상장·등록 기업의 3·4분기(7∼9월) 실적은 겉으로는 화려하지만 속내는 노란 경고등이 켜졌다고 할 수 있다.
1∼9월 중 순이익은 사상 최대지만 매출액이 그다지 늘어나지 않은 데다 분기별로는 순이익 규모가 빠르게 줄고 있기 때문이다.
저금리로 이자가 줄어들고 지분법 평가이익 등 영업과는 관련 없는 수익이 늘어 이익은 증가했지만 본업에서는 부진이 이어지고 있는 것.
또 시가총액 상위 10개 회사가 전체 순이익의 70% 이상을 차지했다. 적자로 돌아선 기업도 150개(거래소 28개, 코스닥 122개)나 됐다. 기업별 차별화가 심화되고 있는 것.
▽이익규모 갈수록 감소…실적 착시효과〓‘202.98% 대 -32.48%.’ 거래소 상장기업의 3·4분기 순이익 증가율은 엄청난 차이를 나타냈다.
1∼9월 중 누적 순이익은 작년 같은 기간에 비해 3배로 급증해 사상 최대였지만, 7∼9월 중 순이익은 4∼6월보다 32.5%나 줄어들었다. 매출액도 누적으로는 2.2% 늘었지만 분기 대비는 1.6% 감소했다.
본업에 해당하는 영업이익은 3·4분기 중 8조782억원으로 2·4분기보다 3.3%, 1·4분기보다는 17.8%나 감소했다. 순이익을 매출액으로 나눈 매출액 순익률은 3·4분기 중 4.07%로 1·4분기의 7.71%, 2·4분기의 5.94%에서 하락폭이 커졌다.
코스닥 등록기업의 매출액도 누적으로는 18.0% 늘었지만 3·4분기 중에는 0.5% 증가하는데 그쳤다. 누적순이익 증가율도 36.2%였지만 3·4분기 증가율은 20.1%에 머물렀다.
삼성경제연구소는 최근 보고서에서 “매출 신장이 수반되지 않으면 성장 추진력이 약화되며 이익구조나 체질 개선이 없는 실적호조는 기업의 긴장을 푸는 부작용이 있다”고 지적했다.
▽차별화 심화〓삼성전자 SK텔레콤 등 거래소 시가총액 상위 10개 기업의 매출액은 112조6663억원(1∼9월 중)으로 전체의 30.8%였다. 반면 이들 기업의 순이익은 15조5849억원으로 전체의 72.1%나 됐다.
코스닥 등록기업의 편중현상은 훨씬 심각하다. KTF 강원랜드 등 시가총액 상위 10개사의 매출액 비중은 38.8%, 순이익 비중은 85.8%였다. 특히 KTF의 순이익 비중은 24.8%나 됐다.
업종별·기업별 명암도 엇갈렸다. 상장기업 가운데 대한항공 현대중공업 등 80개 기업은 3·4분기 중에 흑자를 기록, 적자에서 벗어났다. 코스닥 등록기업 중에서도 다음 옥션 등 40개사가 흑자로 돌아섰다.
반면 갑을 진흥기업 등 거래소에서 28개사, 나모 TG벤처 등 코스닥에서 122개 기업이 적자로 전환됐다. 등록기업의 38.5%에 이르는 217개 기업은 적자에서 벗어나지 못했다.
특히 벤처기업 244개 중 절반에 가까운 121개 기업이 적자였다. 사상 최고의 호황 속에서도 경쟁력이 떨어지는 기업은 오히려 더 어려움을 겪은 셈이다.
▽재무구조는 개선〓상장회사의 총부채는 9월 말 현재 251조3028억원으로 1년 전보다 8.8% 감소했다. 늘어난 이익으로 차입금을 갚았기 때문.
반면 출자전환과 유상증자 등으로 자본금은 8.3% 늘어난 222조7510억원에 이르렀다. 이에 따라 부채비율은 133.97%에서 112.82%로 21.15%포인트 낮아졌다.
코스닥 등록기업의 부채비율도 118.8%에서 112.2%로 6.6%포인트 떨어졌다.
거래소 상장기업 - 매출액 증가율 상위 10개사 (단위:%)태성기공37,780.00 캔디글로벌미디어1,562.96 세기상사1,438.14 누보텍351.31 AP우주통신249.56 우방136.78 두레에어메탈134.86 고려산업개발127.46 삼광유리공업111.25 스타코106.67
거래소 상장기업-순이익 중가율 상위 10개사 (단위:%)제일제강21,390엔씨소프트5,029태광3,806삼천리자전3,253플레너스2,881대원SCN1,876링크웨어1,471무림제지930엔피케이767다산네트웍스732
거래소 상장기업-흑자전환 흑자 상위 10개사한신공영423,897대한항공281,925SK글로벌214,713현대중공업129,337캔디글로벌미디어115,571쌍용107,932동국제강95,880현대산업개발88,408신우81,920우방77,938
거래소 상장기업-적자전환 적자 상위 10개사 (단위:백만원)갑을-176,222진흥기업-58,609신원-57,351건영-33,527남해화학-29,820대상-28,870금양-23,660영창악기제조-18,477신동방-17,062삼양식품-10,732
코스닥 등록기업-매출액 증가율 상위 10개사 (단위:%)VK2,113엑세스텔레콤686로토토676이론테크497가오닉스494에스아이테크336씨엔씨엔터328KCI293넥스콘테크277모바일원236
코스닥 등록기업-순이익 증가율 상위 10개사 (단위:%)제일제강21,390엔씨소프트5,029태광3,806삼천리자전3,253플레너스2,881대원SCN1,876링크웨어1,471무림제지930엔피케이767다산네트웍스732
코스닥 등록기업-흑자전환 흑자 상위 10개사 (단위:백만원)아시아나항공61,814 신원종합개발35,138 한국디지탈33,007 국제종건21,450 VK13,364 피케이엘12,758 국제정공7,688 피코소프트6,033 리타워텍4,397 한국알콜4,340
코스닥 등록기업-적자전환 적자 상위 10개사 (단위:백만원)쌍용건설-50,240 쌍용정보통신-43,196 유니와이드-36,890 서울전자통신-30,038 코리아링크-19,908 주성엔지니어-19,841 TG벤처-13,032 i인프라-12,970 엔터원-11,526 한솔창투-11,361
홍찬선기자 hcs@donga.com
이완배기자 roryrery@donga.com