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[애널리스트의 마켓뷰]트럼프의 방산 길들이기
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[애널리스트의 마켓뷰]여전히 저평가된 코스피, 올해 상승 전망
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[애널리스트의 마켓뷰]금융주 강세는 지속된다
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[애널리스트의 마켓뷰]차분하게 균형을 찾는 공모주 시장
올해 상반기(1∼6월) 기업공개(IPO) 시장을 한 단어로 표현하면 ‘차분함’이라고 할 수 있다. 지난해 과열(상반기)과 침체(하반기)가 교차한 흐름과 달리, 올해는 공모주 시장이 상대적으로 안정적인 균형을 찾아가는 모습이다. 올해 상반기 코스피 4곳, 코스닥 34곳 등 총 38개 …
- 2025-09-09
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[애널리스트의 마켓뷰]신고가를 위한 ‘4전 5기’
코스피는 이달 중 역사적 전 고점(2021년 6월 종가 기준 3,305.2) 경신을 다시 시도할 것으로 보인다. 가파르게 상승하던 코스피는 지난달 조정 양상을 보였다. 새 정부의 자본시장 정책에 대한 실망과 예상치를 하회한 2분기(4∼6월) 실적 탓으로 풀이된다. 원-달러 환율 상승으…
- 2025-09-02
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[애널리스트의 마켓뷰]8, 9월에 쉬어가야 연말에 더 멀리 간다
8월은 미국 증시의 상승세가 제한되고 조정장(8∼9월)에 진입하는 시점이다. 7일 상호관세 발효를 시작으로 반도체 등 품목별 관세 부과 등 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책에 따른 시장 실망감이 위험 회피심리를 자극하고, 6, 7월 ‘서머랠리’에 따른 일부 차익 실현 빌미로 작용할 것…
- 2025-08-26
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[애널리스트의 마켓뷰]잘 키운 IP 하나가 큰돈 된다
‘아기상어, 티니핑, 시나모롤, 쿠로미, 마이멜로디.’ 어린 자녀를 키우는 부모라면 모를 수 없는 캐릭터들이다. 필자도 어린 자녀를 키우며 이러한 캐릭터 인형과 학용품을 구매한 경험이 많다. 아이가 좋아하는 캐릭터 제품을 사달라고 하는데 부모가 안 사주긴 힘들다. ‘티니핑’의 인기가…
- 2025-08-19
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[애널리스트의 마켓뷰]엔비디아 H20 중국 수출 재개의 의미
최근 엔비디아는 미국 정부가 엔비디아의 중국 전용 인공지능(AI) 그래픽처리장치(GPU) H20의 수출 승인을 진행하고 있다고 밝혔다. 중국으로의 AI GPU 판매가 재개될 것임을 시사한 것이다. 엔비디아의 최고경영자(CEO) 젠슨 황은 여러 차례에 걸쳐 미국의 대중(對中) 반도체 수…
- 2025-07-29
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[애널리스트의 마켓뷰]스테이블코인 본질과 코인고래기업 ETF
최근 원화 스테이블코인에 대한 기대감이 커지며 관련 종목의 주가가 요동치고 있지만 당장 매출이나 이익 추정치가 상향 조정된 사례는 눈에 띄지 않는다. 기업 입장에서 본다면 정책 기대감을 등에 업고 신사업을 선점하기 위해 ‘우선하겠다’고 나서는 것이 우월전략이지만 스테이블코인의 본질과 …
- 2025-07-22
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[애널리스트의 마켓뷰]시장서 커지는 존재감, 리츠에 주목하라
고금리 충격으로 하락세였던 리츠() 시장이 회복 국면에 접어들고 있다. 그동안 금리 상승, 배당 삭감, 실물 자산가치 하락에 대한 우려가 주가에 반영됐다면 최근에는 금리 하락에 따른 실적 및 배당 개선, 우려보다 견조했던 실물 시장의 흐름이 주가에 반영되고 있는 양상이다. 당분간 이러…
- 2025-07-15
