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강유현

강유현 기자

동아일보 산업1부

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안녕하세요. 강유현 기자입니다.

yhkang@donga.com

취재분야

2024-03-26~2024-04-25
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  • 한은, 기준금리 추가 인상 시사…부담 커지는 영끌·빚투족

    “기준금리를 연 1.5%로 높여도 긴축으로 볼 수 없다.” 이주열 한국은행 총재는 14일 연 1%인 기준금리를 연 1.25%로 0.25%포인트 인상한 뒤 이 같이 밝혔다. 또 “성장과 물가 상황, 경기 전망 등을 고려하면 기준금리는 여전히 완화적 수준”이라고 강조했다. 이날 기준금리를 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이전 수준으로 돌려놓은 데 이어 추가 인상 가능성을 열어둔 것이다. 시장에서는 한은이 올해 두세 차례 추가 인상을 통해 기준금리를 1.75%까지 끌어올릴 것이라는 관측이 나온다. 한은과 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준·Fed)가 동시에 돈줄 조이기를 가속화하면서 대출 금리 상승세도 빨라질 것으로 보인다. ‘영끌’(영혼까지 끌어모아 대출)과 ‘빚투’(빚내서 투자)에 나선 이들의 부담이 커지게 됐다.● “작년보다 올해 물가 더 뛴다”한은이 가장 크게 우려하는 것은 예상을 벗어난 물가 흐름이다. 이 총재는 “한 달 전만 해도 올해 물가 상승률을 2%대로 전망했다. 하지만 지난해 수준(2.5%)을 웃도는 2%대 중후반이 될 것”이라며 기존 전망치를 대폭 조정했다. 정부가 당초 제시한 올해 물가 상승률 목표치는 2.2%다. 한은은 현재 3%로 치솟은 소비자물가 상승률이 올해 상반기(1~6월) 계속될 것으로 보고 있다. 이 총재는 “소비자물가가 2% 이상 오른 품목 조사해보니 개수가 최근 상당히 늘었다”고 말했다. 연준의 공격적인 긴축 행보도 한은이 금리 인상을 서두르는 요인이다. 연준보다 선제적으로 금리를 높여 기축 통화국인 미국과 금리 격차를 유지해야만 외국인 자본 유출 등을 막을 수 있기 때문이다. 레이얼 브레이너드 연준 부의장 지명자는 13일(현지 시간) 인사청문회에서 “연준은 연내 수차례 금리 인상을 예고했다. 자산 매입 종료 즉시 그렇게 할 것”이라며 3월 금리 인상을 분명히 했다. 이 총재는 “연준의 통화정책 정상화가 생각보다 빨라지고 있다”며 “파급력이 크기 때문에 긴장의 끈을 놓지 않고 정책을 운영할 계획”이라고 했다.● 영끌, 빚투족 비명한은이 기준금리를 올린 데다 추가 인상까지 예고하면서 대출 금리 상승에도 속도가 붙을 것으로 보인다. 이미 주요 은행의 주택담보대출 금리는 연 6%에, 신용대출 금리는 연 5%대에 육박하고 있다. 지난해 8월 이후 5개월 동안 기준금리가 0.75%포인트 오른 가운데 이 인상 폭 만큼만 대출 금리가 상승해도 가계의 이자 부담은 연간 9조8000억 원 늘어난 것으로 추산됐다. 대출자 1인당 이자 부담은 289만6000원에서 338만 원으로 48만3000원 증가했다. 향후 가계나 기업의 이자 부담은 더 커지고 저신용자, 다중채무자 등 취약계층이 타격을 입을 것으로 우려된다. 이 총재는 “소득 수준에 비해 과도한 부채는 감축하고 변동금리 비중을 줄이는 노력이 필요하다”고 했다. 대출 규제 강화에 금리 인상이 겹쳐 부동산 거래 절벽이 더 심화될 것이라는 전망도 나온다. 한국부동산원에 따르면 지난해 11월 서울 아파트 매매 실거래가 지수는 전달보다 0.79% 떨어져 1년 7개월 만에 하락세로 전환했다. ● 또 ‘정책 엇박자’ 논란한은이 기준금리를 인상한 날 정부가 14조 원 규모의 추가경정예산(추경) 편성을 공식화하면서 통화·재정당국의 정책 엇박자에 대한 지적도 나온다. 지난해에도 한은이 8월 금리를 인상한 가운데 정부가 ‘국민 88% 재난지원금’ 지급 등을 추진해 엇박자 논란이 일었다. 이에 대해 이 총재는 “엇박자로 볼 상황은 아니다”며 “통화정책은 성장, 물가, 금융불균형 등 큰 흐름을 보고 운영하는 것이고 이 과정에서 나타나는 (취약계층의) 어려움을 해결하는 건 정부의 역할”이라고 설명했다. 다만 추경 재원 마련이 적자국채 발행을 통해 이뤄지는 만큼 시장 금리가 급등할 수 있다는 우려도 나왔다. 물가는 잡지 못한 채 서민들의 이자 이중고만 늘릴 수 있다는 지적이다. 성태윤 연세대 경제학부 교수는 “유동성 회수와 공급이 동시에 이뤄지는 미스매치가 발생하지 않도록 정책 조합에 신경 써야 한다”며 “올해 예산을 사상 최대로 편성한 만큼 이를 활용해 취약계층 중심으로 지원하는 게 맞다”고 했다. 박민우 기자 minwoo@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • 현대重-대우조선 합병 무산에 커지는 정부·산은 책임론

    ‘빅2’로 조선산업 재편 계획이 무산되면서 정부와 KDB산업은행 책임론이 불거지고 있다. 2001년 대우조선해양 최대주주가 된 산은은 2019년 현대중공업과 합병을 추진했다. 18년 간 채권단이 관리해온 대우조선 민영화 조치였다. 2015년 이후 대우조선에 투입된 공적자금만 약 7조 원에 달한다. 2019년 인수 계약 당시 업계에서는 머스크 등 대형 선주들이 포진한 유럽연합(EU)이 독과점에 민감해 기업결합 심사에서 설득하기 어려울 것이라는 부정론이 나왔다. 하지만 산은은 선박 입찰 과정에서 선주사 주도의 가격 결정 관행이 있어 과점 우려가 높지 않다고 주장했다. 또 현대중공업이 대우조선을 흡수하지 않고, 중간 지주사 한국조선해양의 자회사로 두는 구조를 만들면 독과점 시비를 피해갈 수 있다고 봤다. 한 조선업계 관계자는 “당시 한국이 내세운 통합 명분이 EU를 설득시키기 너무 약하다는 말이 있었다. 합병을 너무 쉽게 봤던 것 아니었나 싶다”고 말했다. 3년 동안 무리하게 합병을 추진하면서 오히려 대우조선 구조조정 적기를 놓친 것 아니냐는 책임론이 나오는 배경이다. 공정거래위원회가 합병 승인을 3년째 미룬 것이 EU 결정에 영향을 미쳤다는 분석도 있다. 공정위가 선제적으로 합병을 승인하지 않고 해외 경쟁당국 눈치만 보며 결정을 미뤄 합병을 불허할 빌미를 제공했다는 것이다. 공정위 측은 “먼저 우리가 조치를 내리면 해외 경쟁당국과 충돌할 수 있기 때문에 일부 조율이 필요했다”고 말했다. 산은이 추진하고 있는 대한항공과 아시아나항공 합병도 쉽지 않을 것이란 전망이 나온다. 현재 EU와 미국, 일본, 중국 경쟁당국이 양사 통합 심사를 진행하고 있다. EU와 미국은 항공 운임 상승 등 소비자 피해를 크게 우려하고 있다. 항공업계 관계자는 “대한항공이 운수권 반납 등 강도 높은 대안을 제시하지 못하면 승인을 받지 못할 수도 있다”고 말했다. 변종국 기자 bjk@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • 현대重, 대우조선 인수 포기…새 주인 찾기 ‘험로’

