新韩金融控股公司最终被确定为收购朝兴银行的优先协商对象。
据公共资金管理委员会23日透露，在召开全体会议进行讨论的结果，一致认为在收购价格和收购后经营计划等方面，新韩控股公司具有优势。
根据这一结果，储蓄保险公社将与新韩控股公司讨论最后收购价格等具体细节方面的问题。
公共资金管理委员会委员长全哲焕称：“在协商过程中，我们将尽量提高价格，以避免引发廉价出售的争议。为此，将把企业价值评估工作委托给非当事公司的第3公司，并将这一评估结果反映在最后的出售价格上。”
▽价格协商是关键中的关键：公共资金管理委员会在将新韩控股公司指定为优先协商对象时，提出了“最大限度地提高出售价格，改善其他收购条件”的要求。
考虑到朝兴银行工会和国民舆论，政府应最大限度地提高出售价格，但对新韩控股公司而言，如果提高收购价格，有可能会导致目前股东和投资商的不信任。
因此，协商的第一关键成为了新韩控股公司提出的条件，即，“如果在具体调查过程中发现潜在的亏损情况，可以将朝兴银行收购价格最高下调10%。”
在初步调查后，新韩控股公司对潜在亏损规模的估算值为1.5万亿韩元。他们认为，在双龙集团信贷及信用卡部门可以追加找出潜在亏损因素。金融界认为，从股票交换比率和潜在亏损情况考虑，收购价有可能下跌到每股6000韩元以下。
而政府的立场是，不接受新韩控股提出的要求，最低收购价也应达到每股6150韩元。因此，双方需要协调意见。
新韩控股公司总裁罗应灿称：“在经过为期4周的调查后，将开展正式合同相关的协商。以收购朝兴银行为契机，我们要跃升为东北亚地区名列前茅的银行。”
▽新韩控股的收购计划：新韩控股公司决定，购买政府拥有的朝兴银行的全部股份（80.04%），但一半以每股6150韩元的价格用现金购买，另一半则以新韩股份兑换朝兴股份的方式购买，兑换比率为1比0.3428。
新韩控股需要支付的现金额为1.7万亿韩元。新韩控股决定，通过发行优先偿还股筹集所需资金。对此，将由JP摩根做支付保证人，而美国新桥投资与华平公司等外国投资商购买该优先偿还股。
另外，如果新韩控股公司发行新股票支付给政府，股东的股份比重会减少，因此，作为大股东的法国巴黎银行（BNP）决定，参与800亿~1000亿韩元的有偿增资过程，以维持4%的股份比重。这样，韩裔日本人可维持最大股东的地位。
新韩方面正在讨论，在未来的2年内，将朝兴银行当作子公司运营，但预先合并电算网络，同时把信用卡部分分离出来，与新韩信用卡公司合二为一。
金光賢 金斗英 kkh@donga.com nirvana1@donga.com
About Dong-A Ilbo