차이나자금, 한국 자본시장 ‘큰손’으로

채권시장의 9.3% 차지… 증시투자 1조… 2년새 3배로

한국의 자본시장에 중국 자금이 새로운 자금공급원으로 떠오르고 있다. 중국은 위안화 절상 압력을 완화하기 위해 자본수출을 해야 할 판이라 앞으로도 자금이 더 늘어날 것으로 전망된다. 29일 한국투자증권에 따르면 2007년 말 우리나라 채권시장에서 중국계 자금 비중은 0.2%에 불과했지만 글로벌 금융위기를 거치면서 지난해 말 9.3%까지 증가했다. 중국 자금의 평균 만기는 4년으로 일본 다음으로 길다. 중국과 함께 투자비중이 급증한 미국, 룩셈부르크는 평균 만기가 2년, 태국은 1.1년임을 감안하면 장기자금에 속한다.

증시에서도 중국 자금은 글로벌 금융위기를 거치면서 급증했다. 2007년 거의 없었던 중국 자금의 증시 투자금은 2008년 3700억 원, 2009년 8600억 원, 지난해 1조 원으로 늘어났다. 지난해 기준 외국인 전체 투자금 대비 중국 자금은 4.6%다. 중동 및 아프리카 위험이 부각된 올 1, 2월에도 유럽 및 조세회피지역 헤지펀드가 한국 주식을 앞다퉈 매도한 반면에 중국 자금은 매달 2000억∼3000억 원 상당을 매수했다.

박소연 한국투자증권 연구원은 “외환보유액 증가에 따른 위안화 절상 압력을 완화하기 위해서라도 중국투자공사(CIC) 같은 국부펀드의 해외투자 강화, 중국 기관들의 해외포트폴리오투자(QDII) 확대, 중국 기업들의 해외 직접투자 확대 조치가 필연적”이라며 “중장기적으로 60억 달러 이상이 한국에 투자될 가능성이 있다”고 말했다.

지난해 말 중국 정부의 투신, 보험, 은행 90곳에 대한 QDII 인가 금액이 696억 달러인데 앞으로 2100억 달러로 확대될 것으로 전망된다. 한국 증시 투자비중이 현재 수준인 4.6%만 유지돼도 투자금액은 현재보다 60억 달러 이상 증가한다는 것이다. CIC도 2007년 9월 한국 운용사에 자금을 위탁하는 한국전용펀드를 출범시켰고 앞으로 해외투자를 활성화할 방침이다.

하임숙 기자 artemes@donga.com