外匯危機後，企業持續維持30%的現金存款率

上個月，個體營業戶韓某（44歲•首爾麻浦區）除去工資與稅收費用，共掙了530萬韓元。其中，除去各種貸款的利息、兩個女兒的學院學費、保險金、生活費以及其他日常支出，剩下的錢還不到10萬韓元。韓某訴苦：“2006年末，我貸款買了套房子，之後就沒有剩餘的錢可以存款了。”

近幾年，像韓某一樣，因貸款和兒女教育費等支出而無法存款的人群日漸增加。預計韓國居民的家庭存款率將首次跌至1%左右。現代經濟研究院實物經濟部長李富炯表示：“由於去年就業率下降、家庭負債增多，再加上物價與利息上漲，商戶存款率可能會下降至1%左右。”

○世界最低家庭存款率

外匯危機後的1998年，家庭存款率達到了23.2%。而2002年，這一資料急劇下滑到了2%左右。2004年，存款率又回漲至5.7%，但是到了2007年，又再次下跌至2.3%，之後持續出現了下滑的趨勢。

家庭存款率是指除去稅收、利息以及個人需要支出的所有經費後剩下的那一部分錢的比率。存款和基金投資額都屬於存款率。如果存款率為1%，這表示每月如果掙到100萬韓元，最後能夠存款的剩餘的錢只有1萬韓元。

2007年韓國的家庭存款率與德國（10.8%）、法國(12.4%)、瑞士(13.0%)、西班牙(10.2%)等國都有懸殊的差異。同時，韓國的存款率也不及持續實施超低利率的日本（3.1%）。2007年第4季度，美國的存款率一度下滑到了0.4%，而近期出現了攀升的趨勢。今年1月，美國的存款率達到了5%。韓國目前的存款率居主要國家的最低水準。

○企業資金堆積如山，個體戶則面臨貧困

韓國個體戶的存款率之所以下滑，是因為收入增長速度過於緩慢，而負債與消費增長速度卻極為迅速。尤其是在低利率的情況下，房地產投資熱潮與教育費用的負擔削弱了個體商戶存款的能力。

隨著貸款購房者的增多，2008年年底的商戶金融負債規模達到了800兆韓元，同比增加了2倍。與商戶的消費額相比，教育費用所占的比重從1980年代的6%上漲到了12%。

雖然家庭的存款率在急劇下滑，但是總存款率（政府、企業、個人等所有經濟主體的存款率）一直維持在30%以上。外匯危機以後，企業籌備了100兆韓元規模的內部資金，但是小家庭卻沒能實現存款。

存款率低表示消費支出較為活躍，因此存款率下降並不僅僅是壞事。但是，目前韓國的家庭負債負擔過高，低存款率如果導致經濟蕭條及資產價格下降，最終會引發嚴重的社會問題。

LG經濟研究院金融研究部長申民永表示：“首先要設法找到確保低收入層的收入來源的方法。我們應該通過擴大工作崗位逐步減少家庭的負債。”

鄭載潤 jaeyuna@donga.com