日元走低的空襲……日破產危機，時隔五個月低於韓國

日本通過大規模“日元走低”攻勢，出現了經濟恢復的氣象，導致韓國和日本的破產危機指標時隔五個月再次逆轉。

國際金融中心11日透露，日本信貸違約掉期溢價(Credit Default Swap Premium，簡稱CDS溢價)在5日已下跌至0.62%，低於韓國的0.64%。自2012年10月、11月，日本CDS時隔五個月再次逆轉。日本CDS溢價在7日下跌至0.61%，進一步拉大了與維持在0.64%的韓國之間的差距。

CDS溢價，即企業破產時，補償其損失的衍生商品（CDS）的加算利率。數值越低，債券發行主體的破產危險越低。

在過去，韓國的破產危機數據通常高於日本，但在去年下半年三大國際信用評價公司一致上調韓國國家信用等級後，其破產危險低於日本。

日本的CDS溢價是在新首相安倍晉三上任後通過攻擊性的量化寬松及經濟扶持政策，不斷提高出口和房地產租金，以提高對日本經濟復蘇的期待性的。

日本股指也受到日元走低的影響，比韓國表現得強勢。日本8日日經指數比去年末上漲18.2%，而KOSPI指數止步於上升0.4%。

文炳基 weappon@donga.com