전세계 ‘긴축’ 향한 질주 시작…“‘달러 몸값’ 최고조로 오를 것”

“많은 국가의 중앙은행들이 기준금리를 75bp(0.75%포인트(p), 1bp=0.01%p) 인상할 것이다.”

21일 글로벌 금융그룹 ING는 전 세계 다수 국가들이 이번주 들어 기준금리를 대폭 인상할 것으로 전망된다며 이같이 밝혔다. 블룸버그 등 외신에 따르면 현지시간으로 △지난 20일 스웨덴은 100bp의 파격적인 기준금리 인상을 결정했으며 △21일 미국, 브라질에 이어 △22일에는 일본, 필리핀, 인도네시아, 대만, 스위스, 노르웨이, 영국, 남아프리카공화국, 이집트 등이 줄줄이 기준금리 결정 회의를 연다.

전 세계 중앙은행에 있어 그야말로 ‘슈퍼 위크’의 막이 오른 것이다. 이 가운데 브라질과 일본을 제외한 모든 국가들이 기준금리를 인상할 것으로 ING는 관측했다. 코로나19 사태에 대응해 돈을 풀어 젖힌 전 세계 국가들이 이제 너나 할 것 없이 통화 긴축을 목표로 경쟁하듯 질주하는 셈이다.

금융시장은 주요 10개국(G10)에 속하는 캐나다(7월)에 이어 스웨덴(9월)까지 줄줄이 100bp 인상을 단행했다는 데 주목하고 있다. 자본 이탈을 우려해 쫓기듯 금리를 올려야 하는 신흥국도 아닌, 선진국조차 금리 인상을 서두를 정도로 통화 긴축이 급물살을 타고 있다고 해석되기 때문이다.

블룸버그는 “불과 몇 달 전만 해도 100bp 인상은 신흥시장에서만 볼 수 있었지만 이제는 G10에 속한 선진시장조차 예상보다 큰 폭의 금리 인상에 초점을 맞추고 시장에 충격을 주고 있다”고 분석했다.

휘몰아치는 ‘통화 긴축’ 소용돌이의 중심에는 미국이 있다. 21일(현지시간) 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리를 발표한다. 시장은 FOMC가 현행 2.25~2.50%의 기준금리를 0.75%p 인상할 가능성이 높다고 보고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 기준금리가 이번에 0.75%p 오를 확률은 84.0%에 달했다. 이보다 더 큰 1.00%p 오를 확률도 16.0%나 됐다.

시장은 특히나 제롬 파월 연준 의장의 ‘입’에 주목하고 있다. 기준금리 인상폭도 관건이지만 파월 의장이 기자회견에서 내놓는 발언에 따라 전 세계 금융시장은 물론 우리나라 기준금리와 환율의 흐름이 달라질 수 있어서다.

금융데이터 전문업체 인베스팅닷컴에 따르면 유로화, 일본 엔화 등 주요 6개 통화에 대비한 미 달러의 평균 가치를 보여주는 달러인덱스(DXY)는 21일 기준 110대로 올라섰다. 1년 변동률만 무려 18.21%에 달했다. 우리나라도 예외는 아니다. 전 세계적인 강달러 기조 속에 달러·원 환율이 1400원을 육박할 정도로 치솟았다.

앞으로도 강달러 현상은 이어질 전망이다. 골드만삭스는 “가치 평가 측면에서 달러는 현재 고평가된 것으로 보인다”며 “달러 강세 사이클이 후반부에 접어들었다고 보이나 달러가 강세를 나타낼 여지가 좀 더 남아 있다고 여겨진다”고 했다.

고(高)물가에 쫓기는 미 연준의 고강도 긴축과 전 세계 경기 침체 우려가 맞물려 대표적인 안전 자산으로 꼽히는 달러의 몸값이 고공행진할 수 있다는 뜻이다. 이에 따라 주식시장 등 위험 자산에 대한 투자심리 역시 위축될 가능성이 높다는 관측이 나온다.

이와 관련해 ING는 “연준이 매파 성향을 완화할 이유는 없어 보이며 달러는 올해 고점 부근에서 유지될 전망”이라며 “위험자산은 더 큰 역풍을 맞고, 달러 가치는 최고 수준으로 오를 것”이라고 했다.

(서울=뉴스1)