공모주 한파… LG CNS 상장 첫날 9.8% 하락

외국인-기관 매도에 호된 신고식
“대기업 상장 불패, 공식 깨져”
올해 상장 8곳 데뷔날 14% 하락
IPO 추진 기업들 공모가 낮춰

LG그룹 직원 최모 씨(42)는 LG CNS가 수요예측에서 대거 자금을 끌어모으며 공모가가 상단으로 정해졌다는 소식을 듣고 일반 청약에 참여해 30주를 받았다. 하지만 LG CNS의 주가는 상장 직후 공모가 대비 5% 넘게 하락했다. 최 씨는 고민 끝에 오전 10시 무렵 공모주를 모두 처분했다. 그는 “LG에너지솔루션 공모주에 투자해 짭짤한 수익을 거둬 이번에도 기대가 컸는데 손실만 남았다”며 “오후에 주가 하락 폭이 커진 걸 보고 일찍 판 걸 다행이라고 생각했다”고 했다.

연초 이후 공모주 수익률이 지지부진한 가운데 시장의 기대가 컸던 LG CNS도 혹독한 증시 데뷔전을 치렀다. 올 들어 상장한 8개 기업의 첫날 평균 등락률이 ―10%를 하회하는 등 시장의 한파가 이어지는 분위기다.

5일 한국거래소에 따르면 이날 코스피에 상장한 LG CNS는 공모가(6만1900원) 대비 9.85% 낮은 5만5800원에 거래를 마쳤다. 기관과 외국인이 각각 1555억 원, 292억 원어치를 순매도했다. 반면 개인은 1856억 원을 순매수하며 기관, 외국인이 매도한 물량을 받았다.

앞서 LG CNS는 지난달 9∼15일 진행한 기관 수요예측에서 114 대 1의 경쟁률을 거두며 공모가를 희망 범위(5만3700∼6만1900원) 상단인 6만1900원으로 정했다. 이에 개인투자자들이 일반 청약에서 21조1441억 원의 증거금을 넣으며 뜨거운 관심을 보이기도 했다.

하지만 증시 입성 첫날 성적표는 부진했다. 한 투자자문사의 대표이사는 “LG CNS의 저조한 주가로 인해 ‘대기업 상장은 불패’라는 공식이 깨지게 됐다”고 평가했다. 투자은행(IB) 업계에서는 LG CNS가 공모가를 높게 책정한 점과 불안한 시황을 부진의 원인으로 보고 있다. 앞서 수요예측에 참여한 기관(2059개) 중 ‘15일 이상 보유하겠다’는 조건으로 공모주를 받은 곳은 15.4%(318개)에 불과했다. 상장 당일 공모주를 팔 가능성을 남겨둔 기관들의 비중이 85%에 달했다는 의미다. IB 업계 고위 관계자는 “홍콩, 싱가포르 등 아시아 유력 투자자들이 냉소적 반응을 보인 게 대량 매도의 원인”이라고 전했다.

이번 상장이 LG CNS에 5년 전 투자한 사모펀드의 자금 회수를 돕는 데 초점이 맞춰졌다는 지적도 있다. LG CNS는 상장과 함께 1조1994억 원의 실탄을 확보하게 됐는데, 이 중 절반인 약 6000억 원이 맥쿼리PE의 몫(구주매출)으로 돌아갔다.

올해 들어 공모주 시장의 한파는 계속 이어지고 있다. LG CNS를 비롯해 올해 상장한 8개 기업의 첫날 평균 등락률은 ―14.32%에 불과하다. 의료 및 의료기기 업체 아스테라시스를 제외한 7개 공모주가 상장일에 공모가를 밑돌았다. 이 같은 분위기에 대어급으로 꼽혔던 케이뱅크는 지난달 8일 상장 계획을 또 한 번 철회했다. 시장 침체 속에 서울보증보험, 씨케이솔루션, 오름테라퓨틱 등 상장이 절실한 기업들은 줄줄이 공모가를 낮춰 상장을 다시 추진하고 있다.

박종선 유진투자증권 연구원은 “시황이 불안한 상황에서 종목에 대한 ‘옥석 가리기’가 심화되고 있는 추세”라며 “이전까지만 해도 공모가로 받아 첫날 시초가에 매도해도 수익을 거둘 수 있었으나 현재는 그렇지 않은 상황”이라고 진단했다.

강우석 기자 wskang@donga.com