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강유현

강유현 기자

동아일보 산업1부

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안녕하세요. 강유현 기자입니다.

yhkang@donga.com

취재분야

2024-03-25~2024-04-24
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  • ‘장하성 동생’ 디스커버리펀드 대표 직무정지

    2562억 원 규모의 펀드 환매 중단 사고를 낸 디스커버리자산운용의 대표이자 장하성 주중 대사 동생인 장하원 씨에 대해 금융당국이 직무정지를 확정했다. 해당 펀드를 가장 많이 판매한 IBK기업은행은 일부 업무정지 1개월, 과태료 47억 원 등의 중징계를 받았다. 금융위원회는 16일 정례회의를 열고 디스커버리자산운용에 대해 △기관 일부 업무정지 3개월 △장 대표 직무정지 3개월 △과태료 5000만 원 등의 제재를 의결했다고 밝혔다. 기업은행에 대해서는 일부 업무정지 1개월, 과태료 47억1000만 원, 임직원 견책·정직 등의 징계를 확정했다. 이에 따라 기업은행은 향후 2년간 금융투자 분야에서 금융위 인허가가 필요한 신사업에 진출할 수 없게 됐다. 기업은행은 디스커버리펀드가 투자자들에게 돌려주지 못한 2562억 원(2021년 4월 기준) 중 761억 원을 판매했다. 고객들에게 “미국 채권에 투자하는 안정적인 펀드”라고 설명하는 등 불완전판매를 한 것으로 조사됐다. 금융위는 지난해 2월 금융감독원이 건의한 제재안을 1년 만에 대부분 수용했다. 다만 앞서 라임·옵티머스자산운용의 등록 취소 결정과 비교하면 징계 수위가 약하다는 지적도 나온다. 금융위은 “금감원 검사에서 발견되지 않은 위법사항이 앞으로 경찰 수사 등을 통해 사실로 확인되면 이에 상응해 엄중 조치할 것”이라고 했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-16
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  • 美물가 40년만에 최대상승… 바이든 “죽기살기 대응”

    미국이 40년 만에 최악의 인플레이션(물가 상승)을 겪자 조 바이든 미국 대통령이 “죽기 살기(like a devil)로 물가를 잡겠다”고 밝혔다. 미 연방준비제도(Fed·연준)에선 인플레이션을 잡기 위해 올해 상반기(1∼6월) 금리를 1%포인트 올려야 한다는 발언까지 나왔다. 미국 물가 쇼크와 금리 인상 우려로 금융시장 변동성이 커지자 한국 재정·통화·금융 당국 수장들은 11일 올해 첫 확대거시경제금융회의를 열고 대응 방안을 논의했다. ○ 바이든 “식탁 위 스트레스” 인정바이든 대통령은 10일(현지 시간) 1월 소비자물가지수(CPI)가 7.5% 올랐다는 발표 직후 성명을 내고 “(물가 상승으로) 미국인이 (써야 할) 예산이 늘어나 식탁에서 실질적인 스트레스를 받는 수준”이라며 “물가 상승에 대해 가능한 모든 수단을 사용하고 있다”고 밝혔다. 그는 “오늘 (물가지수가) 상승했지만 올해 말에는 물가상승률이 현저하게 낮아질 수 있다는 예측이 계속 나온다”며 “정부는 물가와의 싸움에서 승리하기 위해 총력을 기울이겠다”고 말했다. 바이든 대통령은 이날 버지니아주 컬페퍼의 한 대학을 방문해서는 “기름값을 낮추기 위해 죽기 살기로 일하겠다”며 “공급망을 강화해 에너지와 다른 제품 가격을 낮추겠다”고 말했다. 미국 1월 CPI 7.5%는 1982년 2월 이후 가장 높은 상승 폭이다. 체감물가에 직접적 영향을 미치는 에너지와 식품 물가가 급상승했다. 연료유는 1년 전보다 46.5% 상승해 가장 많이 올랐고 휘발유 40.0%, 전기·가스 13.6%, 식료품 7.0%를 기록했다. 시장의 예상을 뛰어넘는 물가 급등에 미국 금리 인상 속도도 빨라질 것으로 전망된다. 연준의 대표적인 ‘매파’(통화 긴축 선호)로 꼽히는 제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행 총재는 이날 블룸버그 인터뷰에서 “7월 1일까지 금리 1%포인트 인상을 원한다”고 말했다. 금리 인상을 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC)는 7월 전까지 세 차례 열린다. 불러드 총재의 발언은 적어도 한 번은 파격적으로 금리를 0.5%포인트 올려야 한다는 뜻으로 풀이된다. 이날 나스닥지수는 304.73포인트(2.1%) 떨어진 14,185.64에 장을 마감했다.○ 정부 “상반기 물가 안정 주력”11일 확대거시경제금융회의에는 홍남기 경제부총리 겸 기획재정부 장관, 이주열 한국은행 총재, 도규상 금융위원회 부위원장, 정은보 금융감독원장 등이 참석했다. 경제 수장 4명이 한자리에 모인 건 지난해 9월 30일 이후 4개월여 만이다. 이들은 글로벌 인플레이션, 국제유가 상승, 식품 가격 인상 등으로 물가 상승 압력이 크게 확대되는 것을 우려하며 상반기 물가 안정에 주력하기로 했다. 특히 미국 등 주요국의 긴축 움직임 속에 국채 금리가 치솟자 한은은 시장 안정을 위해 국고채 추가 단순 매입에 나서기로 했다. 금융당국은 가계부채 증가세를 안정화하고 3월 말 소상공인 대출 만기 연장 조치가 종료될 가능성에 대비해 연착륙 방안을 마련하기로 했다. 홍 부총리는 “금융 변동성 확대 등에 따른 부정적 영향이 가계부채와 자영업자, 제2금융권 같은 ‘약한 고리’를 중심으로 확대될 가능성이 있다”고 말했다. 국내 증시는 4일 만에 하락세로 돌아섰다. 11일 코스피는 전날보다 24.22포인트(0.87%) 하락한 2,747.71에 거래를 마쳤다. 기관이 4634억 원어치를 순매도하며 하락세를 이끌었다. 코스닥지수는 2.04% 급락한 877.42에 마감했다.워싱턴=문병기 특파원 weappon@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-12
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  • 확 오른 대출금리, 시장금리 비슷했던 2, 3년 전보다 1%P 높아