    현대중공업이 대우조선해양 인수를 포기했다. 이에 따라 정부의 대우조선해양 새 주인 찾기 작업이 이어질 것으로 보인다. 대우조선해양의 재무구조 등을 감안하면 마땅한 후보자를 찾기 어려운 상황이다. 무엇보다 국내 조선사들의 저가수주 경쟁을 막고자 ‘빅2’ 조선사로 개편하려는 전략이 무산되면서 한국 조선산업 체질 개선에 실패했다는 지적도 잇따르고 있다. 14일 공정거래위원회는 현대중공업그룹 중간 지주사인 한국조선해양이 대우조선과의 기업결합 신고를 철회했다고 밝혔다. 공정위는 “13일(현지 시간) 유럽연합(EU) 경쟁 당국의 금지 결정으로 기업결합을 계속 추진할 수 없는 상황”이라며 “계약 종결을 확인하는 대로 심사 절차를 종료할 것”이라고 밝혔다. 13일(현지 시간) EU집행위원회는 “액화천연가스(LNG) 운반선 시장에서 지배적인 위치를 형성해 경쟁을 저해하게 될 것”이라며 두 회사의 결합을 불허했다. 현대중공업은 2019년 6개국 경쟁당국에 기업결합을 신청해 중국, 싱가포르, 카자흐스탄의 승인을 받았다. 하지만 한국, EU, 일본의 승인이 미뤄지던 중 EU가 최종 거부하면서 기업결합은 좌절됐다. 현실적으로 기업결합을 하려면 심사국 모두의 승인이 있어야 한다. 현대중공업은 강하게 반발하며 소송에 나설 기류도 감지됐다. 그러나 EU를 상대로 시정요구를 한다 해도 결론 나기까지 또다시 1년 이상 소요될 것으로 예상돼 실익이 없다고 판단한 것으로 보인다. 조선업계에서는 오히려 현대중공업이 인수 후 유상증자로 투입하려 했던 1조5000억 원을 아끼게 돼 재무적으로 숨통이 트이게 된 점은 긍정적이라는 반응도 나온다. 문제는 대우조선이다. 지난해 1조3000억 원대 적자가 예상돼 현대중공업이 투입하기로 한 신규 자금이 아쉬운 상황이다. KDB산업은행의 품으로 돌아가 다시 매각 작업을 거쳐야 해 경영 불확실성이 확대될 수밖에 없다. 정부는 “글로벌 조선산업 구조조정으로 과당 경쟁의 우려가 크게 감소했다”며 양사 합병 무산의 충격이 크지 않다고 설명했다. 하지만 조선업 호황기가 지나면 3사의 출혈 경쟁이 다시 반복될 가능성이 없지 않다. 조선업계 관계자는 “합병 심사 탓에 3년이라는 시간이 허비됐고, 리더십이 없는 대우조선은 새 주인이 나타나기까지 과감한 투자가 어려워 졌다”고 분석했다. 채권단은 2019년과 현재의 달라진 조선업계 상황과 대우조선 재무구조 등을 감안해 기업 가치를 재산정한 뒤 적정 매각 가격을 추산할 방침이다. 일단 해외 매각 가능성을 배제하기로 가닥을 잡았다. 정부 관계자는 “2019년 때나 지금이나 해외 매각은 곤란하다”며 선을 그었다. 대우조선은 고부가가치 선박인 액화천연가스(LNG) 기술을 보유한 데다 방위산업을 하고 있다. 대우조선 인수 후보로는 한화, 포스코, 효성 등이 거론되고 있다. 하지만 2020년 말 166.8%까지 하락한 부채비율이 297.3%로 높아졌고, 지난해 대규모 적자까지 예상되는 등 재무구조가 취약한 대우조선을 섣불리 인수할 후보가 없다는 게 중론이다. 삼성중공업은 EU 경쟁당국의 반대가 예상돼 일찌감치 배제되는 분위기다. 이에 따라 상황이 악화되면 분할매각이나 해외매각 카드가 되살아날 수 있다는 전망도 나온다. 이건혁 기자 gun@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • EU “현대重-대우조선 결합 불허”… 합병 무산

    현대중공업과 대우조선해양의 합병이 유럽연합(EU) 반대로 사실상 무산됐다. 정부는 대우조선해양의 새 주인을 다시 찾기로 했다. EU 집행위원회는 13일 홈페이지를 통해 양사의 기업결합을 불허한다고 발표했다. EU는 “합병된 회사는 독점적 지위를 갖게 되며 특히 액화천연가스(LNG) 선박 분야에서 경쟁을 저하시킬 것”이라고 설명했다. 기업결합을 심사한 국가 가운데 한 곳이라도 결합을 승인하지 않으면 기업결합은 불가능하다. 현대중공업은 2019년 대우조선해양을 인수하는 본계약을 맺었다. 대우조선해양이 1999년 워크아웃으로 사실상 공기업이 된 지 20년 만에 새 주인 후보를 찾은 순간이었다. 현대중공업은 같은 해 6개국 경쟁당국에 기업결합 심사를 신청했다. 중국, 싱가포르, 카자흐스탄은 승인을 내줬으나 한국, 일본, EU는 심사를 미뤘다. 이 중 EU가 이날 불허 결정을 내린 것이다. 정부 관계자는 이날 발표 이후 “대우조선해양 새 주인 찾기에 나설 방침”이라고 밝혔다. 현대중공업이 불복하더라도 승소가 불투명하고 시간도 걸릴 것이라는 판단 때문으로 보인다. 현대중공업은 “EU 결정은 비합리적이고 유감스럽다”며 “EU 법원을 통한 시정요구 등 가능한 대응 방안을 종합적으로 마련할 예정”이라고 했다.강유현 기자 yhkang@donga.com이건혁 기자 gun@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • 고승범 금융위장 “회색코뿔소가 다가오고 있다”

    “멀리 있던 회색코뿔소가 가까이 다가오고 있다.” 고승범 금융위원장이 13일 서울 중구 은행회관에서 열린 경제·금융전문가 간담회에서 이같이 강조했다. 회색코뿔소는 파급력이 크지만 간과하기 쉬운 위험 요인을 뜻하는 말로, 잠재된 금융 리스크들이 현실화되고 있다고 경고한 것이다. 고 위원장은 올해 미국의 긴축 움직임과 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 상황, 중국의 경기 둔화, 미중 갈등 등이 한국 금융시장에 영향을 줄 것으로 진단했다. 이에 대비해 금융위는 올해도 가계부채 관리와 금융 안정에 주력할 방침이다. 총부채원리금상환비율(DSR)을 활용한 가계부채 시스템 관리에 초점을 맞추는 동시에 가계대출 총량 규제를 탄력적으로 실시하기로 했다. 이와 관련해 당장 이달부터 총 대출액이 2억 원을 넘으면, 7월부터는 1억 원을 넘으면 ‘차주별 DSR 40%’ 규제를 받는다. 고 위원장은 “1월부터 DSR 2단계가 시행되면 유연하게 접근해도 (대출 증가율) 4∼5%대 관리를 달성할 수 있지 않을까 한다”고 말했다. 또 “소상공인 대출 만기 연장과 상환 유예 조치를 3월 말에 종료한다는 것을 원칙으로 대응 방안을 만들고 있다”고 강조했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • 작년 12월 은행 가계대출, 7개월만에 감소세로

    지난해 12월 은행권 가계대출이 7개월 만에 감소세로 돌아섰다. 12월 기준으로는 사상 첫 감소다. 금융당국의 전방위 대출 규제와 금리 상승, 부동산 거래 둔화 등의 영향으로 풀이된다. 13일 한국은행에 따르면 지난해 12월 은행권 가계대출 잔액은 1060조7000억 원으로 전달보다 2000억 원 감소했다. 월별 가계대출이 줄어든 것은 지난해 5월(1조6000억 원) 이후 7개월 만이다. 12월 기준으론 2004년 관련 통계가 작성된 이후 처음이다. 이 가운데 주택담보대출은 2조 원 증가해 2018년 2월(1조8000억 원) 이후 가장 낮은 증가 폭을 보였다. 신용대출 등이 포함된 기타대출은 2조2000억 원 줄었다. 지난해 5월(―5조5000억 원) 이후 7개월 만에 감소세다. 지난해 연간 전체로 은행권 가계대출은 71조8000억 원(7.3%) 증가했다. 2020년 사상 최대 폭인 100조6000억 원(11.3%) 늘었던 것에 비해 둔화됐다. 이날 금융위원회가 발표한 ‘가계대출 동향’에 따르면 지난해 12월 은행과 제2금융권을 포함한 전체 가계대출은 2000억 원 늘었다. 전달(5조9000억 원)과 비교해 증가 폭이 크게 줄었다. 가계대출 증가세에 브레이크가 걸린 것은 대출 규제 강화와 한은의 두 차례 기준금리 인상 등이 영향을 미쳤다. 한은 관계자는 “전세 관련 자금수요가 지속됐지만 주택 거래가 둔화하고 집단대출 취급이 줄어 주택담보대출 증가액이 줄었다”고 했다. 하지만 대출 수요가 여전히 높은 데다 은행들이 연초 일제히 대출 영업을 재개해 이 같은 흐름이 계속될지 지켜봐야 한다는 게 한은과 금융당국의 진단이다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-14
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  • 3년 끌어온 ‘현대重, 대우조선 인수’ 좌초 위기

