新韓金融控股公司最終被確定爲收購朝興銀行的優先協商物件。
據公共資金管理委員會23日透露,在召開全體會議進行討論的結果,一致認爲在收購價格和收購後經營計劃等方面,新韓控股公司具有優勢。
根據這一結果,儲蓄保險公社將與新韓控股公司討論最後收購價格等具體細節方面的問題。
公共資金管理委員會委員長全哲煥稱:“在協商過程中,我們將儘量提高價格,以避免引發廉價出售的爭議。爲此,將把企業價值評估工作委託給非當事公司的第3公司,並將這一評估結果反映在最後的出售價格上。”
▽價格協商是關鍵中的關鍵:公共資金管理委員會在將新韓控股公司指定爲優先協商物件時,提出了“最大限度地提高出售價格,改善其他收購條件”的要求。
考慮到朝興銀行工會和國民輿論,政府應最大限度地提高出售價格,但對新韓控股公司而言,如果提高收購價格,有可能會導致目前股東和投資商的不信任。
因此,協商的第一關鍵成爲了新韓控股公司提出的條件,即,“如果在具體調查過程中發現潛在的虧損情況,可以將朝興銀行收購價格最高下調10%。”
在初步調查後,新韓控股公司對潛在虧損規模的估算值爲1.5萬億韓元。他們認爲,在雙龍集團信貸及信用卡部門可以追加找出潛在虧損因素。金融界認爲,從股票交換比率和潛在虧損情況考慮,收購價有可能下跌到每股6000韓元以下。
而政府的立場是,不接受新韓控股提出的要求,最低收購價也應達到每股6150韓元。因此,雙方需要協調意見。
新韓控股公司總裁羅應燦稱:“在經過爲期4周的調查後,將開展正式合同相關的協商。以收購朝興銀行爲契機,我們要躍升爲東北亞地區名列前茅的銀行。”
▽新韓控股的收購計劃:新韓控股公司決定,購買政府擁有的朝興銀行的全部股份(80.04%),但一半以每股6150韓元的價格用現金購買,另一半則以新韓股份兌換朝興股份的方式購買,兌換比率爲1比0.3428。
新韓控股需要支付的現金額爲1.7萬億韓元。新韓控股決定,通過發行優先償還股籌集所需資金。對此,將由JP摩根做支付保證人,而美國新橋投資與華平公司等外國投資商購買該優先償還股。
另外,如果新韓控股公司發行新股票支付給政府,股東的股份比重會減少,因此,作爲大股東的法國巴黎銀行(BNP)決定,參與800億~1000億韓元的有償增資過程,以維持4%的股份比重。這樣,韓裔日本人可維持最大股東的地位。
新韓方面正在討論,在未來的2年內,將朝興銀行當作子公司運營,但預先合併電算網路,同時把信用卡部分分離出來,與新韓信用卡公司合二爲一。
金光賢 金斗英 kkh@donga.com nirvana1@donga.com