    3일 시중은행에서 전세자금대출을 받은 직장인 김모 씨(30)는 연 3.99%인 대출금리에 깜짝 놀랐다. 지난달 14일 영업점 상담을 받을 때만 해도 대출금리가 3% 중반에서 결정될 거라는 얘길 들었는데 3주 만에 4% 코앞까지 뛴 것이다. 은행 직원은 김 씨에게 “대출금리의 기준이 되는 시장금리가 올랐기 때문”이라고 설명했다. 최근 금리 상승세에 가속도가 붙은 가운데 2, 3년 전과 시장금리가 비슷한데도 은행 주택담보대출 금리는 최대 1%포인트 더 높은 것으로 나타났다. 금융당국의 대출 억제 압박 속에 은행들이 가산금리를 높여 시장금리보다 더 가파르게 대출금리를 올린 탓이다. 금융소비자들의 이자 부담을 담보로 은행들은 이익을 올리고 금융당국은 이를 묵인해줬다는 비판이 나온다.○ 시장금리 비슷한데 대출금리는 더 높아9일 금융권에 따르면 KB국민, 신한, 하나, 우리 등 4대 시중은행의 주택담보대출 변동금리(신규 코픽스 연동)는 연 3.68∼5.23%로 집계됐다. 이날 변동금리에 적용된 신규 취급액 기준 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)는 지난달 고시된 연 1.69%였다. 직전 코픽스 최고치는 2019년 7월 고시된 1.78%다. 하지만 이 지표금리가 반영된 2019년 8월 1일 4대 은행의 주택담보대출 변동금리는 연 2.75∼4.50%로 오히려 더 낮았다. 하나은행 대출금리는 1.01%포인트 차이가 났다. 2년 6개월 전보다 현재 코픽스가 더 낮은 데도 주택담보대출 금리는 1%포인트 이상 높은 것이다. 은행채 금리에 연동되는 주택담보대출 고정금리도 마찬가지다. 9일 고시된 은행채 5년물 금리는 연 2.798%다. 이는 2018년 5월 15일(연 2.803%) 이후 가장 높은 수준이다. 하지만 9일 현재 4대 은행의 주택담보대출 고정금리는 연 3.78∼5.73%로 2018년 5월 15일(연 3.37∼4.87%)보다 높다. 시장금리보다 대출금리가 더 많이 뛴 이유는 은행들이 일제히 우대금리는 줄이고 가산금리를 높였기 때문이다. 지난해 하반기(7∼12월)부터 금융당국이 가계부채 증가세를 잡기 위해 대출 총량 규제를 도입하자 은행들이 이런 식으로 대출금리를 더 높여 대출 문을 걸어 잠근 것이다. 내 집 마련에 나선 대출자들의 불만이 커졌지만 금융당국은 “금리는 시장에서 결정된다”며 사실상 묵인했다.○ 예대마진 2년 4개월 만에 최고은행들은 예금금리를 올리는 데는 인색했다. 국민, 신한, 우리 등 시중은행 세 곳의 1년 만기 정기예금 최고 금리는 9일 현재 1.80%로 2018년 5월 15일(연 2.1%)보다 더 낮다. 이렇다 보니 은행권 예대마진(대출과 예금 금리 차이에 따른 이익)은 2년 4개월 만에 가장 커졌다. 한국은행에 따르면 지난해 12월 잔액 기준 예대마진은 2.21%포인트로 2019년 8월(2.21%포인트) 이후 최고치다. ‘영끌’(영혼까지 끌어 모아 대출), ‘빚투’(빚내서 투자) 열풍으로 대출 자산이 늘어난 데다 예대마진이 확대되면서 은행들만 배를 불리고 있다는 지적이 나온다. 국민, 신한, 우리은행은 일제히 지난해 2조 원대의 순이익을 올리며 사상 최대 실적을 냈다. 성태윤 연세대 경제학부 교수는 “은행들이 가산금리를 올려 예대마진을 벌릴 수 있었던 것은 시장 독점력을 갖고 있기 때문”이라며 “금융당국이 대출 총량 규제에만 매달리지 말고 은행들이 대출금리로 경쟁하는 환경을 만들어줘야 한다”고 말했다.강유현 기자 yhkang@donga.com송혜미 기자 1am@donga.com}

    • 2022-02-10
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  • ‘분식회계 의혹’ 셀트리온, 대심제로 진행…이르면 내달 결론

    셀트리온 분식회계 의혹에 대해 금융위원회 산하 증권선물위원회가 논의 과정에서 대심제(對審制)를 적용하기로 했다. 회사 측이 참석해 입장을 직접 소명하는 방식이다. 증선위는 이르면 다음 달 결론을 내릴 것으로 보인다. 9일 금융당국에 따르면 증선위는 셀트리온 분식회계 의혹과 관련 대심제를 적용하기로 했다. 사안이 중대하고 파급 효과가 큰 경우 회사가 요청하면 증선위가 대심제를 받아들인다. 셀트리온그룹 상장사 3곳의 소액주주는 84만 명으로 개인투자자들이 제재 여부에 관심을 보이고 있다. 증선위 위원들은 감리위원회의 셀트리온 감리 결과를 정리한 최종 보고서를 최근 전달받아 논의에 착수했다. 증선위는 공식 안건으로 상정하기에 앞서 수차례 임시회의를 열어 논의하는 방식을 검토 중이다. 분식회계 여부와 징계 수준 등에 대한 결론은 이르면 3월 나올 것으로 전망된다. 금융감독원은 ‘코스닥 대장주’인 셀트리온헬스케어가 2017년 상장을 앞두고 재고자산 가치를 부풀리는 방식으로 2016년 사업보고서를 고의 분식했다고 보고 있다. 이 주장이 인정되면 사업보고서 제출일로부터 5년 뒤인 올해 3월까지 과징금을 부과할 수 있다. 금융위 관계자는 “시장 불확실성을 최소화하기 위해 빠른 시일 내에 결론을 내겠다”고 밝혔다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-09
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  • 금감원, ‘한투證 임원 징계불복訴’ 2심도 패소

    금융감독원이 ‘발행어음 부당대출’로 징계를 받은 증권사 임원이 제기한 불복 소송 2심에서도 패소한 것으로 확인됐다. 최근 금융사 최고경영자(CEO)와 임원들이 제재가 부당하다며 제기한 소송에서 금감원이 잇달아 패소하면서 징계의 정당성이 흔들리고 있다. 8일 금융권에 따르면 서울고등법원 제11행정부(부장판사 배준현)는 지난달 26일 한국투자증권 전모 상무보가 금융감독원장을 상대로 제기한 감봉처분 취소 소송에서 원고 승소 판결을 내렸다. 2020년 1심에 이어 2심에서도 금감원이 패소한 것이다. 법원은 이달 3일 금감원에 이 같은 결과를 통보했다. 앞서 2019년 금감원은 한투증권이 최태원 SK그룹 회장과 맺은 총수익스와프(TRS) 거래가 개인대출에 해당돼 자본시장법을 위반했다고 판단하고 한투증권에 기관경고와 과태료, 임원들에겐 감봉 조치 등을 내렸다. 3개월 감봉 처분을 받은 전 상무보는 소송을 제기했다. 법원은 전 상무보의 의사결정 권한과 관여도, 다른 사건의 제재 수준 등을 고려할 때 징계가 과도하다고 판단했다. 당시 금감원은 임직원 제재로 최고 직무정지 1개월 등을 고려했다가 징계가 지나치다는 논란이 일자 제재 수준을 낮췄지만 이마저도 법원은 과도하다고 본 것이다. 지난해 8월에도 금감원은 손태승 우리금융지주 회장이 해외금리연계 파생결합펀드(DLF) 사태와 관련해 제기한 중징계 취소 소송 1심에서 패소했다. 금감원은 DLF 불완전 판매와 관련해 손 회장의 내부 통제가 미흡했다며 중징계(문책경고) 처분을 내렸다. 하지만 법원은 금감원이 제재할 법적 근거가 부족하다며 손 회장의 손을 들어줬다. 연이은 금감원의 패소에 16일로 예정된 함영주 하나금융지주 부회장의 선고 공판 결과에도 관심이 쏠리고 있다. 함 부회장은 DLF 사태와 관련해 손 회장과 마찬가지로 문책경고를 받고 금감원과 징계 취소 행정소송을 벌이고 있다. 사건 구조 및 금감원의 징계 근거와 수준 등이 우리금융과 비슷한 만큼 금융권 안팎에서는 금감원이 패소할 것이라는 관측이 나온다.강유현 기자 yhkang@donga.com박상준 기자 speakup@donga.com}

