‘대우건설 인수’ 군인공제회도 “불참”

한동안 조용하던 대우건설 인수전의 판세가 바뀌고 있다.

지난주 한화그룹이 입찰 포기를 선언한 데 이어 3일에는 유력 투자자 중 하나로 거론되던 군인공제회가 돌연 인수전 불참을 선언했다.

군인공제회의 불참은 인수전을 관망하던 시중은행 등 다른 재무적 투자자들에게 영향을 미칠 수 있다.

일단 한화를 제외한 금호아시아나 두산 유진 프라임 삼환기업 등 5개 컨소시엄은 겉으로는 “군인공제회의 불참이 별 영향은 없다”고 입을 모으고 있다.

하지만 일부 업체들은 2000억∼3000억 원의 인수 자금을 마련하기 위해 알토란 같은 계열사를 매각하고 있는 상황에서 ‘최대 5000억 원 투자’를 공언했던 군인공제회의 불참은 적잖은 상황 변화다.

최대 주주인 한국자산관리공사가 대우건설 지분 전체(72.1%)를 매각하면 인수자금은 최대 5조 원까지 늘어날 수 있다.

군인공제회의 눈치를 보던 교원공제회도 이미 인수 참여를 놓고 다시 저울질에 들어갔다는 후문이다.

이에 각 컨소시엄은 지금까지 투자를 약속받은 재무적 투자자들과의 네트워크를 다지면서 추가 투자자 발굴에 박차를 가하고 있다.

한화의 탈락으로 대기업군에서 상대적으로 입지가 높아진 금호아시아나그룹은 산업은행과의 유대를 다지면서 JP모건과 지분 참여를 전제로 투자를 논의 중이다.

신한, 하나은행과 손을 잡은 유진그룹은 공무원연금과 투자 여부를 놓고 의견을 나누고 있다. 프라임그룹은 우리은행 농협과 손을 잡은 데 이어 해외 자본 유치를 검토 중인 것으로 알려졌다. 삼환기업은 외환은행과 교섭 중이고, 대우건설 노조로부터 인수전 불참 압력을 받고 있는 두산은 여전히 정중동의 행보다.

한편 구조조정 대상 기업의 인수에는 대기업의 출자총액제한 예외를 인정하는 공정거래법 시행령 개정안과 위법·부당 행위 경력이 있는 컨소시엄에 적용할 감점제(최대 10점) 등 최근 시행이 결정된 조치의 영향도 무시할 수 없다.

두 조치 모두 대기업 주도 컨소시엄, 특히 두산에 상대적으로 큰 영향을 미치리라는 것이 업계 시각이다.

이승헌 기자 ddr@donga.com