外汇危机后，企业持续维持30%的现金存款率

上个月，个体营业户韩某（44岁•首尔麻浦区）除去工资与税收费用，共挣了530万韩元。其中，除去各种贷款的利息、两个女儿的学院学费、保险金、生活费以及其它日常支出，剩下的钱还不到10万韩元。韩某诉苦：“2006年末，我贷款买了套房子，之后就没有剩余的钱可以存款了。”

近几年，像韩某一样，因贷款和儿女教育费等支出而无法存款的人群日渐增加。预计韩国居民的家庭存款率将首次跌至1%左右。现代经济研究院实物经济部长李富炯表示：“由于去年就业率下降、家庭负债增多，再加上物价与利息上涨，商户存款率可能会下降至1%左右。”

○世界最低家庭存款率

外汇危机后的1998年，家庭存款率达到了23.2%。而2002年，这一数据急剧下滑到了2%左右。2004年，存款率又回涨至5.7%，但是到了2007年，又再次下跌至2.3%，之后持续出现了下滑的趋势。

家庭存款率是指除去税收、利息以及个人需要支出的所有经费后剩下的那一部分钱的比率。存款和基金投资额都属于存款率。如果存款率为1%，这表示每月如果挣到100万韩元，最后能够存款的剩余的钱只有1万韩元。

2007年韩国的家庭存款率与德国（10.8%）、法国(12.4%)、瑞士(13.0%)、西班牙(10.2%)等国都有悬殊的差异。同时，韩国的存款率也不及持续实施超低利率的日本（3.1%）。2007年第4季度，美国的存款率一度下滑到了0.4%，而近期出现了攀升的趋势。今年1月，美国的存款率达到了5%。韩国目前的存款率居主要国家的最低水平。

○企业资金堆积如山，个体户则面临贫困

韩国个体户的存款率之所以下滑，是因为收入增长速度过于缓慢，而负债与消费增长速度却极为迅速。尤其是在低利率的情况下，房地产投资热潮与教育费用的负担削弱了个体商户存款的能力。

随着贷款购房者的增多，2008年年底的商户金融负债规模达到了800兆韩元，同比增加了2倍。与商户的消费额相比，教育费用所占的比重从1980年代的6%上涨到了12%。

虽然家庭的存款率在急剧下滑，但是总存款率（政府、企业、个人等所有经济主体的存款率）一直维持在30%以上。外汇危机以后，企业筹备了100兆韩元规模的内部资金，但是小家庭却没能实现存款。

存款率低表示消费支出较为活跃，因此存款率下降并不仅仅是坏事。但是，目前韩国的家庭负债负担过高，低存款率如果导致经济萧条及资产价格下降，最终会引发严重的社会问题。

LG经济研究院金融研究部长申民永表示：“首先要设法找到确保低收入层的收入来源的方法。我们应该通过扩大工作岗位逐步减少家庭的负债。”

郑载润 jaeyuna@donga.com