급 이하 여신비율도 소형사(평균 12.4%)가 대형사(9.9%)보다 높았다. 금리가 오를 때 부실이 발생할 확률이 큰 상황이다.

　저축은행들은 대출을 조인 은행권의 공백을 파고들며 공격적으로 덩치를 키웠다. 특히 대형 저축은행들이 공격적으로 사업을 확장했다. 2분기(4∼6월) 저축은행에 대한 자산건전성, 대손충당금 기준이 은행 수준으로 강화되면 일부 소형사의 수익성은 더 나빠질 가능성도 있다.

　이에 따라 예보는 소형 저축은행에 대한 감시를 강화하고 있다. 서정석 예보 저축은행관리부 팀장은 “소형 저축은행들은 자산 규모가 작아 경기 급락과 같은 외부 충격이 왔을 때 BIS 비율이 크게 요동칠 수 있다”고 말했다.
○　‘채권시장안정펀드’ 꺼낼 수도

　시장 금리가 오르자 카드·캐피털 등 여신전문금융회사(여전사)들도 긴장하고 있는 모습이다. 금리가 오르는 상황에서 경쟁이 치열해지는 환경 아래 살아남아야 하기 때문이다. 카드·캐피털사는 예금 수신 기능이 없어 채권을 발행해 대출 자금을 조달한다. 이 때문에 신용등급이 낮은 캐피털 회사는 자금 조달 부담이 커질 수밖에 없다.

　채권평가기관 나이스피앤아이에 따르면 지난해 말(12월 30일) AA+ 등급 여전사들의 발행채권 3년물 국고채 대비 스프레드(금리 차)는 0.349%포인트로 3년 전인 2013년 12월 말(0.445%포인트)보다 줄었다. 반면 A― 등급 여전사의 채권은 같은 기간 스프레드가 2.185%포인트에서 2.619%포인트로 올랐다. 신용등급이 낮은 여전사들이 우량회사에 비해 부담해야 하는 자금 조달 비용이 늘어난 것이다.

　아직은 회사채 발행이 어려운 상황은 아니다. 하지만 최근 자동차 할부·리스 시장 경쟁이 치열해지고 개인 간(P2P) 거래 금융회사 등의 후발 추격자가 등장하면서 업계의 긴장감이 고조되고 있다.

　이에 금융당국은 지난해 12월 말부터 정기 회의를 열고 제2금융권의 리스크를 점검하고 있다. 금융당국은 금융시장 불안으로 회사채 시장이 위축되면 2008년처럼 채권시장 안정펀드를 가동해 여전사 채권 매입에 나서는 방안을 고려하고 있다.

강유현 기자 yhkang@donga.com