米国系投資ファンドであるローンスターが外換銀行の持ち株５１％を１兆３８３４億ウォンで買収し、銀行経営権を確保した。これにより、第一銀行と韓美銀行に続き、国内の都市銀行８行のうち３行が外資系会社に売却されることになった。
外換銀行とローンスターは２７日、「ローンスターが、コメルツバンクと輸出入銀行が保有する外換銀行の優先株５７１０万株を、一株当たり５４００ウォンで買収し、外換銀行が発行する新株２億６８７５万株を一株当たり４０００ウォンで買収する本契約を締結した」と発表した。
▲本契約の内容〓外換銀行の総売却価格は優先株の買収分３０８４億ウォン余りと新株の買収分１兆７５０億ウォンを合わせて１兆３８３４億ウォンである。ローンスターは外換銀行の持ち株５１％と経営権を確保することになった。
またローンスターは、外換銀行の「戦略的投資家」として残り、今後２年間、持ち株の売却が制限される。議論を呼んでいた事後損失補てん（プットバックオプション・買収後発生する損失だけ、買収価格を安くすること）は本契約に含まれなかったが、「訴訟などに対する補償条項“ｉｎｄｅｍｎｉｆｉｃａｔｉｏｎ”」は盛り込まれた。ローンスターは買収金額を来月末まで全額現金で支給する。
外換銀行は来月１６日、臨時株主総会を開き、新株の発行と経営陣の交代を決議する計画だ。今回の契約で外換銀行の大株主の持ち株は△ローンスター（５１％）△コメルツバンク（１４．７５％）△輸出入銀行（１４．００％）△韓国銀行（６．１８％）の順に調整された。コメルツバンクは外換銀行の株式を一株当たり８２５３ウォンで、輸出入銀行は一株当たり６６７５ウォンで買収したが、今回、一株当たり５４００ウォンで売却し、大きな損失を被ることになった。
一方、米格付け会社のスタンダード＆プアーズ（Ｓ＆Ｐ）は同日、本契約の締結直後、外換銀行の格付けをＢＢからＢＢ＋に一段階引き上げ、格付けの見通しも「安定的（Ｓｔａｂｌｅ）から「肯定的（Ｐｏｓｉｔｉｖｅ）」に調整した。
▲外資系進出の背景〓ローンスターなど外資系大型ファンドと銀行が、国内銀行の買収に積極的に乗り出しているのは、国内銀行産業の成長可能性を高く評価しているためだと分析される。外換銀行の関係者は「通貨危機以降、国内銀行産業の構造調整がほとんど終わり、今後、景気さえ回復すれば、銀行の収益性が高まり、株価も値上がりするだろう」との見通しを示した。
それに、銀行と保険が結合したバンシランスカが導入され、銀行の営業分野が拡大した点も投資を誘う要因として働いた。
林奎振 崔虎元 mhjh22@donga.com bestiger@donga.com
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