○有些1兆元以上“國民基金”還不到KOSPI上漲率
在上半年，收益率排在前10位的基金都是一些其設定額不到600億韓元的小型基金。在這些“小型基金”中，資訊技術（IT）、汽車行業等從年初開始暴漲的基金，比那些大型股投資比重更高的基金表現出了理想成績。
在國內股份型基金當中，其收益率排在第一位的是MyAsset資產運營公司的“MYTRIPLE星證券投資信託[株式] _C/A”。該基金在上半年就創出89.28%的收益率，比其他基金竟高出10%。到今年年初為止，該基金其設定額還不到10億韓元，但通過投資中小型股及年初之後創出高收入的公墓股創出令人矚目的成績，其設定額超過了100億韓元。負責運營資金的股份運營部長韓尚洙表示，“與其考慮個別基金的市價總額比重，還不如在LG化學、松原產業等項目上投資5∼10%的資產，這樣就可以創出高收益。”
與此相反，一些設定額超過1兆以上的“國民基金”要麼僅僅止在KOSPI上漲率，要麼連上漲率都達不到。比如，“未來資產集團創3億企業股份K-1”在同一時期內其收益率僅僅止在13.21%，在17個大型基金（1兆元以上）當中有9個基金的收益率還不到KOSPI上漲率（24.42%）。東洋綜合金融證券研究員金厚正表示，“到4月份為止，隨著中小型股日趨活躍，以藍籌股為主構成的大型基金陷入了低迷狀態。不過從5月份以來，在調整股市中大型基金開始表現出好成績。因此，只圖短期收益，而轉移到中小型股不是一個理想的選擇。”
○印度—俄羅斯等金磚四國基金華麗復活
隨著金磚四國（巴西、俄羅斯、印度、中國）的股市從去年末開始表現出迅速的回轉趨勢，一些海外股份型基金也開始往金磚四國投資。海外股份型基金，在其收益率前10位當中，有9個基金投資到了巴西、印度、俄羅斯等金磚四國。這些新興國家的股市與美國、歐洲等發達國家的股市相反，表現出較為迅速的回轉趨勢，在世界金融危機時迅速挽回了下跌幅度。比如，未來資產集團的“未來資產印度證券者投資信託”和“未來資產巴西行業代表證券者投資信託”分別以82%和72%的收益率，佔據了第一、二位。與此相反，投資到日本和歐洲的基金在同一時期內平均創出0.34%和0.72%收益，好不容易找回了成本。
在金磚四國當中，去年成績最次的印度基金和俄羅斯基金表現出了尤其迅速的回轉勢頭。至於印度股市在5月大選之後，展現出日均17%的上漲趨勢，從而讓那些在孟買恐怖事件之後勸說縮小投資比重的基金專家慚愧不已。
俄羅斯股市也隨著國際油價的回轉，表現出了日趨上漲的趨勢。今年年初，俄羅斯RTS指數曾暴跌到400點，不少投資家退出了俄羅斯股市。然而，當其股市回復到1100點，每週可吸引數百億韓元的新型投資。
最近，隨著通過這些國家的基金流入很多投資，輿論擔憂是否會再現2007年現象。早安新韓證券公司基金研究員李桂雄認為，“最近唯獨金磚四國可吸引投資，不過這些國家的股市總會有重新下跌的時候，所以現在投資新型基金還不夠理想。”
李書賢 baltika7@donga.com
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