CSFB증권은 16일 포항제철의 12개월 목표주가를 13만원으로 제시하면서 매수(Buy)의견을 유지한다고 밝혔다. 국제경기의 침체에 따른 철강가격의 하락이 우려되지만 현주가가 과거 6년동안 가장 저렴하다는게 매수추천의 근거다.
국제철강가격은 5월이후 미국시장에서만 최고가 대비 20%이상 하락했다. 국내시장에서 포항제철의 주력품인 핫코일가격도 가격하락압력에 직면하고 있다고 이 증권사는 분석한다. 향후 수익성이 악화될 것이란 얘기다.
그렇지만 현 주가 수준이 과거에 비해 훨씬 저평가돼 있어 매수추천한다. 현주가는 EV/EBITDA 기준으로 2.7배에 거래되고 있다. 과거 6년간 수치인 2.7배∼6.7배사이와 비교할 때 가장 낮은 수준이다. 한마디로 세계에서 가장 저렴한 철강주식이란게 CSFB증권의 분석이다. 이같은 판단아래 12개월 장기매수를 추천한다.
박영암 pya8401@donga.com