    3년 가까이 끌어온 현대중공업의 대우조선해양 인수가 좌초 위기에 빠졌다. 유럽연합(EU)이 고부가가치 선박 시장의 독과점이 우려된다는 이유로 이번 주중 인수 불허를 발표할 것이란 전망이 잇따르고 있다. 11일(현지 시간) AFP통신은 EU 반독점당국이 양 사 합병을 거부할 것이며, 며칠 내로 발표될 것이라고 보도했다. 전날 영국 파이낸셜타임스(FT)와 지난해 로이터통신도 유사한 내용을 전한 바 있어 업계에서는 합병 불발 쪽에 보다 무게를 두는 분위기다. EU가 두 회사 합병을 거부할 것으로 예상되는 배경에는 액화천연가스(LNG) 운반선 시장을 사실상 한 기업이 과점할 것이라는 우려가 있다. 산업통상자원부에 따르면 지난해 전 세계 선사가 발주한 17만4000m³급 이상 대형 LNG 운반선 75척 중 현대중공업이 30척, 대우조선해양이 15척을 수주했다. 둘을 합한 45척은 전체 물량의 60%에 해당한다. 한국 기업들의 전체 점유율은 삼성중공업의 22척을 합쳐 67척(89%)에 이른다. 유럽 선사들은 최근 LNG 가격이 상승하는 상황에서 현대중공업-대우조선해양 합병이 LNG 선박 가격 상승을 더 부추길 것으로 보고 있다. 한 기업의 점유율이 절반을 넘긴다는 것 때문이다. LNG 수요가 높은 유럽에서 특히 이번 합병에 부정적 시각을 갖는 배경이다. EU는 인수합병(M&A)을 위해 두 회사 중 한 곳의 LNG선 사업부문을 매각하라고 요구한 바 있다. 하지만 현대중공업으로서는 받아들이기 힘든 조건이라는 분석이 나온다. LNG 운반선 선박 가격은 2018년 1억8200만 달러에서 지난해 말 2억1000만 달러까지 상승했다. LNG선은 이산화탄소 배출량이 기존 선박 대비 20∼30% 낮아 친환경 선박으로서의 가치도 높다. 앞서 싱가포르 경쟁당국은 “시장점유율은 다음 입찰에서 쉽게 변할 수 있어, 이를 근거로 조선업 시장 지배력을 평가할 수 없다”고 했다. 이 때문에 EU가 한국 조선업을 견제하기 위해 합병 불허 쪽으로 결론을 내리려 한다는 해석도 나온다. 정기선 현대중공업지주 사장은 6일 미국 라스베이거스 기자간담회에서 “두 회사의 결합은 단순한 M&A가 아니라 한국 조선산업 전체 체질을 개선하는 것에서 시작됐다. 조선산업은 이제 국가대항전 형태로 가고 있다”고 밝히기도 했다. 2019년 현대중공업은 6개국 경쟁당국에 기업결합 심사를 신청했다. 중국, 싱가포르, 카자흐스탄은 승인을 내줬으나 한국, 일본, EU는 심사를 미뤘다. 기업결합은 심사국의 만장일치 승인이 있어야 해, EU의 합병 승인 거부는 곧 M&A 불발을 의미한다. 공정거래위원회는 이르면 13일 EU의 결론에 대한 입장과 대응방안 등에 대해 밝힐 예정이다. 현대중공업도 비상이 걸렸다. 현대중공업은 이번 합병을 추진하면서 중간지주회사인 한국조선해양을 설립하는 등 그룹 사업구조를 재편해왔다. 현대중공업이 EU를 상대로 법적 조치를 제기하는 방안도 있으나 시간만 더 소요될 뿐 실익이 떨어진다는 의견이 우세한 것으로 전해졌다. EU가 결국 ‘불허’ 결론을 내면 KDB산업은행을 포함한 채권단은 대우조선해양의 새 주인 찾기에 다시 나설 것으로 보인다. 후보군은 현재 마땅치 않다. ‘빅3’ 조선사 중 하나인 삼성중공업은 현대중공업과 마찬가지로 EU 경쟁당국의 승인을 받아낼 가능성이 낮다. 한화, 포스코 등도 잠재 후보로 언급되고는 있다. 그러나 최근 전 세계적 인플레이션의 영향으로 강재 값이 상승하면서 대우조선해양 재무구조가 크게 악화된 점이 걸림돌로 꼽힌다. 대우조선해양의 부채비율은 지난해 3분기(7∼9월) 말 기준 297.3%다. 사실상 유일한 대안으로 거론되는 해외 매각도 LNG선 설계 노하우나 방위산업 관련 기술 유출 우려와 결부돼 있어 추진이 쉽지 않을 것으로 보인다. 이건혁 기자 gun@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com세종=김형민 기자 kalssam35@donga.com}

    • 2022-01-13
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  • 호황 누리는 회계업계… 워라밸 찾아 떠났던 회계사들 U턴

    올해 들어 한국은행에서는 이례적으로 입행 3∼8년차 공인회계사 직원 3명이 퇴사하고 회계법인으로 돌아갔다. 한 금융공기업에서는 최근 1년간 회계사 5명가량이 퇴사해 회계법인에 재입사했다. 3년 전만 해도 젊은 회계사들 사이에선 공공기관 신입사원으로 이직하는 게 유행이었다. 회계법인의 근무 강도를 견디다 못해 비록 연봉이 낮더라도 ‘저녁이 있는 삶’을 찾겠다는 것이었다. 최근엔 상황이 바뀌었다. 금융권에서 ‘워라밸(일과 삶의 균형) 성지’로 불리는 한은마저 박차고 회계법인으로 돌아가는 회계사들이 늘고 있다. ‘신(新)외감법(개정 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률)’ 영향으로 최근 회계업계가 대대적 호황을 겪고 있다. 2018년 11월 표준 감사 시간과 ‘주기적 감사인 지정제’ 도입 등을 뼈대로 하는 신외감법이 시행되고 주 52시간 근로제가 실시되면서 회계사에 대한 처우와 근무 여건이 좋아진 데다 회계사의 위상도 달라졌기 때문이다.○ 지난해부터 시작된 회계사 ‘U턴’ 15일 금융감독원에 따르면 국내 회계법인 185곳의 2019사업연도 매출은 3조9226억 원으로 전년 대비 13.2% 증가했다. 회계업계 관계자는 “신외감법 영향으로 감사 업무에 투입하는 시간이 늘어나다 보니 ‘빅4’(삼일, 삼정, 한영, 안진회계법인)가 수주한 컨설팅 일감을 중견·중소 회계법인에 하청을 주는 경우도 많아졌다”고 전했다. 일각에서는 국제회계기준(IFRS)이 도입된 2011년 이후 제2의 전성기를 맞았다는 말도 나온다. 이에 10년차 이하 회계사들의 회계법인 U턴이 활발해지고 있다. 연봉과 업무 환경이 모두 좋아져서다. 회계업계는 신외감법 시행 이후 늘어난 인력 수요를 감당하기 위해 지난해 5년차 이하 회계사 연봉을 10∼30%가량, 10년차 이하는 10∼20%가량 올렸다. 지난해 대형법인을 중심으로 주 52시간 근무제를 도입하면서 야근도 줄어 워라밸 환경 역시 과거보다는 개선됐다. 회계사들의 위상도 높아졌다. 회계업계 관계자는 “예전에는 감사 대상 회사가 고객사이다보니 회계법인이 감사인이라도 ‘을’일 수밖에 없어 자괴감을 느꼈다”며 “하지만 감사인 지정제가 도입되고 감사 기조가 깐깐해지면서 회계사들의 자존감이 높아졌다”고 말했다.○ 속으로만 웃는 회계법인…빅4 올해 채용 줄여 하지만 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 국내 산업계가 어려움을 겪고 있는 가운데 감사 비용까지 증가해 기업 경영에 압박 요인이 되고 있다는 지적도 적지 않다. 이에 회계법인은 “사정이 어려울수록 분식회계 가능성이 높아지기 때문에 감사를 더 꼼꼼히 해야 한다”면서 속으로만 웃는 상황이다. 최근 좋아진 근무 여건으로 신입 회계사는 회사를 떠나질 않고, 일반 기업으로 떠났던 회계사들의 U턴까지 활발해지다 보니 빅4 회계법인은 올해 신규 채용을 일제히 줄였다. 4개 법인의 회계사 신규 채용 규모는 2018년 신외감법 시행을 대비해 1150명으로 정점을 찍었다. 올해는 750∼760명 수준으로 감소할 것으로 보인다. 일부 중견·중소 회계법인은 회계사들의 성과급을 조정해 우회적으로 인건비를 줄이는 방안도 검토 중이다. 이런 상황을 감안해 금융위원회는 조만간 내년도 회계사 최소 선발 규모를 발표할 예정이다. 최소 선발 규모는 2018년 850명에서 2019년 1000명, 올해 1100명으로 늘었다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

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  • 라임 판매 금융권 중징계… 소송전-인사태풍 예고

