釜山（ブサン）のある大学の３年生、ペ・ジョンヒョン（２７）さんは、金利が上がるという話を聞くたびに気が重くなる。学資ローンをもらって次の学期の授業料を払わなければならないので、利子の負担が増えるからだ。
学資ローンの基準になる５年満期の国庫債金利は、昨年末、年利５．００％で、今月２日現在年利５．８４％に跳ね上がっている。加算金利を含めると、来年１学期の学資ローンの金利は年間７％台になるものとみられる。
最近、債券金利急騰のために悩む人が多い。住宅担保ローン、学資ローン、信用ローンなどのすべてが、債券金利に連動しているからだ。
一部では、貸付財源の足りなくなった銀行が、譲渡性預金証書（ＣＤ）と銀行債の発行で債券金利を引き上げ、庶民から高い貸付金利をとるのは問題だという指摘も出ている。
●貸付金利、相次いで引き上げ
住宅担保ローンの基準になる９１日物のＣＤ金利は１３日間（取引日）連続で上昇し、２日現在、年利５．６０％と、６年５ヵ月ぶりの最高水準となっている。
これにより、銀行の住宅担保ローンの金利は、年８％台に入った。企業（キオプ）銀行は、今週適用される住宅担保ローンの金利を、年６．５３〜８．０３％と告知しており、国民（ククミン）銀行も年６．２４〜７．８４％と、０．０９％ポイント引き上げている。
学資ローンの金利は、毎年６月末と１２月末の、５年満期の国債金利に加算金利を加えて決められるが、今年の１学期は年間６．５９％、２学期は年間６．６６％だった。このままいけば、来年１学期の金利は年間７％台になるものとみられる。
教育人的資源部の委託で学資ローン業務を主管する住宅金融公社サイドは、「学生たちの利子負担が増えるだけに、金利水準を調整する案も議論する可能性はある」と明らかにした。
信用ローンを利用した会社員も、利子の負担に悩んでいる。
信用ローンの金利は大部分、ローンを利用して最初の３ヵ月間はＣＤ金利、その後は金融債（ＡＡＡ格付け基準）金利に連動する。１年満期の金融債金利は、昨年末の年５．０１％から年５．９３％に上がっている。
●銀行の資金不足、被害は顧客へ
金利上昇の発端は、銀行の「金不足」に始まった。
今年、株式市場の好況で、巨額の預金が証券市場に流れ込んだため、銀行は資金難に陥った。
国民銀行のケースでは、２日現在、合計受信残高１４８兆７４３４億ウォンに比べて、合計貸付残高は、４兆２２２６億ウォン超の１５２兆９６６０億ウォンだ。貸付はそのままで受信が減少し続け、与受信の逆転現象が起こったのだ。
これにより、各銀行は貸付財源を確保するためにＣＤと銀行債の発行を増やしている。ＣＤの純発行規模は、９月の１兆ウォンから１０月には３兆２０３０億ウォンに、銀行債は９月の５兆６０５５億ウォンから１０月の７兆６３００億ウォンへと急増した。
問題は、銀行のＣＤと銀行債の発行が長短期の債券金利を引き上げ、金利上昇の負担がそのまま庶民層に回ってくるという点だ。
韓国金融研究院のハン・ジェジュン研究委員は「現在の金融市場の環境では、ＣＤ金利に代わるこれといった代案がないのが現実だが、新しい貸付金利の基準指標を設ける必要性は大きくなった」と話す。
ssoo@donga.com
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