은행의 저금리에 만족 못해 투신권 상품으로 눈을 돌린다면 우선 한 가지 명심해야 할 점이 있다.
투신 상품은 은행 예금과 달리 채권시장이나 주식시장의 변동에 따라 수익률이 오르내린다는 점이다. 각 상품들이 목표로 내거는 수익률은 대부분 예금 금리보다 높긴 하지만 운용 결과에 따라 목표 수익률에 미달할 수도 있다. 반대로 시황이 좋거나 운용을 잘하면 목표를 훨씬 초과하는 수익을 올릴 수도 있다.
▼글 싣는 순서▼
上-틈새상품을 찾아라
中-"어느정도 위험은 감수"
下-불안할땐 분산투자를
따라서 투신 상품은 ‘예금 금리 이상의 수익을 위해선 어느 정도 위험은 감수한다’는 생각을 전제로 접근해야 한다.
▽비과세형 상품〓10일경부터 판매될 예정인 비과세고수익고위험펀드가 최근 가장 관심을 모으고 있다.
이 상품은 이자와 배당소득에 대해 세금을 내지 않고 종합소득과세 대상에서도 제외된다. 가입일로부터 1년 이상 유지해야 비과세 혜택이 주어지며 최고 3년까지 세금이 면제된다. 여기에다 공모주 우선 배정 혜택도 주어진다. 운용사들은 연 8% 이상의 예상 수익을 기대하고 있다.
이렇게 혜택을 주는데는 이유가 있다. 투기등급 채권인 BB+ 이하 회사채와 B+ 이하 기업어음(CP)에 30% 이상을 의무적으로 투자해야 하기 때문이다. ‘고위험’이라는 이름이 붙은 것도 이런 이유에서다.
채권에 60% 이상, 기업어음 등 유동자산에 40% 이하를 투자하는 채권형과 채권에 주로 투자하고 일부를 공모주에 투자하는 혼합형이 있으므로 성향에 따라 선택하면 된다. 내년말까지 한시적으로 판매되며 가입한도는 1인당 3000만원.
저금리 시대 투신권 주요 추천상품
유형
상 품
판매사
비과세형
비과세고수익고위험펀드
각 투신증권, 증권, 은행
원금보전형
인베스트세이프나스닥
대한투신증권
굿모닝세이프
굿모닝증권
인덱스세이프
씨티은행
차익거래형
마이다스차익거래혼합
교보증권
인베스트플러스알파
대한투신증권
탐스스윙플러스성장혼합
한국투신증권
유리아비트리지혼합
동양오리온증권
빅앤세이프듀얼매칭혼합
제일투신증권
BULL차익거래주식
대신증권
▽안정추구형 상품〓차익거래형펀드와 원금보전형펀드를 들 수 있다.
차익거래형은 주식이나 채권의 현물에 일부를 투자하고 일부는 선물 및 파생상품에 투자한다. 현물과 선물에 각각 반대 방향으로 투자해 원금손실 위험을 없애고 현물 선물간 가격 차이만큼의 수익을 노리는 상품이다. 대한투신의 인베스트플러스알파처럼 연 9% 이상의 수익률을 기록하고 있는 펀드가 있는가 하면 수익률이 예금금리에도 못 미치는 펀드도 있는 등 펀드간 격차가 심한 편이다.
원금보전형은 70∼80%를 채권에 투자해 안정성을 확보하고 나머지를 주식에 투자해 추가 수익을 노리는 상품. 주식시장 상황에 따라 수익률에 차이가 난다.
올해초 나온 원금보전형 펀드들은 시장 상황이 나빠 수익률이 4%선을 못 넘는 등 저조했다. 따라서 주식에 관심은 있으면서도 하락에 따른 위험은 피하고 싶은 투자자들이 관심을 가질만한 상품이다.
▽투자전략〓비과세고수익고위험펀드의 경우 각 운용사가 우위를 확보하기 위해 수익률 경쟁을 벌이는 1호 펀드에 가입하는 것이 좋다는 게 중론. 펀드에 편입할 투기등급 채권이 많지 않다는 점에서도 서둘러 가입하는 게 유리하다. 운용 실력을 비교해보려면 기존 하이일드펀드나 CBO펀드의 운용성과를 비교해보는 것도 방법.
펀드평가 회사 제로인의 최상길 이사는 “저금리시대에 고수익을 올리려면 위험을 감수할 수밖에 없다”면서 “그런 상황에서도 위험을 최소화하려면 여러 유형의 상품에 분산 투자하는 게 좋다”고 조언했다.
gold@donga.com