    • 2022-02-09
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  • 관가에도 코로나 확산세…안경덕 장관·고승범 금융위장도 확진 판정

    안경덕 고용노동부 장관과 고승범 금융위원장이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 감염됐다. 7일 고용부에 따르면 안 장관은 6일 저녁 코로나19 확진 판정을 받았다. 정경훈 고용부 대변인은 “안 장관이 지난 주말 다른 때보다 피곤해서 선제적으로 자가진단 검사와 병원 검사(유전자증폭검사·PCR)를 받은 결과 양성으로 판정됐다”며 “장관이 3차 접종까지 한 상태라 현재 증상은 거의 없다”고 밝혔다. 국무위원이 코로나19에 감염된 것은 이번이 처음이다. 안 장관은 12일까지 자택에서 자가격리 및 재택치료를 하면서 비대면으로 업무를 볼 계획이다. 이 기간 예정된 대면 업무는 박화진 고용부 차관이 대신 수행한다. 안 장관의 가족과 비서진은 신속항원검사에서 음성 판정을 받았다. 고 위원장도 지난주 후반 이상 징후를 느끼고 6일 자가진단 검사를 한 결과 양성이 나와 곧바로 PCR 검사를 받고 7일 오전 확진 판정을 받았다. 이후 고 위원장은 예정된 일정을 취소하고 재택치료에 들어갔다. 고 위원장 역시 백신을 3차까지 접종했다. 설 연휴가 지난 뒤 고 위원장과 대면한 금융위 직원들은 자가검사 결과 모두 음성이 나온 것으로 확인됐다. 주애진 기자 jaj@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-07
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  • 농산물-석유 빼고도 물가 3% 상승… “안 오른게 없어” 서민 시름

    지난해 본격화된 물가 고공행진이 월간 기준으로 4개월 연속 전년 대비 3%대 상승 폭을 나타내며 장기화하고 있다. 휘발유를 비롯한 기름값에 농축산물, 외식비, 공공요금 등 안 오른 품목이 드물 정도로 줄줄이 상승세다. 오미크론 변이 확산으로 경제 불확실성이 큰 상황에 국제유가 상승세도 지속되고 있어 물가 인상이 상당 기간 경제에 부담이 될 것이란 우려가 커지고 있다.○ ‘안 오른 품목이 없다’ 고공행진 장기화4일 통계청이 내놓은 ‘1월 소비자물가 동향’에 따르면 석유류는 1년 전보다 16.4% 상승하며 물가 전체를 끌어올렸다. 택시, 장애인 차량의 연료로 많이 쓰이는 차량용 액화석유가스(LPG)값이 34.5% 오른 것을 비롯해 경유(16.5%), 휘발유(12.8%) 등도 크게 올랐다. ‘밥상 물가’ 대표 격인 농축수산물은 6.3% 올랐다. 특히 축산물(11.5%) 상승세가 가팔랐다. 돼지고기(10.9%), 수입 쇠고기(24.1%), 달걀(15.9%) 등이 높은 오름세를 보였다. 외식 물가는 전년 동기 대비 5.5% 올랐다. 2009년 2월(5.6%) 이후 13년여 만에 가장 큰 상승 폭이다. 전기 요금이 4월과 10월 두 차례에 걸쳐 10.6%, 도시가스 요금은 올해 말까지 16.2% 인상하기로 예고돼 있는 등 공공요금은 대통령 선거 이후 줄줄이 오를 예정이다. 근원물가 상승률이 10년 만에 3.0%를 나타내면서 최근 물가 상승은 일시적 현상으로 보기 어렵게 됐다. 근원물가는 날씨 요인이 큰 농산물, 글로벌 시장 상황에 따라 쉽게 출렁이는 석유류 등을 제외하고 매기는 지표다. 그나마 농산물, 석유류도 쉽게 진정될 상황이 아니라 2월 이후에도 소비자물가는 높은 상승률을 이어갈 것이라는 관측이 나온다. 어운선 통계청 경제동향통계심의관은 “당분간 상당 폭의 물가 오름세가 지속될 가능성이 크다”고 내다봤다. 홍남기 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 “원유를 포함한 원자재 가격과 같은 소위 글로벌 공급 여파가 (물가 상승에) 큰 비중을 차지해 정부가 대응하는 데 일정 부분 어려움을 느끼고 있다”고 밝혔다.○ “국제유가 120달러 돌파할 수도”최근 고물가의 최대 변수는 유가다. 국제유가는 배럴당 90달러를 넘어서며 물가 상승 압력을 키우고 있다. 3일(현지 시간) 뉴욕상업거래소에서 3월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전일 대비 2.3%(2.01달러) 오른 90.27달러에 거래를 마쳤다. WTI 가격이 배럴당 90달러를 넘어선 것은 2014년 10월 이후 처음이다. JP모건체이스의 나타샤 커니버 원자재 분석 글로벌 헤드는 “우크라이나를 둘러싼 긴장이 고조되면 유가가 배럴당 120달러까지 오를 수 있다”고 내다봤다. 이달 중 국내 휘발유값이 L당 1800원을 넘어설 것이라는 우려도 있다. 유가 상승에 원-달러 환율 인상까지 겹쳐 수입물가 부담이 커지면 ‘체감물가 상승→소비심리 위축→성장세 둔화’라는 악순환이 벌어질 수 있다. 기준금리 인상 속도가 빨라질 수 있다는 전망도 나온다. 이주열 한은 총재는 1월 금융통화위원회 직후 “기준금리(현재 연 1.25%)를 연 1.5%로 높여도 긴축으로 볼 수 없다”며 추가 인상을 시사했다. 다음 인상 시기는 4월이 될 것이라는 예상이 우세했지만 2월로 앞당겨질 것이라는 관측도 제기된다.세종=박희창 기자 ramblas@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-05
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  • 1월 소비자물가 3.6% 올라, 4개월 연속 3%대…“당분간 더 뛴다”

