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[똑똑한 펀드]푸르덴셜 라이프사이클펀드

입력 | 2010-04-20 03:00:00

가입자 연령따라 위험 관리3단계 모델로 자산 배분




급속하게 변하는 시장 상황에서 자신의 생애 주기까지 고려해 자산 배분 비중을 탄력적으로 조정하기란 쉽지 않다. 푸르덴셜자산운용의 퇴직연금펀드는 저금리 상황에서 은행 예금 이상의 수익을 원하면서도 정보와 복잡한 경제 상황을 총괄적으로 입수하거나 분석하기 어려운 은퇴자들의 효율적인 자산 배분을 돕는 데 초점이 맞춰져 있다.

푸르덴셜의 라이프사이클펀드는 2020년, 2030년, 2040년 무렵 정년에 도달하거나 은퇴를 생각하는 투자자들을 대상으로 해당 투자자의 생애주기에 맞춰 위험을 관리하는 상품이다. 투자자가 직접 자산 비중을 조절하지 않아도 운용사가 시장 상황과 목표 시점까지 남은 기간을 고려해 퇴직연금자산을 효율적으로 운용하는 것이 특징이다.

모자(母子)형 펀드 구조로 이뤄져 개별 펀드가 적정 규모에 미달하더라도 실질적인 펀드 운용을 일정 규모 이상의 모펀드에서 해 경쟁력을 확보하고 있다. 주식투자부문은 국내와 해외 모두 인덱스 형태로 운용해 비용을 절감하고 장기적으로 시장지수를 추종하도록 설계돼 있다. 특히 해외투자부문은 성장동력을 지닌 아시아태평양 지역의 상장지수펀드(ETF)에 투자해 분산투자 효과를 누리면서도 비용 효율성을 높였다. 채권투자부문은 국가와 섹터별로 분산된 아시아 지역의 달러 채권에 투자한다.

가입자의 연령을 고려한 생애 주기에 맞춰 투자하는 푸르덴셜의 퇴직연금펀드는 일반적인 자산배분 모델을 바탕으로 위험선택, 위험축소, 저위험의 3가지 단계별 운용 계획에 따라 운용된다. 초기 위험선택 단계에서는 국내 주식 20%, 아시아태평양 ETF 20%, 국내 채권 60%로 운용된다. 위험축소 단계에서는 국내외 주식 비중을 줄이고 해외 채권으로 대체해 위험 자산의 비중을 점진적으로 줄인다. 만기 10년 전부터 3년 전까지 7년간은 주식투자 비중을 축소하면서 그동안 주식에 투자해 채권 대비 초과 수익을 올렸던 것을 실현해 나간다. 마지막인 저위험 단계에서는 국내 채권에 전액을 투자해 연금 자산을 인출해야 하는 시기에 수익을 안정적으로 확보하도록 설계됐다.

진병훈 푸르덴셜자산운용 마케팅본부 전무는 “은퇴 이후의 삶을 준비하는 투자자가 개별적으로 직접 자산 배분을 하기란 쉬운 일이 아니며 복잡한 경제 상황에 맞물리는 해외 투자는 더더욱 그렇다”며 “국내 주식, 채권뿐만 아니라 성장성이 큰 아시아 지역에 분산 투자함으로써 퇴직연금자산의 안정성과 수익성을 확보하도록 노력하고 있다”고 말했다.
정혜진 기자 hyejin@donga.com