    피해 규모만 1조6000억 원에 이르는 라임자산운용 펀드 사태와 관련해 금융사에 무더기 중징계가 내려졌다. 펀드를 판 증권사의 전·현 최고경영자(CEO)에게 직무정지와 문책경고 등의 중징계가 내려지고 해당 회사들은 영업정지 처분을 받았다. 금융감독원은 이르면 연내 7개 은행에 대한 제재에 나설 예정이어서 금융권이 바짝 긴장하고 있다. 은행 CEO들이 중징계를 받으면 금융당국과 금융사 간의 법적 다툼과 연쇄 인사이동 등의 후폭풍이 몰아칠 것으로 보인다. 11일 금감원에 따르면 금감원 제재심의위원회는 전날 라임 펀드를 판 KB증권, 신한금융투자, 대신증권 등 증권사 3곳의 CEO와 기관에 대해 중징계를 내렸다. KB증권과 신한금투에는 일부 영업정지 및 과태료를, 대신증권에는 라임 펀드를 집중적으로 판 반포WM센터 폐쇄 및 과태료 부과 등의 중징계를 결정했다. 윤경은 전 KB증권 사장, 김형진 전 신한금투 사장, 나재철 전 대신증권 사장(현 금융투자협회장)은 직무정지, 김성현 전 KB증권 사장, 김병철 전 신한금투 사장은 주의적 경고가 내려졌다. 이번 징계 대상 중 유일한 현직 CEO인 박정림 KB증권 사장에게는 중징계에 해당하는 문책경고가 확정됐다. 다음 달 임기가 끝나는 박 사장은 연임은 물론이고 3년간 금융회사 임원에 오를 수 없게 된다. 금감원 제재심의위는 올해 초 벌어진 해외금리연계 파생결합펀드(DLF) 제재와 같이 ‘내부통제 미비’를 이유로 중징계를 결정했다. 내부통제 장치를 제대로 마련하지 않은 책임이 회사의 실질적 결정권자(행위자)인 CEO에 있다는 판단이다. 반면 증권사들은 내부통제 미비로 CEO를 징계할 수 있는 법안은 아직 국회에 계류 중이어서 제재 근거가 없다고 맞서고 있어 법적 다툼으로 이어질 수 있다. 금감원 관계자는 “실제로 증권사에 대한 이번 제재를 결정하는 데 고민이 많았지만, 앞서 DLF 건으로 하나은행과 우리은행 CEO에게 중징계를 내린 선례를 무시할 수 없었다”고 했다. 이번 제재는 이달 중 금융위원회 증권선물위원회와 다음 달 초 금융위 의결을 거쳐 최종 확정된다. 금감원은 증권사 제재에 이어 연내 은행에 대한 제재 절차도 착수할 예정이다. 라임 펀드 판매 규모나 은행이 금융산업에서 차지하는 비중을 고려하면 은행권에 대한 금감원 제재는 증권사보다 더 큰 후폭풍을 불러올 것으로 보인다. 제재 대상 은행은 우리은행 신한은행 하나은행 부산은행 경남은행 등 7곳이다. 우리은행과 신한은행의 판매 규모가 각각 3577억 원, 2769억 원으로 가장 많다. 개인 제재 대상은 확정되진 않았다. 2018∼2019년에 라임 펀드가 집중적으로 판매된 것을 감안하면 손태승 우리금융지주 회장, 함영주 하나금융지주 부회장, 지성규 하나은행장, 위성호 전 신한은행장(현 흥국생명 부회장), 진옥동 신한은행장 등이 제재 대상에 오를 수 있다는 관측이 나온다. 제재 근거에 대한 법적 다툼의 여지가 있는 상황에서 현직 은행 CEO들에게 문책경고 이상의 중징계라도 내려지면 금감원 제재에 불복하는 줄소송까지 전망된다. 금융권 관계자는 “사모펀드 사태는 후임 CEO 인선에까지 영향을 줄 정도의 폭발력이 있다”고 했다. 김형민 kalssam35@donga.com·강유현 기자}

    • 2020-11-12
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  • 국내증시 시총 사상 최대치… 코스피-코스닥 합쳐 2032조

    국내 증시 시가총액이 역대 최대치를 경신했다. 미국 대선 결과와 백신 개발 가시화 등에 따라 증시의 위험자산 선호도가 높아진 데다 원화가치 상승으로 국내 증시에 투자하는 외국인이 증가한 데 따른 것으로 풀이된다. 11일 한국거래소에 따르면 코스피와 코스닥 시장의 시총 합계는 2032조 원으로 사상 최대치다. 기존 최대치는 2018년 1월 29일 2019조 원이었다. 이날 코스피 시총은 1703조 원으로 사상 최대였다. 코스닥은 328조 원으로 27번째로 많았다. 특히 코스피는 외국인 매수세에 힘입어 8거래일 연속 상승하며 전일 대비 1.35%(33.04포인트) 오른 2,485.87에 마감했다. 2018년 5월 3일(2,487.25) 이후 최고치다. 미 대선에서 조 바이든 민주당 후보가 승리하고 백신 개발이 가시화하면서 주식시장에서는 경제 회복 기대감이 커지고 있다. 위험 자산에 대한 선호도도 높아졌다. 거래소에 따르면 글로벌 시총 또한 10일 94조9330억 달러로 연일 사상 최고치를 갈아 치우고 있다. 바이든 당선에 따른 달러 약세의 여파로 신흥국 통화 가치가 절상되며 아시아 증시에 외국인 매수세가 유입되는 것도 국내 증시 상승 요인으로 꼽힌다. 11일 원-달러 환율은 전날보다 5.1원 내린 1110.0원에 마감해 2018년 12월 4일(1105.3원) 이후 가장 낮았다(원화 가치 상승). 강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2020-11-12
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  • ‘8조 대어’ 카카오뱅크, 내년 하반기 상장 위한 준비 착수

    인터넷전문은행 카카오뱅크가 주식시장 상장을 위해 내년 하반기(7~12월) 기업공개(IPO)를 추진한다. 지난달 말 외부 투자를 유치하면서 8조5800억 원의 기업 가치를 인정받은 뒤 약 2주 만에 상장 절차에 돌입한 것이다. 11일 금융권에 따르면 카카오뱅크는 전날 국내외투자은행(IB) 10여 곳에 상장주간사 선정을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 보냈다. 카카오뱅크는 연내 주간사 선정을 완료하고 이르면 내년 7월, 늦으면 10월 상장을 마칠 계획이다. 상장 지역은 확정되지 않았으나 국내 증시가 유력하다. 공모 규모는 미정이다. 카카오뱅크는 지난달 27일 글로벌 사모펀드(PEF) TPG캐피탈로부터 2500억 원의 신규 투자를 유치하는 등 기존 주주와 합쳐 총 7500억 원의 유상증자를 결의했다. 1주당 발행가격은 2만3500원으로 총 8조5800억 원의 기업 가치를 인정받은 셈이다. 이는 시가총액 기준으로 KB·신한·하나금융지주보다는 낮지만 우리금융지주(6조3776억)보다 높다. 투자자들의 이 같은 평가는 향후 상장주간사들이 카카오뱅크의 공모가를 산정하는 데 영향을 줄 것으로 보인다. 11일 오후 3시 현재 카카오뱅크 장외가격은 8만9500원이다. 이를 근거로 추정한 한 시총은 32조6761억 원이다. 최근 3분기(7~9월) 실적을 내놓은 카카오뱅크는 비(非)이자 부문에서 첫 흑자를 내며 흑자 행진을 이어갔다. 1~3분기(1~9월) 누적 당기순이익은 859억 원으로 전년 동기(154억 원) 대비 458%가량 증가했다.강유현기자 yhkang@donga.com}

    • 2020-11-11
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  • 與, 상법 ‘3%룰’ 일부 완화 가닥… 재계 “의결권 제한 자체가 문제”