    지난해 하반기(7~12월)부터 시작된 물가 고공행진이 월간 기준으로 4개월 연속 전년대비 3%대 상승폭을 나타내며 장기화되고 있다. 휘발유 등 기름값에 농축산물, 외식비, 공공요금 등 안 오른 품목이 드물 정도로 줄줄이 상승세다. 오미크론 변이 확산으로 경제 불확실성이 여전한 상황에 국제유가 상승세도 지속되고 있어 당분간 큰 폭의 인플레이션 압력이 이어질 전망된다.● ‘안 오른 품목이 없다’ 고공행진 장기화4일 통계청이 내놓은 1월 소비자물가 동향에 따르면 석유류는 1년 전보다 16.4% 상승하며 물가 전체를 끌어올렸다. 택시, 장애인 차량의 연료로 많이 쓰이는 차량용 액화석유가스(LPG)값이 34.5% 오른 것을 비롯해 경유(16.5%) 휘발유(12.8%) 등도 크게 올랐다. ‘밥상 물가’ 대표 격인 농축수산물은 6.3% 올랐다. 특히 축산물(11.5%) 상승세가 가파르다. 돼지고기(10.9%), 수입쇠고기(24.1%), 달걀(15.9%) 등이 높은 오름세다. 외식 물가는 전년 동기 대비 5.5% 올랐다. 2009년 2월(5.6%) 이후 13여 년만의 가장 큰 상승 폭이다. 전기료는 5.0% 올랐다. 지난해 7월 전기요금 필수 할인공제가 축소된 데다 연료비 조정단가가 지난해 10월 인상된 영향이다. 상승세가 단시일 내 꺾일 조짐은 보이지 않고 있다. 근원물가 상승세가 이를 보여준다. 근원물가는 날씨 요인이 큰 농산물, 글로벌 시장 상황에 따라 쉽게 출렁이는 석유류 등을 제외하고 매기는 지표다. 그나마 농산물, 석유류도 쉽게 진정될 상황이 아니라 2월 이후에도 소비자물가는 높은 상승률을 이어갈 것으로 전망된다. 어운선 통계청 경제동향통계심의관은 “물가 상승 폭이 높은 데는 국제 에너지가격 상승, 글로벌 공급망 차질 등 대외 공급 측면 상승 요인도 컸다. 당분간 상당 폭의 오름세가 지속될 가능성이 크다”고 말했다. 홍남기 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 “원자재 가격과 같은 소위 글로벌 공급 여파가 (물가 상승에) 큰 비중을 차지해 정부도 대응하는 데 일정 부분 어려움을 느끼고 있다”고 밝혔다.● “국제유가 배럴당 100달러 돌파할 수도”최근 고물가의 최대 변수는 유가다. 배럴당 90달러를 넘어선 국제유가는 부담을 더욱 키우고 있다. 3일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 3월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전일 대비 2.3%(2.01달러) 오른 90.27달러에 거래를 마쳤다. WTI 가격이 배럴당 90달러를 넘어선 것은 2014년 10월 이후 처음이다. 황병진 NH투자증권 FIC리서치부 대체투자팀장은 “지난해 하반기 천연가스와 석탄 가격이 급등하면서 난방용 대체수요까지 겹쳐 3월까지 유가가 높을 것이다. 배럴당 100달러를 돌파할 가능성도 배제할 수 없다”고 말했다. 국제유가 상승은 2, 3주 가량 시차를 두고 국내 기름값에 반영된다. 4일 서울 평균 휘발유값은 L당 1747.56원인데 이보다 더 오를 가능성이 크다는 뜻이다. 물가 오름세 지속으로 기준금리 인상 속도가 빨라질 수 있다는 관측도 나온다. 골드만삭스와 JP모건은 한국은행이 기준금리를 두 차례 추가로 인상해 연 1.75%까지 올릴 것으로 내다봤다. 박석길 JP모건 금융시장운용본부장은 “다음 인상 시기는 4월이 될 것으로 예상되지만 이주열 한은 총재 퇴임 전인 2월로 앞당겨질 가능성도 있다”고 밝혔다. 세종=박희창 기자 ramblas@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-02-04
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  • “터널 속 증시, 현금비중 20~30%로 늘리고 목표 수익률 낮춰야”

    미국발 긴축 공포에 글로벌 금융시장이 연일 휘청대고 있다. 국내 증시에서는 1월에만 코스피가 10% 이상 급락해 시가총액 109조 원이 증발했다. 한국은행의 기준금리 인상 기조 속에 주가와 채권, 원화 가격이 동반 하락하는 ‘트리플 약세장’도 계속되고 있다. 설 연휴 기간 국내 증시가 문을 닫은 사이 미국 뉴욕 증시는 다행히 3거래일 연속 올랐다. 나스닥 상승률은 7.4%에 이른다. 하지만 증시를 떠나야 할지, 금리 인상기에 어떤 종목으로 갈아타야 할지 투자자들의 고민은 깊어지고 있다. 국내 증권사 리서치센터장들은 “미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 행보에 불확실성이 어느 때보다 커진 만큼 목표 수익률을 낮추고 최대한 보수적으로 투자 전략을 세워야 한다”고 입을 모았다.○ “V자 반등 기대하기 어려워”2일 본보가 증권사 리서치센터장 7명을 대상으로 설문조사한 결과 코스피는 올 상반기(1∼6월) 대체로 2,600∼2,950 선에서 움직일 것으로 전망됐다. 코스피가 올해 3,000을 넘어설 것으로 내다본 센터장은 2명에 그쳤다. 이경수 메리츠증권 리서치센터장은 “연준이 예상보다 더 공격적인 긴축 카드를 꺼내 들었다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 확산된 상황에서 시장은 세계 경제가 금리 인상을 버텨낼 체력이 되느냐에 의구심을 갖고있다”며 코스피 하단을 2,500대 후반으로 내다봤다. 연준이 3월 기준금리 인상을 사실상 공식화하면서 올 들어 세계 증시의 시총은 7%가량 사라졌다. 이 중 국내 증시 시총은 10.8% 감소해 세계 47개국 증시 가운데 5번째로 하락률이 높았다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “인플레이션, 오미크론 변이 확산 등 겹겹 악재에 개인투자자들의 자금 유입이 줄면서 국내 증시의 충격이 더 크다”며 “추세적인 반등은 2분기(4∼6월) 이후에나 가능할 것”이라고 진단했다. 리서치센터장들은 향후 금융시장을 좌우할 주요 변수로 △연준의 금리 인상 △인플레이션 완화 여부 △오미크론 변이 확산세 △러시아와 우크라이나의 갈등을 일제히 꼽았다. 윤석모 삼성증권 리서치센터장은 “기업 실적 개선이 경기 회복으로 이어지고 연준의 금리 인상이 인플레이션을 가라앉힐 수 있을지가 관건”이라고 말했다. 센터장들은 올해 연준의 기준금리 인상 횟수를 4, 5회로 관측했다. 특히 상반기에 집중될 것으로 내다봤다. 한은은 지난해부터 올해 1월까지 선제적으로 3차례 기준금리를 올린 만큼 연내에 1, 2차례 추가 인상에 나설 것으로 예측했다. ○ “기술주 올인 시대 끝나”전문가들은 2월 한 달간은 주식 비중을 낮추고 투자금의 20∼30%는 현금으로 보유하라고 조언했다. 특히 ‘동학개미’들이 그동안 많이 투자했던 빅테크 등 기술주에 편중하지 말고 목표 수익률을 낮추라는 조언도 많았다. 유승창 KB증권 리서치센터장은 “2월에 바닥을 다질 수 있는 만큼 단기적으로는 현금 비중을 늘리는 게 좋다”며 “3월 이후 정유, 보험, 2차전지, 자동차 등 관련 종목에 투자해볼 만하다”고 추천했다. 황승택 하나금융투자 리서치센터장은 “최대한 보수적 대응이 필요하다”며 “실적이 좋은 종목과 금리 인상기에 유리한 금융주를 눈여겨보되 안전하게 배당을 받을 수 있는 고배당 종목도 찾아서 투자하는 게 좋다”고 권했다. 기술주나 성장주의 옥석 가리기를 통해 장기적인 관점에서 투자해야 한다는 의견도 나왔다. 윤석모 센터장은 “FAANG(페이스북 아마존 애플 넷플릭스 구글) 같은 빅테크는 여전히 실적이 좋은 만큼 장기적으로 유망한 투자처”라고 했다. 김지산 키움증권 리서치센터장은 “2,600대로 떨어진 지금이 저가 매수의 기회가 될 수도 있다”며 “반도체, 정보기술(IT) 종목에 분산투자하고 인플레이션 헤지 수단으로 금도 유망하다”고 말했다.강유현 기자 yhkang@donga.com박민우 기자 minwoo@donga.com이상환 기자 payback@donga.com}

