최근 채권형 펀드시장에서 가장 인기를 끌고 있는 비과세펀드(회사채형, 국공채형)가 운용한지 3개월이 넘었다. 이 펀드는 가입 후 1년이 지나면 비과세혜택을 받을 수 있어 3개월째 실적은 각 운용사의 능력을 저울질할 수 있는 판단근거가 될 수 있다.
▽수익률 격차 벌어진다〓펀드평가회사 제로인이 7월 26, 27일 설정된 규모 500억원이상 비과세펀드를 대상으로 설정이후 수익률을 파악한 결과 국공채형은 최고 10.76%(삼성투신운용·이하 연환산기준)를 기록하고 있다(표 참조). 반면 가장 낮은 수익률은 6.61%(현대투신운용)로 두 펀드간 차이는 4.15%포인트 벌어진 상태다.
회사채형의 경우도 최고수익률은 11.48%(삼성투신운용)이었고 최저 수익률은 7.78%(한국투신운용)으로 3.70%포인트 차이가 났다.
주은투신운용 백경호사장은 “1년중 4분의1이 지난 상황에서 10%대의 수익률을 거뒀다면 앞으로 남은 기간에는 펀드를 무리하게 운용하지 않아도 은행권 정기예금보다 높은 수익률을 낼 수 있을 것”이라고 지적했다.
▽설정 3개월후 가입요령〓비과세펀드 설정이후 수익률은 7월말 최초로 가입한 고객들에게만 적용된다. 지금부터 가입시한인 연말까지 돈을 맡기려는 고객들은 가입시점 이후 수익률을 따져봐야 한다.
먼저 기간별 수익률 변동이 적은 운용사를 고르는게 더 낫다. 지표금리 변동에 따라 월간이나 주간 단위 펀드수익률은 변하게 마련이다. 하지만 펀드수익률이 상대적으로 크게 오르내리면 편입한 채권의 위험(리스크)이 많다는 점을 간파해야 하는 것.
또 한 운용사가 굴리는 전체 비과세펀드의 수익률이 고른 쪽이 안정적이다. 매니저별로 펀드 수익률이 들쭉날쭉하다면 일단 경계하는게 좋다는 지적이다. 일부 운용사는 고객의 돈을 끌어오기 위해 전략적으로 한 펀드의 수익률이 끌어올리기도 한다는것.
한국펀드평가 우재룡사장은 “펀드에 편입하는 채권을 초단기매매하거나 금리선물을 과도하게 활용하는 경우는 운용이 정상적이라고 볼 수 없다”며 “매매차익을 얻거나 금리위험을 회피하는 것은 좋지만 그 정도가 지나치면 문제”라고 말했다.
▼국공채형▼
운용사
펀드명
설정일
규모
누적수익률 (연환산)
첫달째
두달째
세달째
설정이후
대신
대신BULL비과세
추가형국공채1
7.26
647
11.15
6.34
10.40
9.54
대한
뉴비과세단위
국공채I-1
7.27
929
7.39
7.56
9.13
8.17
동양
비과세추가형
국공채01
〃
846
8.06
4.81
12.71
8.56
동원
비과세추가형국공채1
〃
640
11.94
7.89
10.71
10.61
삼성
믿고탁비과세국공채1
〃
961
9.93
6.94
13.89
10.76
삼성
비과세추가형국공채1
〃
1,520
9.93
7.78
11.88
10.41
제일
온가족비과세추가
국공채1
〃
2,718
8.66
6.77
9.08
8.28
조흥
BEST CHOICE비과세
국공채CH-1
〃
594
8.61
7.38
9.70
8.81
주은
주은비과세국공채1
〃
2,506
7.76
4.79
15.38
9.78
주은
주은비과세국공채101
〃
7,310
7.82
4.42
15.89
9.84
한국
Smile-Again
비과세추가국공채 1
〃
979
6.81
5.76
11.63
8.21
한국
Smile-Again
비과세추가국공채 2
〃
970
6.86
5.53
8.19
7.01
한국
Smile-Again
비과세추가국공채 3
〃
1,922
6.74
6.12
8.21
7.16
한일
한일SAT
비과세국공채D- 1
〃
1,529
11.14
7.07
12.37
10.52
현대
BUY-KOREA
비과세추가국공채SL-1
7.26
1,568
6.53
4.97
7.29
6.61
LG
LG비과세국공채
〃
1,505
10.50
7.11
11.77
10.22
LG
LG비과세국공채1
7.27
1,703
9.81
6.50
12.01
9.87
기준수익률 (3년만기 국고채)
7.92
8.12
7.71
7.63
▼회사채형▼
운용사
펀드명
설정일
규모
누적수익률 (연환산)
첫달째
두달째
세달째
설정이후
국은
빅맨비과세추가형
채권1
7.27
4,190
7.87
5.73
14.01
9.60
국은
빅맨비과세추가형
채권2
〃
614
10.74
5.73
14.94
10.93
대한
뉴비과세추가채권I-1
〃
1,030
5.81
11.68
9.15
8.92
대한
뉴비과세단위채권I- 1
〃
2,948
6.26
11.30
9.48
9.07
대한
뉴비과세단위채권I-2
〃
832
6.23
11.29
10.81
9.54
동양
비과세추가형채권01
〃
980
9.43
3.00
13.67
8.89
삼성
믿고탁비과세채권1
〃
2,881
12.91
7.19
10.73
10.55
삼성
비과세추가형채권1
〃
3,015
15.19
6.08
11.99
11.48
제일
온가족비과세추가
채권1
〃
2,659
9.19
6.08
9.88
8.58
주은
주은비과세채권101
〃
620
9.39
6.18
13.94
10.22
한국
Smile-Again
비과세추가형채권1
〃
929
7.43
8.81
12.53
9.71
한국
Smile-Again
비과세추가형채권2
〃
1,027
7.22
7.62
9.38
8.20
한국
Smile-Again
비과세추가형채권3
〃
985
7.23
6.94
8.75
7.78
한국
Smile-Again
비과세추가형채권4
〃
996
7.24
6.99
9.05
7.90
한국
Smile-Again
비과세추가형채권5
〃
1,026
8.11
7.18
12.67
9.45
현대
BUY-KOREA
비과세추가채권SL-1
7.26
3,851
9.45
8.48
10.54
9.97
기준수익률 (3년만기 회사채)
9.04
9.07
8.63
8.57
leej@donga.com