    정부가 입법예고한 상법 개정안 가운데 가장 논란이 됐던 ‘3%룰’(감사위원 선임 시 최대주주의 의결권을 지분과 상관없이 3%로 제한)에 대해 더불어민주당이 최대 주주 합산이 아닌 개별로 적용하는 방향으로 잠정안을 마련했다. 경영권 침해와 기술 유출 우려를 호소하는 목소리가 커지자 일부 완화하는 방향으로 가닥을 잡은 것이다. 재계는 여전히 근본적 대책이 아니라는 반응이다. 10일 민주당에 따르면 원내대표부와 당내 ‘경제 3법(상법·공정거래법 개정안, 금융그룹감독법 제정안)’ 태스크포스(TF)는 전날 비공개 회의를 열고 감사위원을 이사와 분리해 선임하는 감사위원 분리선출제도를 도입하되, 최대 주주와 특수관계인의 의결권을 합산 3%가 아닌 개별로 최대 3%씩 인정하는 절충안을 마련했다. 회의에선 또 감사위원 선출과 의결권 행사에 필요한 주식 보유 기간을 늘리는 방안도 논의됐다. 민주당 지도부는 TF 절충안과 정부 원안 등을 놓고 당정청 협의를 거쳐 최종 결정할 예정이다.○ 여당 내에서도 “기업 옥죄기” 우려 주요 기업들은 상법 개정안에 따라 최대주주 및 특수관계인의 의결권이 3%로 제한되는 데 대해 크게 우려하고 있다. 4대 그룹의 한 대관담당 임원은 “최대주주 및 특수관계인도 개별 투자자임을 고려해 ‘개별 3%’로 봐야 한다는 의견을 포함해 다양한 완화안을 지속적으로 전달했다”고 말했다. ‘개별 3%’ 안을 적용하면 ‘합산 3%’에 비해 최대주주 측의 의결권이 확대된다. ㈜LG의 경우 3% 이상 지분을 보유한 최대주주 및 특수관계인은 구광모 대표(15.95%)를 비롯해 구본능 희성그룹 회장(3.05%), 구본식 LT그룹 회장(4.48%), 구본준 LG그룹 고문(7.72%), 고 구본무 회장의 부인 김영식 씨(4.20%) 등 총 5명이다. 이들의 보유 지분은 합산 35.4%로, 원안대로라면 감사위원 분리 선임 시 3%밖에 의결권을 행사할 수 없다. 변경안이 확정되면 5명이 3%씩 총 15%까지 의결권을 행사할 수 있다. 국회 정무위원회 민주당 간사인 김병욱 의원은 “재계 의견을 들어보니 대기업은 지배구조 개편, 중소기업은 다중대표소송에 대한 우려가 적지 않았다”며 “기본적으로 경제 3법이 결코 기업을 옥죄거나 발목을 잡는 법이 돼선 안 된다”고 말했다. 전날 회의에선 “감사위원 분리 선출에 3%룰까지 더하면 과잉규제”라는 의견도 나온 것으로 알려졌다. 민주당 지도부는 정부안과 대안을 종합적으로 검토한 뒤 이르면 16, 17일에 해당 상임위에 상정할 방침이다. 다만 국민의힘 측은 내부 의견 조율이 필요하다며 상임위 상정 일정 연기를 요구하고 있는 상태다.○ 재계 “근본적인 대책 아니다” 재계는 여당이 기업의 우려를 일부 수용했다는 점은 긍정적이지만, 여전히 주주 의결권을 제한하고 있어 근본적인 대책은 아니라는 입장이다. 투명한 지배구조를 위해 지주회사 체제 전환을 독려했던 그간의 정책과도 배치된다는 것이다. 지주사의 자회사 지분이 높을수록 3%룰 적용 시 잃는 의결권이 많아지기 때문이다. ‘개별 3%’를 적용해도 해외 투기세력의 공격을 막기 어려울 수 있다는 우려도 여전하다. 전국경제인연합회에 따르면 삼성전자는 합산 3%를 적용하면 최대주주와 특수관계인, 국내 기관투자가, 연기금 등을 합한 국내 지분의 의결권이 총 8.55%였다. 개별 3%를 적용하면 17.7%까지 늘어나지만 외국인 기관투자가들의 총의결권(27.61%)에는 미치지 못한다. 유정주 전경련 기업제도팀장은 “우리 기업이 글로벌 시장에서 경쟁하고 있는 만큼 글로벌 스탠더드에 맞게 의결권 제한을 폐지해야 한다”고 말했다. 한국상장회사협의회는 ‘개별 3%’를 적용해도 경영권 공격에 노출될 수 있는 상장사는 120개 사나 돼 현행 대비 4.6배로 증가할 것으로 내다봤다. 상장협은 “3%룰은 지분 3% 이상을 보유한 모든 주주에 적용된다. 하지만 글로벌 헤지펀드들의 경우 페이퍼컴퍼니를 자회사로 세워 3%씩 지분 쪼개기로 본인들의 의사를 관철하려 할 수 있다”고 했다.허동준 hungry@donga.com·김지현·강유현 기자}

    • 2020-11-11
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  • “美, 中과 첨단기술 갈등 지속” “ESG 더 중요해져”

    “조 바이든 행정부가 들어서더라도 국제 관계가 과거의 ‘정상 상태’로 돌아가지는 않을 것이다.”(마이클 스펜스 뉴욕대 석좌교수) “바이든 당선 이후에도 미국의 대(對)중국 정책은 혁명적으로 바뀌지 않을 것이다.”(스티븐 슈워츠먼 블랙스톤그룹 회장) 세계 경제 전문가들은 조 바이든 미국 대통령 당선인이 내년 1월 취임하더라도 미중의 갈등 구도는 계속될 것으로 내다봤다. 또 친환경·재생에너지 투자 확대를 내건 ‘바이드노믹스’에 따라 세계 각국 경제도 희비가 엇갈릴 것으로 전망했다.○ “對中 정책에 혁명적 변화 없을 것” 9일 서울 중구 웨스틴조선호텔에서 열린 세계경제연구원-KB금융그룹 국제콘퍼런스에서 미국 현지 전문가들은 사전 녹화 연설과 온라인 대담 등을 통해 미국의 대중국 강경책이 바이든 행정부에서도 계속될 것으로 평가했다. ‘도널드 트럼프의 경제교사’로도 불리는 슈워츠먼 회장은 특히 기술 분야에서 미중 갈등이 지속될 것으로 봤다. 그는 “중국은 자국민을 통제하기 위해 미국, 한국 등이 공급한 방화벽을 사용하는 등 외부 선진 기술로 성장을 이뤘다”며 “미국이 중국에 요구하는 건 공평하게 경제를 개방하라는 것”이라고 했다. 중국이 관세장벽 보호를 받으며 급성장한 결과 세계 2위 경제대국이 됐는데도 여전히 시장을 개방하지 않고 있어 갈등이 계속될 수밖에 없다는 게 그의 견해다. 다만 그는 “미국과 중국이 세계 경제의 35∼40%를 차지하고 이미 양국의 교류가 상당하기 때문에 두 국가가 디커플링(탈동조화) 되는 것은 가능하지 않다”며 “기후변화, 보건, 인공지능(AI) 등 세계표준이 필요한 분야에서 타협할 의지가 얼마나 있는지가 관건”이라고 덧붙였다. 노벨경제학상 수상자인 스펜스 석좌교수도 미중 관계와 관련해 “국가안보와 직결되는 디지털 기술 부문에서 갈등이 지속될 수 있다”고 설명했다. 그는 “바이든 당선인은 아시아 국가의 부상, 디지털 기술 발전 등 복잡한 환경에 직면해 무역 투자 체계를 재정립해야 한다”고 지적했다. 민주당 행정부와 공화당 상원의 조합이 바이드노믹스를 추진하는 데 걸림돌이 될 수 있다는 전망도 나왔다. 프랜시스 후쿠야마 미 스탠퍼드대 교수는 “미국이 동맹국과의 관계를 강화하겠지만 민주당이 국정을 완전히 장악하지 못한 만큼 (트럼프 대통령이 당선된) 2016년 이전으로 회귀하지 않을 것”이라고 했다. ○ “바이든의 친환경 기조, 글로벌 경제에 영향” 전문가들은 바이드노믹스가 앞세운 친환경 기조가 글로벌 경제에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 분석했다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)의 헨리 페르난데스 회장은 “바이든 당선으로 ESG(환경·사회·지배구조)가 더 중요해졌다”며 “바이든 행정부에서 기후변화에 대응하기 위한 정책이 많이 나올 것”이라고 말했다. 이날 행사에 참석한 반기문 전 유엔 사무총장은 “미국이 파리기후변화협약 협상 테이블로 돌아올 것”이라며 바이든의 국제공조 강화 움직임을 긍정적으로 평가했다. 바이든 당선인은 2050년까지 탄소배출 ‘제로’를 목표로 친환경 에너지 분야 투자를 확대하겠다고 공약했다. 임기 4년간 2조 달러(약 2300조 원)를 투입해 100만 개의 일자리를 만들겠다는 것이 핵심이다. 친환경·재생에너지 정책이 시행되면 전기자동차, 배터리, 태양광 등 관련 품목의 미국 내 수요가 확대돼 한국을 포함한 각국의 관련 산업이 수혜를 입을 것으로 예상된다. 하지만 바이든 당선인이 세계 기후변화 대응을 강조하며 2025년까지 ‘탄소 조정세’를 도입하겠다고 공약한 것은 부담이 될 수 있다. 탄소 조정세는 석유 석탄 등 화석에너지 사용량에 따라 부과하는 세금이다. 탄소 배출이 많은 석유화학, 철강, 조선, 자동차 등 국내 주력 업종이 직간접적으로 영향을 받을 것으로 보인다. 설송이 한국무역협회 통상지원센터 수석연구원은 “환경 의무를 준수하기 위한 시설 확충 비용이나 추가 관세 등이 기업에 부담이 될 수밖에 없다. 미국의 자국 산업 보호를 위한 ‘무역 장벽’으로 작용할 수 있어 국내 기업들도 대비해야 한다”고 강조했다.강유현 yhkang@donga.com / 세종=구특교 기자}

    • 2020-11-10
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  • “美中 갈등 지속될 것…친환경 기조, 글로벌 경제에 영향”