    • 2022-02-03
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  • 이동걸 “대우조선, 국내 非조선기업에 재매각 추진”

    KDB산업은행이 대우조선해양을 국내 비(非)조선 기업에 재매각하는 방안을 추진하겠다고 밝혔다. 대우조선이 정상화된다는 가능성 없이는 신규 자금을 투입하지 않겠다는 의지도 밝혔다. 이동걸 산업은행 회장(사진)은 27일 온라인 기자간담회를 열고 “대우조선 해외 매각은 사실상 불가능하다”며 이같이 밝혔다. 대우조선이 방위산업을 영위하는 데다 액화천연가스(LNG)선 기술을 보유하고 있기 때문이다. 이 회장은 “조선사 빅2 (재편) 시도가 실패했기 때문에 조선업 재편은 사실상 불가능해졌다. 3월 초 경영 컨설팅이 완료되면 대우조선 정상화 및 재매각에 대한 계획을 발표하겠다”고 밝혔다. 매각 방식은 2019년 현대중공업과 체결한 주식교환 방식으로 진행할 가능성이 크다. 이 회장은 “‘뉴 머니’ 유입으로 재무구조가 개선되는 방식의 주인 찾기를 진행하겠다”고 밝혔다. 대우조선에 신규 자금을 투입하는 것에 대해 이 회장은 가능성을 완전히 닫아두진 않았지만 부정적 입장을 밝혔다. 이 회장은 “대우조선 정상화 가능성에 대한 확인 없이, 조선산업 발전을 위한다는 확신 없이 산은의 추가 자금 지원은 불가능하다”고 밝혔다. 현재까지 대우조선에 투입된 공적자금은 7조1000억 원이다. 산은은 조선업계 경쟁력 저하 원인인 저가 수주를 막기 위해 선수금환급보증(RG) 발급 요건을 강화하겠다는 계획을 밝혔다. 이 회장은 “원가율이 90%를 넘는 수주에 대해서는 RG를 발급해주지 않는 방안을 정책당국과 협의하겠다”고 밝혔다. 그는 “3사가 생산능력을 3분의 1씩 줄이거나 특화 전략을 취하면 공존하겠지만, 그러지 못한다면 공멸할 것”이라고 지적했다. 현재 진행 중인 에디슨모터스의 쌍용자동차 인수에 대해선 강한 의구심을 드러냈다. 에디슨은 산은에 쌍용차 평택공장을 담보로 8000억 원 대출을 요구한 바 있다. 이 회장은 “인수자금으로는 빚을 갚고 나머지 자산으로 대출을 받아 사업을 하겠다는 것은 가장 나쁜 기업 인수합병 방식”이라며 “실제로 에디슨 측이 얼마만큼 신규 자금을 넣는지, 재무적투자자(FI)는 얼마나 장기적인 안목으로 돈을 넣는지 굉장히 신경 써서 보겠다”고 밝혔다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-28
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  • 음악저작권 조각투자하는 플랫폼 ‘뮤직카우’, 증권업 될까