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[애널리스트의 마켓뷰]강세장은 대중의 의심 속에 시작된다
최근 한국 시장은 글로벌 주요 증시 중 가장 강한 모습을 보여주고 있다. 지난해 코스피는 글로벌 시장과의 디커플링(탈동조화)으로 많은 투자자로부터 외면받았다. 한국 시장은 내수 비중이 작고, 반도체 자동차 등 글로벌 경기에 민감한 제조 기업들이 시가총액 상위를 구성하고 있다. 여기에 …
- 2025-07-01
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[애널리스트의 마켓뷰]‘룰 브레이킹’ 시대에는 보수적인 접근이 필요
미국 도널드 트럼프 2기 행정부의 통상 전략은 1기와 유사한 방향을 유지하되, 더 빠르고 강경한 형태로 전개되고 있다. 특히 자동차 산업은 기존 무역 질서가 깨지는 ‘룰 브레이킹(Rule-breaking) 시대’에 진입했다고 볼 수 있다. 트럼프 대통령은 자신이 1기 행정부 때 체결한…
- 2025-06-24
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[애널리스트의 마켓뷰]기대와 우려 속 이유 있는 인도 시장의 반등
신흥국 중 인도 주식시장의 회복세가 돋보인다. 약(弱)달러 국면에서 외국인 수급 유입, 인도중앙은행(RBI)의 과감한 금리 인하, 낮은 관세 민감도가 복합적으로 작용한 결과다. 지난해 인도 국내총생산(GDP) 대비 상품 수출 비중은 11.2%, 민간소비 비중은 61.4%였다. 경제 구…
- 2025-06-17
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[애널리스트의 마켓뷰]추가 성장 기반 마련한 한국 반도체
반도체 사이클을 둘러싼 불확실성이 지속되고 있다. 인공지능(AI), 지정학적 위협 등 예측 가시성이 떨어지는 변수들이 산업에 영향을 끼치며 전망의 난도도 그만큼 높아졌다. 다만 여러 불확실성 속에서도 호황 국면이 계속될 것으로 보이는 이유가 두 가지 있다. 먼저 한국 반도체 산업이 A…
- 2025-06-10
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[애널리스트의 마켓뷰]미국 IT, 소프트웨어에 관심을 높여야 할 때
현재 미국 정보기술(IT) 소프트웨어(SW) 기업들의 1분기(1∼3월) 실적이 우려보다 견조한 점에 주목해야 한다. 구체적인 실적이 발표되기 전 시장에서는 매크로 불확실성이 커지면서 기업 고객들의 IT 지출이 줄어들 것이라는 우려가 높았다. 대다수 SW 기업들은 기업 간 거래(B2B)…
- 2025-05-27
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[애널리스트의 마켓뷰]기다림을 강조한 연준
극도의 불확실한 경제 상황에서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 지표 의존적 입장이 강화됐다. 관세에 따른 영향이 성장 하방 위험뿐만 아니라 물가 상방 위험을 자극한다는 점을 확인할 수 있었던 이번 연방공개시장위원회(FOMC) 회의였다.관세 충격에 속도감 있는 금리 인하로 대응하는 유…
- 2025-05-20
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[애널리스트의 마켓뷰]대선은 소비에 긍정적인 이벤트
우리나라의 소비는 수출과 같은 대외 변수에 크게 영향을 받는다. 이는 한국 경제 구조가 수출 중심의 개방형 경제 구조이기 때문이다. 국내총생산(GDP)에서 수출이 차지하는 비중이 45%로 경제협력개발기구(OECD) 주요국 중 독일(49%) 다음으로 높다. 제조업 강국이라는 일본도 22…
- 2025-05-13
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[애널리스트의 마켓뷰]변동성 높은 시장에서 대응하는 법
미국의 관세 정책이 본격화되면서 글로벌 증시의 불확실성이 높아지고 있다. 도널드 트럼프 행정부의 90일 관세 유예로 시장은 단기 반등했지만 보편 관세 10%는 시행됐다. 한국의 수출에 중요한 반도체 등의 품목 관세도 아직 정해진 것이 없다. 이로 인해 외국인 매도와 시장 조정이 계속되…
- 2025-04-29
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