    “조 바이든 행정부가 들어서더라도 국제 관계가 과거의 ‘정상 상태’로 돌아가지는 않을 것이다.”(마이클 스펜스 뉴욕대 석좌교수) “바이든 당선 이후에도 미국의 대(對)중국 정책은 혁명적으로 바뀌지 않을 것이다.”(스티븐 슈워츠먼 블랙스톤 회장) 세계 경제 전문가들은 바이든 당선인이 내년 1월 취임하더라도 미중의 갈등 구도는 계속될 것으로 내다봤다. 또 친환경·재생에너지 투자 확대를 내건 ‘바이드노믹스’에 따라 세계 각국 경제도 희비가 엇갈릴 것으로 전망됐다.● “對中 정책에 혁명적 변화 없을 것”9일 서울 중구 웨스틴조선호텔에서 세계경제연구원-KB금융그룹 국제컨퍼런스에서 글로벌 경제 전문가들은 미국의 대중국 강경책이 바이든 행정부에서도 계속될 것으로 전망했다. ‘트럼프의 경제교사’로도 불리는 슈워츠먼 회장은 특히 기술 분야에서 미중 갈등이 지속될 것으로 봤다. 그는 “중국은 자국민을 통제하기 위해 미국, 한국 등이 공급한 방화벽을 사용하는 등 외부 선진 기술로 성장을 이뤘다”며 “미국이 중국에 요구하는 건 공평하게 경제를 개방하라는 것”이라고 했다. 중국이 관세장벽 보호를 받으며 급성장한 결과 세계 두 번째 경제대국이 됐는데도 여전히 시장을 개방하지 않고 있어 갈등이 계속될 수밖에 없다는 게 그의 견해다. 다만 그는 “미국과 중국이 세계 경제의 35~40%를 차지하고 이미 양국의 교류가 상당하기 때문에 두 국가가 디커플링(탈동조화) 되는 것은 가능하지 않다”며 “기후변화, 보건, 인공지능(AI) 등 세계표준이 필요한 분야에서 타협할 의지가 얼마나 있는지가 관건”이라고 덧붙였다. 노벨경제학상 수상자인 스펜스 석좌교수도 미중 관계와 관련해 “국가안보와 직결되는 디지털 기술 부문에서 갈등이 지속될 수 있다”고 설명했다. 그는 “바이든 당선인은 국내외적으로 아시아 국가의 부상, 디지털 기술 발전 등 복잡한 환경에 직면해 무역 투자 체계를 재정립해야 한다”고 지적했다. 민주당 행정부와 공화당 상원의 조합이 바이드노믹스를 추진하는 데 걸림돌이 될 수 있다는 전망도 나왔다. 프랜시스 후쿠야마 미 스탠퍼드대 교수는 “미국이 동맹국과의 관계를 강화하겠지만 민주당이 국정을 완전히 장악하지 못한 만큼 (트럼프 행정부가 출범한) 2016년 이전으로 회귀하지 않을 것”이라고 했다. ● “바이든의 친환경 기조, 글로벌 경제에 영향”전문가들은 바이드노믹스가 앞세운 친환경 기조가 글로벌 경제에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 분석했다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)의 헨리 페르난데즈 회장은 이날 온라인 대담에서 “바이든 당선으로 ESG(환경·사회·지배구조)가 더 중요해졌다”며 “바이든 행정부에서 기후변화에 대응하기 위한 정책이 많이 나올 것”이라고 전망했다. 이날 행사에 참석한 반기문 전 유엔(UN) 사무총장은 “미국이 파리기후변화협약 협상 테이블로 돌아올 것”이라며 바이든의 국제공조 강화 움직임을 긍정적으로 평가했다. 바이든 당선인은 2050년까지 탄소배출 ‘제로’를 목표로 친환경 에너지 분야 투자를 확대하겠다고 공약했다. 임기 4년 간 2조 달러(약 2300조 원)를 투입해 100만 개의 일자리를 만들겠다는 것이 핵심이다. 친환경·재생에너지 정책이 시행되면 배터리와 태양광, 전기차 등 관련 품목의 미국 내 수요가 확대돼 국내 관련 기업들도 수출 확대의 수혜를 입을 것으로 기대된다. 하지만 바이든 당선인이 세계 기후 변화 대응을 강조하며 2025년까지 ‘탄소 조정세’를 도입하겠다고 공약한 것은 국내 기업에 부담이 될 수 있다. 탄소 조정세는 석유·석탄 등 화석에너지 사용량에 따라 부과하는 세금이다. 탄소 배출이 많은 석유화학, 철강, 조선, 자동차 등 국내 주력 업종이 직간접적으로 영향을 받을 것으로 보인다. 설송이 한국무역협회 통상지원센터 수석연구원은 “환경 의무를 준수하기 위한 시설 확충 비용이나 추가 관세 등이 기업에 부담이 될 수밖에 없다. 미국의 자국 산업 보호를 위한 ‘무역 장벽’으로 작용할 수 있어 국내 기업들이 대비해야 한다”고 강조했다. 강유현기자 yhkang@donga.com세종=구특교기자 kootg@donga.com}

    • 2020-11-09
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  • 코오롱티슈진 상장폐지 결정… 대장주 잇단 추락에 개미 눈물

    성분 허위 기재 논란으로 신약 허가가 취소된 ‘인보사 사태’로 파문을 일으킨 코오롱티슈진의 상장폐지가 결정됐다. 신라젠, 헬릭스미스 등 코스닥 시총 2위까지 올랐던 바이오 대장주들도 경영진의 횡령·배임, 재무구조 악화 등으로 위기에 몰리고 있다. 두 기업은 소액주주 비중이 85%를 넘어 개인투자자들의 피해가 우려된다. ○ 거래소, 코오롱티슈진 상장폐지 결정 한국거래소 코스닥시장위원회는 4일 ‘인보사 사태’로 파문을 일으킨 코오롱티슈진에 대해 상장폐지(상폐)를 의결했다. 코오롱티슈진이 개발한 세계 최초 골관절염 유전자 치료제인 ‘인보사케이주(인보사)’의 성분이 당초 알려진 연골세포가 아니라 신장세포로 밝혀지면서 성분 허위 기재 논란이 일었다. 지난해 5월 식품의약품안전처는 인보사에 대해 품목허가 취소 처분을 내렸다. 코오롱티슈진의 주식은 매매 거래가 중지됐다. 한국거래소 코스닥시장위원회는 지난해 10월 12개월의 개선 기간을 줬지만 회사의 개선 계획 이행 내역이 부족하다고 보고 상폐 결정을 내렸다. 다만, 코오롱티슈진이 상폐 통지를 받은 날로부터 7일 이내 이의신청을 할 수 있다. 이의신청을 하면 거래소는 15일 이내 코스닥시장위원회를 열고 상폐 여부를 다시 결정하는데, 여기서 다시 상폐 결정이 나면 주식은 휴지조각이 된다. 위원회가 1년 이내 개선 기간을 다시 준다면 상폐 여부 결정이 1년가량 더 미뤄질 수 있다. 한때 코스닥 시총 4위에 올랐던 코오롱티슈진의 현재 시총은 4896억 원이다. 소액주주가 보유한 주식가치는 1688억 원에 이른다. ○ 신라젠, 이달 중 기업심사위 심의 예정 코스닥 시총 2위까지 올랐던 면역항암치료제 개발업체 신라젠도 상장폐지 위기에 몰렸다. 거래소 기업심사위원회는 이달 중 신라젠의 상장폐지 여부를 심의한다. 신라젠은 5월 경영진의 횡령·배임 혐의로 상장적격성 실질심사 대상이 됐다. 주식 거래도 정지됐다. 문은상 전 대표와 경영진들이 항암바이러스 치료제 ‘펙사벡’의 임상 실패 사실을 미리 알고 공시 전 주식을 매도해 부당하게 손실을 회피한 혐의 등을 받고 있다. 신라젠 시총은 2017년 11월 8조7000억 원에서 현재 8666억 원으로 쪼그라들었다. 기심위에서 상폐 결정이 나면 코스닥시장위원회로 공이 넘어간다. 만약 기심위에서 개선 기간을 부여받는다면 최종 상폐 여부가 결정되기까지 최장 3년가량 걸릴 수 있다. 이 기간 동안 주식 거래는 계속 정지된다. 신라젠의 소액주주는 16만8778명으로 이들이 보유한 주식 가치는 7600억 원에 이른다. 헬릭스미스도 한때 코스닥 시총 2위까지 올랐지만 신약 개발에 써야 할 투자금을 사모펀드 등 고위험상품에 투자해 논란이다. 헬릭스미스는 지난달 16일 2016년부터 5년간 2643억 원을 사모펀드, 사모사채 등에 투자해 276억 원을 아직 회수하지 못했다고 공시했다. 다음 거래일 주가는 하한가(―29.92%)로 직행했다. 김선영 헬릭스미스 대표는 지난달 26일 주식담보대출 상환을 위해 보유주식 30만 주를 매각해 약 51억 원의 차익을 거둔 것으로 알려지면서 소액주주들의 공분을 샀다. 헬릭스미스의 소액주주 6만3439명이 보유한 주식 가치는 5020억 원 수준이다. 헬릭스미스는 지난해에 이어 올해도 세전손실이 자기자본의 50%를 넘게 되면 관리종목으로 지정된다. 연말에 유상증자를 계획 중이지만 시장의 신뢰가 떨어져 성공 여부는 불투명하다. 강유현 yhkang@donga.com·김자현 기자}

    • 2020-11-06
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  • 코오롱티슈진-신라젠까지…코스닥 바이오 간판스타의 ‘비극’