    다음 달 초 대체불가토큰(NFT), 조각투자 등 신종 투자상품들이 자본시장법상 증권에 해당하는지를 판단하는 ‘증권성 검토위원회’가 출범한다. 1호 논의 대상은 최근 MZ세대(밀레니얼+Z세대)를 중심으로 큰 인기를 끌고 있는 음악저작권 거래 플랫폼 ‘뮤직카우’다. 그동안 관리감독의 사각지대에 있었던 신종 투자 수단들이 법 테두리 안으로 들어오면서 투자자 보호장치가 강화된다는 기대와 함께 관련 산업이 위축될 수 있다는 우려도 나온다. 26일 금융당국에 따르면 금융위원회, 금융감독원, 시장전문가 등이 참여하는 ‘증권성 검토위원회’는 다음 달 첫 회의를 열고 뮤직카우가 증권에 해당하는지 검토하기로 했다. 위원회가 결론을 내리면 금융위 산하 증권선물위원회 검토를 거쳐 공식 발표된다. 뮤직카우가 증권업에 해당한다고 결론나면 뮤직카우는 당국의 허가를 받고 증권신고서를 제출하는 등 공모 과정을 거쳐야 한다. 뮤직카우는 원작자에게 사들인 음악저작권을 여러 지분으로 쪼개 1주 단위로 투자할 수 있는 플랫폼이다. 투자자들은 쪼갠 저작권을 주식처럼 매매할 수 있고 공연, 방송, 유튜브 등에서 나오는 저작권료를 지분만큼 받는 구조다. 지난해 말 누적 거래액은 3000억 원에 이른다. 개인이 혼자 투자하기 어려운 부동산, 미술품 등 고가의 자산을 1000∼10만 원 단위의 지분으로 나눠 여러 명이 공동 투자하는 조각투자가 최근 젊은층을 중심으로 큰 인기를 끌고 있다. 검토위원회는 자본시장법상 ‘투자계약증권’에 뮤직카우가 해당하는지 판단한다. 투자계약증권은 △발행자가 있고 △자산을 다수에게 쪼개 팔고 △자산을 운용한 사업수익을 공동 분배하며 △투자자가 자유롭게 매매할 때 해당된다. 아직까지 국내에서 투자계약증권으로 공식 인정된 사례는 없다. 뮤직카우가 첫 사례로 인정되면 부동산 조각투자 플랫폼 ‘카사’, 미술품 조각투자 플랫폼 ‘소투’ 등도 증권업으로 결론 날 소지가 있다. 다만 카사 측은 “2019년 금융위 혁신금융서비스로 지정돼 자본시장법 예외 특례를 받고 있다”고 밝혔다. 아울러 NFT이나 가상자산 투자에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 예컨대 웹툰을 NFT로 만들어 쪼개 팔고 연재로 얻은 수익을 배분하며 이 NFT를 자유롭게 매매할 수 있다면 증권으로 해석될 여지가 생기기 때문이다. 금융당국은 신종 투자상품이 증권인지를 판단하는 데서 나아가 관련 규정도 손볼 계획이다. 투자계약증권에 대한 증권신고서 양식을 마련하고 사업보고서나 분기·반기보고서 등을 제출하도록 규제를 강화할 방침이다. 증권성 검토위원회 결론에 따라 그동안 미흡했던 신종 투자 수단들의 소비자 보호장치나 내부통제 시스템이 강화될 수 있다는 전망이 나온다. 하지만 관련 업계는 또 다른 규제가 생기는 것이라며 우려하고 있다. 김시목 율촌 변호사는 “현재 규제가 없는 시장에서 다양한 플랫폼이 새로운 투자상품을 내놓고 있는데 이들이 법 테두리 안에 들어오게 되면 사업이 위축되는 부작용이 나타날 수도 있다”고 말했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-27
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  • ‘완전 민영화’ 원년 맞아 비은행 사업 확대해 기업가치 제고

    손태승 우리금융그룹 회장(사진)은 올해 경영목표로 ‘디지털 기반 종합금융그룹 체계 완성’을 제시하고 이를 달성하기 위한 6대 경영전략을 제시했다. 첫 번째 전략은 ‘수익, 성장 기반 확대’다. 손 회장은 “올 한 해 완전 민영화와 내부등급법 승인을 발판으로 증권 부문 등 기업가치를 획기적으로 끌어올릴 만한 무게감 있는 비은행 포트폴리오 확대를 속도감 있게 추진하겠다”고 밝혔다. 우리금융은 지난해 11월 금융당국으로부터 내부등급법 최종 승인을 받았다. 그 결과 자기자본 비율(BIS)이 상승하고 규제비율 준수에 대한 부담이 완화됐다. 증권, 보험, 자산운용 등 분야에서 인수합병에 적극 나설 수 있는 발판이 마련된 것이다. 손 회장은 기존 비은행 자회사들은 업계 상위권 수준으로 끌어올리겠다는 목표를 밝혔다. 두 번째 전략은 ‘디지털 초(超)혁신’이다. 금융권에서는 이미 메타버스, 대체불가토큰(NFT) 등 신기술들에 대한 논의가 시작됐다. 또 마이데이터, 마이페이먼트 등 테크 기업들과의 서비스 경쟁에도 직면했다. 손 회장은 “디지털은 금융에서도 수단을 넘어 그 자체로 본업이 됐다”며 “그룹 차원에서 MZ세대 특화 디지털 플랫폼을 구축하겠다”고 밝혔다. 세 번째 전략은 ‘핵심 성장동력 육성’이다. 자산관리(WM)와 기업투자금융(CIB), 글로벌 분야에서 기존 금융회사 간의 경쟁은 더욱 치열해지고 있다. 손 회장은 △WM 분야에서는 고액자산가는 물론이고 대중부유층까지 고객 기반을 확대하고 △CIB 분야에서는 그룹 내 협업을 강화하며 △글로벌 분야에서는 디지털 기반의 신사업을 추진하라고 주문했다. 네 번째 전략은 ‘선제적 리스크 관리 강화’다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에서 시작된 신용 리스크와 시장 리스크 등 각종 잠재 리스크를 더욱 정교하게 관리하라는 것이다. 금융소비자보호법을 완벽히 준수해야 한다고도 당부했다. 다섯 번째 전략은 ‘기업문화, 브랜드, ESG환경, 사회, 지배구조 수준 향상’이다. 최고경영자(CEO)부터 신입사원까지 소통과 공감이 바탕이 되는 기업 문화를 확산하고 고객들과의 진정성 있는 소통을 통해 브랜드 가치를 끌어올려야 한다는 판단이다. 또 올해는 그룹 차원에서 탄소 감축 등 환경 관리 목표와 계획을 세우기로 했다. 여섯 번째 전략은 ‘그룹 시너지, 경영효율성 제고’다. 우리금융그룹은 지난 3년간 그룹 체제에 안착하면서 5개의 자회사를 신규 편입했다. 올해도 적극적인 포트폴리오 확대 전략이 추진된다. 이에 따라 손 회장은 업무 과정과 영업 형태에서도 디지털화를 통한 혁신이 필요하다고 강조했다. 손 회장은 올해 시장 전망에 대해 “불확실성이 가득하다는 것만 확실하다”고 짚었다. 수년간 3저(저환율 저물가 저금리)를 우려하던 금융회사들은 이제 금리 인상과 인플레이션에 대비한 전략이 필요해졌다. 코로나19로 시장 혼란은 증폭되고 있다. 빅테크와 인터넷은행들은 금융플랫폼으로서 기존의 금융시장을 빠르게 잠식하며 디지털 혁신 전쟁을 치르고 있다. 손 회장은 ‘창발(創發)적 혁신’을 주문했다. 그는 “큰 바다에 휘몰아치는 태풍은 대형 어선들에조차 큰 위험이 되기도 하지만, 깊은 해수까지 크게 뒤섞어 놓으며 새로운 어장을 형성해준다”며 “올해가 위기의 한 해일 수도 있지만 완전 민영화 원년을 맞이해 거침없이 큰 바다로 나아가면 더 큰 기회의 장이 열릴 것”이라고 강조했다. 강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-27
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  • 종합금융-디지털 역량 강화… 빅테크와 치열한 경쟁 예고

