公司職員A某在全球股市達到頂點的2007年9月，在中國和拉美基金投資1000萬韓元。金融危機時，這些基金損失達到僅剩不到本金一半，但隨近期海外股市回升勢頭，其收益率上升至-40%。期待再忍耐幾天或許能找回本金的A某，最近又重新陷入苦惱中。因為有消息稱，在今年年末，將取消對海外基金的免稅優惠。他歎息道：“想要恢復到本金，還得等一段時間。若明年股市回升，要在承受損失基金的同時，還要繳稅。”
隨政府按原定計劃，從明年開始對投資海外基金的收益進行徵稅，將出現不少像A某一樣陷入苦惱的投資者。截止到5月末，目前海外基金帳戶超過700萬坐。但隨著政府7日對海外基金的匯兌收益計算方法重新定義，之前背負巨大投資損失的同時，因去年匯率上升（韓元貶值），還要繳納匯兌收益稅的投資者們，可以喘口氣。
○海外基金免稅優惠，將按計劃取消
政府於2007年初發表的海外基金免稅方案，是為了防止韓元貶值而採取的臨時措施。當時因全球股市大危機，對海外基金的投資需求到達極點。
但從去年金融危機開始，海外股市暴跌、免稅優惠也只施行到今年等種種投資環境的變化，將導致很多投資者從明年開始，要經受基金損失和繳稅的二重煩惱。假設本金為2000萬韓元的基金估算值，在今年年末變成1000萬韓元，即使明年收益率恢復一半，基金變成1500萬韓元，投資者在來年仍要繳納77萬韓元——作為500萬韓元投資利益的15.4%稅款。雖然此時加入此基金的收益率仍在-25%，但損失歸損失，還要以投資利益的名義繳納稅款。
各金融公司的分公司，投資者們的諮詢也蜂擁而至。三星證券德黑蘭分公司PB組長劉楠炫（音）表示：“因投資很久，在幾乎忘記的情況下，因最近成為焦點話題，開始慌張。雖然大部分人持有觀察至年末的看法，但也有一些投資者已經開始考慮換購。”
金融當局也根據上述市場情況，向計畫財政部建議，暫時延長免稅優惠時期或減少稅額的方案。但預計財政部很難接受此建議。因為減稅政策導致的稅收削減和大規模財政支出使得財政穩健性惡化，財政部最近把稅收政策方向轉向“積極確保稅收”方面。並且，也有不少人認為當前外匯市場情況和2007年美元過剩時的情況不同，沒必要非延長免稅優惠不可。
兪載東 車志完 jarrett@donga.com cha@donga.com
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