    성분 허위 기재 논란으로 신약 허가가 취소된 ‘인보사 사태’로 파문을 일으킨 코오롱 티슈진의 상장 폐지가 결정됐다. 신라젠, 헬릭스미스 등 코스닥 시총 2위까지 올랐던 바이오 대장주들도 경영진의 횡령·배임, 재무구조 악화 등으로 위기에 몰리고 있다. 이들 기업은 소액주주 비중이 85%를 넘어 개인투자자들의 피해가 우려된다. ● 거래소, 코오롱티슈진 상장폐지 결정한국거래소 코스닥시장위원회는 4일 ‘인보사 사태’로 파문을 일으킨 코오롱티슈진에 대해 상장 폐지(상폐)를 의결했다. 코오롱티슈진이 개발한 세계 최초 골관절염 유전자 치료제인 ‘인보사케이주(인보사)’의 성분이 당초 알려진 연골세포가 아니라 신장세포로 밝혀지면서 성분 허위 기재 논란이 일었다. 지난해 5월 식품의약품안전처는 인보사에 대해 품목허가 취소 처분을 내렸다. 코오롱티슈진의 주식은 매매 거래가 중지됐다. 한국거래소 코스닥시장위원회는 지난해 10월 12개월의 개선 기간을 줬지만 회사의 개선 계획 이행 내역이 부족하다고 보고 상폐 결정을 내렸다. 다만, 코오롱티슈진이 상폐 통지를 받은 날로부터 7일 이내 이의신청을 할 수 있다. 이의신청을 하면 거래소는 15일 이내 코스닥시장위원회를 열고 상폐 여부를 다시 결정하는데, 여기서 다시 상폐 결정이 나면 주식은 휴지조각이 된다. 위원회가 1년 이내 개선 기간을 다시 준다면 상폐 여부 결정이 1년가량 더 미뤄질 수 있다. 한때 코스닥 시총 4위에 올랐던 코오롱티슈진의 현재 시총은 4896억 원이다. 소액주주가 보유한 주식가치는 1688억 원에 이른다. ● 신라젠, 이달 중 기업심사위 심의 예정코스닥 시총 2위까지 올랐던 면역항암치료제 개발업체 신라젠도 상장폐지 위기에 몰렸다. 거래소 기업심사위원회는 이달 중 신라젠의 상장폐지 여부를 심의한다. 신라젠은 5월 경영진의 횡령·배임 혐의로 상장적격성 실질심사 대상이 됐다. 주식 거래도 정지됐다. 문은상 전 대표와 경영진들은 항암바이러스 치료제 ‘펙사벡’의 임상 실패 사실을 미리 알고 공시 전 주식을 매도하고 무자본으로 신주인수권부사채(BW)를 인수한 혐의 등을 받고 있다. 신라젠 시총은 2017년 11월 8조7000억 원에서 현재 8666억 원으로 쪼그라들었다. 기심위에서 상폐 결정이 나면 코스닥시장위원회로 공이 넘어간다. 만약 기심위에서 개선 기간을 부여받는다면 최종 상폐 여부가 결정되기까지 최장 3년가량 걸릴 수 있다. 이 기간동안 주식 거래는 계속 정지된다. 신라젠의 소액주주는 16만8778명으로 이들이 보유한 주식 가치는 7600억 원에 이른다. 헬릭스미스도 한때 코스닥 시총 2위까지 올랐지만 신약개발에 써야할 투자금을 사모펀드 등 고위험상품에 투자해 논란이다. 헬릭스미스는 지난달 16일 2016년부터 5년간 2643억 원을 사모펀드, 사모사채 등에 투자해 400억 원가량을 회수하지 못했다고 공시했다. 다음 거래일 주가는 하한가(29.92%)로 직행했다. 김선영 헬릭스미스 대표는 지난달 26일 보유주식 30만 주를 매각해 약 51억 원의 차익을 거둔 것으로 알려지면서 소액주주들의 공분을 샀다. 헬릭스미스의 소액주주 6만3439명이 보유한 주식 가치는 5020억 원 수준이다. 헬릭스미스는 지난해에 이어 올해도 세전손실이 자기자본의 50%를 넘게 되면 관리종목으로 지정된다. 연말에 유상증자를 계획 중이지만 시장의 신뢰가 떨어져 성공 여부는 불투명하다.강유현기자 yhkang@donga.com김자현기자 zion37@donga.com}

    • 2020-11-05
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  • 앤트 상장 연기 후폭풍… 마윈 재산 하루새 3조 증발

    중국 최대 전자상거래 기업 알리바바의 핀테크 계열사인 앤트그룹의 상장이 무기한 연기됐다. 창업주 마윈(馬雲)의 당국 비판 발언 이후 중국 정부가 금융 규제를 강화하자 상장 계획에 제동이 걸렸다. 중국 상하이증권거래소와 홍콩증권거래소는 3일 밤(현지 시간) 공고문을 내고 5일로 예정된 앤트그룹의 상장을 잠정 중단한다고 밝혔다. 당초 중국 1위 모바일 결제 플랫폼 ‘알리페이’를 앞세운 앤트그룹은 두 증시에서 총 340억 달러를 조달할 계획이었다. 기존 세계 최대 기업공개(IPO) 기록인 아람코(294억 달러)를 능가하는 규모였다. 지난달 24일 상하이 와이탄(外灘) 금융서밋에서 마윈이 “가장 큰 위험은 위험을 ‘제로(0)’로 만들려는 것”이라며 핀테크 기업 입장에서 금융당국의 안정 지향적 정책을 비판한 뒤에 상황이 급변했다. 중국 금융당국은 이달 3일 마윈을 소환한 뒤 인터넷 대출회사를 대상으로 △고객 1명에게 최대 30만 위안 이상, 연봉의 3분의 1 초과 대출 금지 △등록된 성(省) 밖에서 영업금지 등의 규제 철퇴를 내렸다. 이 규제는 앤트그룹에 치명적이었다. 상장 계획도 중단될 수밖에 없었다. 주요 수익원이 알리페이에서 소액 대출과 보험, 자산관리상품 등 디지털 금융사업으로 옮겨가고 있었기 때문이다. 이 회사 매출에서 전자결제(알리페이) 비중은 2017년 55%에서 올해 상반기(1∼6월) 36%로 떨어진 반면, 소액대출 비중은 25%에서 39%로 늘었다. 3일 미국 뉴욕 증시에서 알리바바 주가는 8.13% 폭락했다. 알리바바 시가총액은 750억 달러(약 85조7000억 원) 증발했다. 마윈의 보유 지분(4.2%) 가치도 30억 달러(3조3900억 원)가량 줄었다. 이번 사건으로 앤트그룹이 직면한 ‘오너 리스크’와 ‘중국 공산당 리스크’도 부각됐다. 마윈이 2018년 9월 은퇴 선언을 했을 때도 정치권 외압설이 제기됐다. 앤트그룹이 중국 1위 핀테크 기업이라는 점을 고려하면 다시 상장이 추진될 수 있다는 전망도 나온다. 현동식 한국투자신탁운용 상하이사무소장은 “앤트그룹은 6개월 이내 재상장절차를 진행할 것으로 보인다”며 “과열된 분위기가 진정되고 공모가가 낮아지면 오히려 긍정적일 수 있다”고 말했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2020-11-05
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  • 손보협회장 후보, 정지원 거래소이사장 추대

    손해보험협회 차기 회장 후보에 금융위원회 관료 출신인 정지원 한국거래소 이사장(58·사진)이 단독 추대됐다. 2일 손해보험 업계에 따르면 손보협회 회장후보추천위원회는 이날 서울 모처에서 3차 회의를 열고 5일 임기가 끝나는 김용덕 회장의 뒤를 이을 차기 회장에 정 이사장을 단독 추천하기로 했다. 손보협회는 다음 주 총회를 열고 이 안건을 최종 결정한다. ‘부금회(부산 출신 금융인 모임)’ 일원으로 알려진 정 이사장은 부산 대동고, 서울대 경제학과를 졸업했다. 행정고시 27회로 금융위원회 은행감독과장, 금융서비스국장, 상임위원 등을 거쳤다. 이어 한국증권금융 사장, 거래소 이사장 등 공공기관 사장을 거쳐 손보협회 입성을 눈앞에 두고 있다. 2017년 거래소 이사장 선임 과정에서 ‘거래소가 터전을 잡은 부산 출신 인사가 이사장을 맡아야 한다’는 주장이 힘을 얻으면서 후보 공모 절차가 다시 진행돼 정 이사장이 최종 낙점됐다. 거래소 차기 이사장에는 손병두 금융위 부위원장, 민병두 전 국회의원 등이 후보로 거론되고 있다. 금융권 일각에선 금융 관련 협회 수장에 다시 관료 출신들이 진출하고 있다는 지적도 나온다. 생명보험협회 은행연합회 등이 차기 회장을 뽑아야 하는데, 진웅섭 전 금융감독원장, 최종구 임종룡 전 금융위원장 등 경제·금융 관료 출신 인사들이 후보로 거론되고 있다. 박용진 더불어민주당 의원실에 따르면 2015년부터 최근 6년간 은행, 증권사, 생·손보사, 각 협회 등 총 117개 금융기관 및 단체에서 재직했거나 재직 중인 전직 경제 관료는 모두 207명인 것으로 나타났다. 현재 손해보험협회장(김용덕), 여신금융협회장(김주현), 저축은행중앙회장(박재식) 등이 경제 관료 출신 협회장이다. 김형민 kalssam35@donga.com·강유현 기자}