    국내 금융그룹 회장들이 임인년(壬寅年) 새해를 맞아 디지털 전략을 가속화하겠다고 밝혔다. 불확실성이 커지는 시장 환경 속에서 금융회사 본연의 기능을 강화해 경쟁력을 끌어올리겠다는 방침도 밝혔다. 환경, 사회, 지배구조(ESG)도 주요 화두로 제시했다. 최근 금융권에서는 가상자산에 이어 메타버스와 대체불가토큰(NFT) 등 새로운 투자형태가 연일 대두되고 있다. 마이데이터 등 서비스가 다양해지면서 이제 은행 중심의 금융그룹들은 인터넷전문은행뿐 아니라 빅테크, 핀테크 업체와도 경쟁을 해야 한다. 인터넷은행의 시가총액이 금융그룹을 앞서는 등 미래 가치에 대한 시장의 냉혹한 판단도 가볍게 넘길 수 없다. 지난해 금융지주들은 저금리 기조에 부동산, 주식 등 자산가치가 상승하면서 사상 최대의 실적을 냈다. 하지만 올해는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화, 금리 인상, 물가 상승, 중국 경제 둔화 등 불안 요인이 커지고 있어 경영환경이 녹록지 않다. KB국민 신한 우리 하나 NH농협 등 5대 금융지주 회장들이 신년 일성을 통해 밝힌 올해 경영전략을 살펴봤다. 종합플랫폼 전쟁… “충성 고객 늘려라” 금융권에선 종합플랫폼 전쟁이 본격화됐다. 금융회사들은 금융 상품만을 공급하는 판매자로 전락하지 않으려면 디지털화를 통해 MZ세대까지 포섭해 충성 고객을 늘려야 한다. 손태승 우리금융그룹 회장은 올해 경영 목표를 ‘디지털 기반 종합금융그룹 체계 완성’으로 제시했다. 손 회장은 “디지털은 금융에서도 수단을 넘어 그 자체로 본업이 됐다”며 “그룹 차원에서 MZ세대 특화 디지털 플랫폼을 구축하겠다”고 밝혔다. 김정태 하나금융그룹 회장은 ‘디지털 퍼스트’를 내걸고 “하나금융그룹이 선도하는 개방형 생태계를 완성하기 위해서는 기술의 내재화, 인프라 구축, 인력 확보 등 그룹의 디지털 핵심 기반부터 재설계해야 한다”고 강조했다. 조용병 신한금융그룹 회장은 “코로나로 미래가 앞당겨졌다”며 “신한의 운명도 디지털 전환에 의해 좌우될 것”이라고 말했다. 그는 “업의 경계를 뛰어넘어 핀테크 빅테크 등 다양한 기업과 협력하고 우수한 기술력을 가진 디지털 기업에 과감히 투자하자”고 강조했다. 윤종규 KB금융그룹 회장은 “대표 애플리케이션인 ‘KB스타뱅킹’이 그룹의 ‘슈퍼 앱’으로 자리잡고 계열사 앱과 상호 연계와 보완을 강화하도록 모든 역량을 집중하겠다”고 말했다. 손병환 농협금융그룹 회장은 “고객이 원하지 않는다면 그간 잘해왔던 사업 모델과 사업 운영 방식도 바꿔야 한다”며 “고객 관점에서 디지털 사업을 추진해달라”고 주문했다.수익성과 내실 다지기… “금융 본연의 역량 강화” 금융그룹 수장들은 불확실성이 클수록 기본에 집중하라고 강조했다. 기본 체력을 끌어올리고 금융회사로서의 전문성을 앞세워야 머니 무브가 가속화된 시장에서 승자가 될 수 있다는 전략이다. 조용병 회장은 “고객 퍼스트라는 확고한 원칙 아래 그룹의 모든 것을 근본적으로 바꿔 가야 한다”고 강조했다. 윤종규 회장은 “우리는 빅테크가 가지지 못한 강력한 오프라인 채널을 보유하고 있다”며 “이를 손님 중심의 ‘옴니 채널’로 탈바꿈하고 금융의 전문성을 바탕으로 차별화된 서비스를 제공해야 한다”고 밝혔다. 또 “금리 변동기에 대비해 효율적인 조달, 운용을 통해 예대마진 기반을 공고히 하는 동시에 자산관리에서 더 높은 고객 수익률을 내야 한다”고 말했다. 김정태 회장은 “우리의 핵심 역량인 개인금융, 기업금융, 자산관리(WM), 투자은행(IB) 등 금융의 전통적인 영역을 더욱 강화해 이를 토대로 금융의 경계를 넘어 디지털과 글로벌로 나아가는 여정을 지속하자”고 말했다. 손태승 회장은 “코로나19는 신용리스크와 시장리스크를 포함해 금융회사가 관리해야 할 거의 모든 리스크에 막대한 영향을 주고 있다”며 잠재 리스크를 선제적으로 관리하라고 주문했다.ESG도 주요 화두… “탄소저감 설비 투자 확대” 손병환 회장은 “‘농협이 곧 ESG’라는 인식을 바탕으로 국민과 지역사회, 환경에 기여하는 농협금융의 존재 가치를 확산시켜 달라”고 강조했다. 특히 탄소중립 이행을 위한 금융상품 개발을 확대하고, 탄소배출 저감 부문에 대한 투자에 나서라고 지시했다. 윤종규 회장은 사업뿐 아니라 직원들이 일상 속에서도 ESG를 내재화하길 주문했다. 그는 “‘넷제로(Net Zero·배출하는 탄소량과 저감한 탄소량을 더했을 때 순배출량이 0이 되는 것)’ 설비 투자와 ‘K뉴딜’ 등에서 새로운 사업 기회를 계속 발굴해 달라”며 “탄소배출 감축 우수 기업을 지원하고 친환경 분야의 투자를 확대하라”고 지시했다. 이와 함께 임직원들이 일상 업무 과정에서 종이와 플라스틱을 가급적 사용하지 않고 에너지를 절약하는 ‘KB 그린 웨이브’ 캠페인을 실천하자고 강조했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-27
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  • 한은 ‘디지털화폐’ 1단계 모의실험 성공

    한국은행은 ‘중앙은행디지털화폐(CBDC)’에 대한 1단계 모의실험을 성공적으로 마무리한 뒤 2단계 사업 추진에 나섰다. 한은은 내년까지 CBDC 발행 여부를 결정할 계획이다. 한은은 지난해 8월부터 12월까지 CBDC 모의실험 1단계 연구를 진행한 결과 CBDC 제조 및 발행, 송금 등 기본 기능들이 정상적으로 작동하는 것을 확인했다고 24일 밝혔다. 또 CBDC로 대금을 결제하고 이용자 지갑에서 환수하는 등의 실험도 성공적으로 끝냈다. 이에 따라 올 6월 말까지 진행하는 2단계 연구에서 오프라인에서 근거리무선통신(NFC)을 통한 CBDC 결제, 국가 간 송금 등에 대한 테스트를 진행하기로 했다. CBDC는 중앙은행이 일반 국민에게 계좌를 제공해 발행하는 디지털 형태의 화폐다. 바하마, 나이지리아 중앙은행이 도입했고 중국, 우크라이나, 우루과이 등이 시범 운영 중이다. 다만 한은은 CBDC가 본격적으로 도입되면 통화정책의 파급 효과가 떨어지고 금융 안정에 부정적 영향을 미칠 수 있다고 분석했다. 한은은 이날 ‘중앙은행 디지털화폐 이슈별 글로벌 논의 동향’ 보고서를 통해 “중앙은행들이 CBDC를 도입하더라도 실제 발행까지는 상당한 시간이 걸릴 것”이라며 이같이 전망했다. CBDC가 은행 예금을 대체하면 예금 규모가 줄고 은행의 자금 중개 기능이 약해질 수 있다고 지적했다. 또 예금 감소로 시장의 유동성을 조절하는 통화정책의 효과가 저하될 수 있다고 우려했다. 강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-25
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  • 설 명절 ‘만기대출’ 연휴 다음날 갚고, ‘주택연금’은 연휴 전날 받는다