    • 2020-11-03
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  • 빚투 부메랑… 증권사 ‘빚 못갚은 주식 처분’ 급증

    “제 계좌에 있는 돈보다 주식을 더 많이 살 수 있어 일단 매수했더니 증권사가 반대매매를 한다네요. 어떻게 해야 할까요?” 최근 주식 커뮤니티엔 빚을 내 주식을 샀다가 강제로 주식이 매각될 처지에 놓였다는 고민 글이 올라오고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 상승장에 ‘빚투(빚내서 투자)’에 뛰어들었다가 제때 계좌에 현금을 채워 넣지 못했거나 빚으로 산 주식의 가격이 떨어지자 증권사들이 주식을 되팔아 빌려준 돈을 회수하는 반대매매를 한다는 것이다.○ ‘빚투의 그늘’ 반대매매 3월 이후 최대 2일 본보가 지난해 1월∼올해 9월 국내 증권사 28곳의 반대매매를 분석한 결과 9월 반대매매 규모가 3889억 원으로 올해 3월(7296억 원) 이후 가장 많았다. 지난해 미중 무역분쟁으로 코스피가 1,900 선까지 떨어졌던 7, 8월(3600억∼3700억 원대)보다도 늘어난 규모다. 반대매매는 3월 바닥을 친 증시가 빠르게 회복하면서 5월 1812억 원까지 줄었다가 코로나19 재확산, 미국 대선, 연말 대주주 요건 확대 등으로 증시 변동성이 커지자 다시 불어나고 있다. 최근 빚투가 늘고 주식투자에 막 발을 들인 ‘주린이(주식+어린이)’들이 가세한 영향도 있다. 지난달 30일 기준 증권사 빚투 규모는 신용융자 잔액이 16조4294억 원, 미수거래 잔액이 2259억 원으로 각각 연초 대비 78%, 35% 증가했다. 특히 증권사 반대매매의 상당수는 3일짜리 ‘단기 외상거래’인 미수거래가 차지하고 있다. 9월 미수거래 반대매매(3048억 원)는 지난해 1월 이후 최대 규모다. 미수로 주식을 사고 2거래일 뒤 해당 금액을 채워 넣지 않으면 증권사는 바로 반대매매에 들어간다. 이 때문에 미수거래는 미수로 산 주식을 당일 되파는 초단타 투자자들이 많이 쓰는 것으로 알려져 있다. 하지만 최근 주식 초보들이 잘 모르고 미수를 썼다 반대매매를 당하는 경우가 적지 않다. ○ ‘빚투’ 단골 바이오 종목에 반대매매 집중 증권사에서 빚을 내기 쉬운 점도 반대매매가 반복되는 요인이다. 증권사 신용융자나 미수거래는 은행 대출과 달리 별도 심사 없이 증권사와 약정을 맺거나 계좌 설정만 바꾸면 된다. 증권업계 관계자는 “이런 이유로 은행의 신용대출을 한도까지 끌어 쓴 뒤 증권사 신용융자까지 낸 사람도 있다”고 말했다. 반대매매는 변동성이 크고 개인들의 주요 빚투 대상이 된 바이오 종목에 집중됐다. 최근 조정장에서 주가가 크게 출렁였기 때문이다. 9월 반대매매가 가장 많았던 종목 1∼3위는 신풍제약, 씨젠, 셀트리온이었다. 이를 포함해 상위 10개 종목 중 6개, 상위 20개 종목 중 12개가 바이오 종목이었다. 신용융자와 주식담보대출 반대매매의 경우엔 현금과 주식, 펀드 등의 담보가치가 빚을 낸 금액의 통상 140% 밑으로 떨어지면 증권사가 반대매매를 통해 담보비율을 140%로 다시 맞춘다. 주가가 급락하면 해당 종목에 빚투를 한 투자자들이 반대매매를 당하게 된다. 반대매매가 늘면 투자자 손실과 주가 하락으로 이어진다. 증권사는 반대매매를 할 때 전날 종가의 하한가(―30%)로 매도 주문을 낸다. 만약 4만 원을 갖고 미수거래로 1만 원짜리 주식 10주를 샀다면, 증권사는 1만 원짜리 주식 9주를 7000원에 팔아 10만 원을 맞추는 식이다. 특정 주식에 하한가 주문이 몰리면 주가가 하락 압력을 받게 돼 다른 투자자들도 피해를 입게 된다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2020-11-03
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  • ‘빚투’의 그늘…주가 떨어지자 고개 드는 반대매매 공포

    “제 계좌에 있는 돈보다 주식을 더 많이 살 수 있어 일단 매수했더니 증권사가 반대매매를 한다네요. 어떻게 해야 할까요?” 최근 주식 커뮤니티엔 빚을 내 주식을 샀다가 강제로 주식이 매각될 처지에 놓였다는 고민 글이 올라오고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 상승장에 ‘빚투(빚내서 투자)’에 뛰어들었다가 제때 계좌에 현금을 채워 넣지 못했거나 빚으로 산 주식의 가격이 떨어지자 증권사들이 주식을 되팔아 빌려준 돈을 회수하는 반대매매를 한다는 것이다.○ ‘빚투의 그늘’ 반대매매 3월 이후 최대 2일 본보가 지난해 1월∼올해 9월 국내 증권사 28곳의 반대매매를 분석한 결과 9월 반대매매 규모가 3889억 원으로 올해 3월(7296억 원) 이후 가장 많았다. 지난해 미중 무역분쟁으로 코스피가 1,900 선까지 떨어졌던 7, 8월(3600억∼3700억 원대)보다도 늘어난 규모다. 반대매매는 3월 바닥을 친 증시가 빠르게 회복하면서 5월 1812억 원까지 줄었다가 코로나19 재확산, 미국 대선, 연말 대주주 요건 확대 등으로 증시 변동성이 커지자 다시 불어나고 있다. 최근 빚투가 늘고 주식투자에 막 발을 들인 ‘주린이(주식+어린이)’들이 가세한 영향도 있다. 지난달 30일 기준 증권사 빚투 규모는 신용융자 잔액이 16조4294억 원, 미수거래 잔액이 2259억 원으로 각각 연초 대비 78%, 35% 증가했다. 특히 증권사 반대매매의 상당수는 3일짜리 ‘단기 외상거래’인 미수거래가 차지하고 있다. 9월 미수거래 반대매매(3048억 원)는 지난해 1월 이후 최대 규모다. 미수로 주식을 사고 2거래일 뒤 해당 금액을 채워 넣지 않으면 증권사는 바로 반대매매에 들어간다. 이 때문에 미수거래는 미수로 산 주식을 당일 되파는 초단타 투자자들이 많이 쓰는 것으로 알려져 있다. 하지만 최근 주식 초보들이 잘 모르고 미수를 썼다 반대매매를 당하는 경우가 적지 않다. ○ ‘빚투’ 단골 바이오 종목에 반대매매 집중 증권사에서 빚을 내기 쉬운 점도 반대매매가 반복되는 요인이다. 증권사 신용융자나 미수거래는 은행 대출과 달리 별도 심사 없이 증권사와 약정을 맺거나 계좌 설정만 바꾸면 된다. 증권업계 관계자는 “이런 이유로 은행의 신용대출을 한도까지 끌어 쓴 뒤 증권사 신용융자까지 낸 사람도 있다”고 말했다. 반대매매는 변동성이 크고 개인들의 주요 빚투 대상이 된 바이오 종목에 집중됐다. 최근 조정장에서 주가가 크게 출렁였기 때문이다. 9월 반대매매가 가장 많았던 종목 1∼3위는 신풍제약, 씨젠, 셀트리온이었다. 이를 포함해 상위 10개 종목 중 6개, 상위 20개 종목 중 12개가 바이오 종목이었다. 신용융자와 주식담보대출 반대매매의 경우엔 현금과 주식, 펀드 등의 담보가치가 빚을 낸 금액의 통상 140% 밑으로 떨어지면 증권사가 반대매매를 통해 담보비율을 140%로 다시 맞춘다. 주가가 급락하면 해당 종목에 빚투를 한 투자자들이 반대매매를 당하게 된다. 반대매매가 늘면 투자자 손실과 주가 하락으로 이어진다. 증권사는 반대매매를 할 때 전날 종가의 하한가(―30%)로 매도 주문을 낸다. 만약 4만 원을 갖고 미수거래로 1만 원짜리 주식 10주를 샀다면, 증권사는 1만 원짜리 주식 9주를 7000원에 팔아 10만 원을 맞추는 식이다. 특정 주식에 하한가 주문이 몰리면 주가가 하락 압력을 받게 돼 다른 투자자들도 피해를 입게 된다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2020-11-02
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