    설 연휴 기간(1월 29일∼2월 2일)에 대출 만기가 돌아오면 연휴가 끝난 2월 3일에 갚으면 된다. 또 연휴 때 주택연금이나 예금 지급일이 찾아오면 이달 28일 미리 받을 수 있다. 금융위원회는 23일 이런 내용의 ‘설 연휴 기간 자금지원 방안’을 발표했다. 연휴에 대출 만기, 카드대금 결제일, 공과금 자동납부일 등이 돌아온다면 납부 및 결제일이 다음 달 3일로 자동 연기된다. 연휴 기간에 만기가 끝나는 예금을 2월 3일에 찾으면 설 연휴 이자분까지 포함해 받을 수 있다. 연휴 전에 자금이 필요하다면 은행과 협의해 이달 28일 만기가 된 예금을 미리 받을 수 있다. 주식 매매대금 지급일이 연휴 중에 끼었다면 다음 달 3, 4일로 자동 순연된다. 이달 28일 주식을 팔았다면 원래는 2영업일 뒤인 2월 1일 대금을 받지만 연휴를 감안해 4일로 미뤄지는 것이다. 또 금융권은 설 연휴를 전후로 소상공인과 중소기업을 대상으로 36조8000억 원의 신규 자금을 공급하기로 했다. 이 중 은행권은 3월 2일까지 32조3000억 원의 신규 대출을 공급한다. 은행별로 대출 기간과 조건 등이 달라 확인해야 한다. 또 IBK기업은행, KDB산업은행 등 정책금융기관은 2월 18일까지 4조5000억 원 규모의 운전자금 대출 및 보증을 제공한다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-24
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  • 금감원 “은행 잠재부실 대비… 대손충당금 증액” 주문

    금융당국이 시중은행들에 지난해 대출 부실에 대비해 쌓아둔 ‘대손충당금’을 더 늘리라고 주문했다. 올해 기준금리 인상, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화, 중국 경제 둔화 등으로 시장 불안이 우려돼 건전성 관리를 강화하라고 지시한 것으로 풀이된다. 23일 금융당국과 은행권에 따르면 은행들은 이번 주초 금융감독원에 지난해 4분기(10∼12월) 충당금 적립액을 기존 계획보다 상향해 다시 제출할 계획이다. 이달 초 금감원은 각 은행들로부터 충당금 적립 수준을 파악한 뒤 “너무 적으니 더 쌓으라”며 보완을 지시했다. 다만 충당금 규모를 구체적으로 지시하지는 않은 것으로 알려졌다. 충당금은 부도율, 경제성장률, 물가상승률 등을 감안해 향후 돌려받기 어려울 것으로 보이는 대출금을 미리 비용으로 처리해 쌓아둔 돈이다. 은행들이 충당금을 많이 쌓으면 당장 당기순이익과 배당이 줄어들 수 있다. 다만 나중에 대출금이 회수되면 이익으로 환입된다. 금융당국은 은행들이 잠재 부실을 제대로 반영하지 않았다고 판단했다. 금융당국 관계자는 “은행들이 올해 경제성장률을 너무 낙관적으로 전망하고 충당금을 쌓았다. 또 과거 수치인 부도율을 기반으로 쌓다 보니 오히려 미래의 잠재 부실이 축소됐다”고 지적했다. 과거 부도율은 코로나19 이후 기준금리 인하, 대출 만기 연장 등의 효과로 낮아진 측면이 있어 앞으로 더 높아질 수 있으니 충당금을 늘려야 한다는 판단이다. 지난해 역대급 실적을 낸 시중은행들은 금융당국의 구두 개입에 불편해하면서도 충당금 수준을 2020년 수준에 맞추거나 그 이상으로 조정하는 작업을 진행하고 있다. 지난해 3분기(7∼9월) KB국민 신한 하나 우리 등 4대 시중은행이 쌓은 충당금 잔액은 5조716억 원이다. 2020년 3분기(5조2968억 원)나 2020년 말(5조4006억 원)에 못 미친다. 2020년 말 4대 은행은 충당금 잔액을 전년 동기 대비 5∼29.6% 끌어올렸다. 금융당국이 연중 내내 배당을 자제하고 충당금을 쌓으라고 압박했기 때문이다. 한 시중은행 관계자는 “금융당국이 작년 내내 조용하다 결산이 얼마 안 남은 시점인 12월 말부터 갑자기 충당금을 더 쌓으라고 지시하니 난감하다”면서도 “2020년 수준보다 더 높여야 할 것 같다”고 말했다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-24
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  • 셀트리온 분식회계 여부-제재 방안 이르면 3월중 결론

    셀트리온 분식회계 의혹에 대해 금융위원회 산하 증권선물위원회가 분식회계 여부와 제재 방안을 이르면 3월 중 결정할 것으로 알려졌다. 고의적인 분식회계로 결론 날 경우 논란의 핵심으로 꼽히는 코스닥 상장사 셀트리온헬스케어는 최악의 경우 상장폐지까지 갈 수 있다. ‘셀트리온 3형제’의 주가가 연일 하락세를 이어가는 가운데 셀트리온그룹 소액주주 84만 명의 시름도 깊어지고 있다. 19일 금융당국에 따르면 증선위는 이날 정례회의를 열고 셀트리온헬스케어 분식회계 여부에 대한 사전 논의를 진행한 것으로 알려졌다. 증선위 산하기구인 감리위원회의 감리 결과가 나오진 않았지만 사안의 중대성이 큰 만큼 공식 안건으로 올리기 전에 미리 살펴보는 차원에서다. 증선위는 앞으로 정례회의 및 임시회의를 열어 3월에 결론을 내릴 방침이다. 분식회계 고의성 여부에 따라 과징금 부과, 검찰 고발 등의 제재안이 나올 수 있다. 금융감독원은 셀트리온헬스케어가 2016년 사업보고서를 고의로 분식했다고 보고 있다. 현행법상 과징금을 부과할 수 있는 기간이 위법 행위가 벌어진 날부터 5년인 만큼 사업보고서 제출일로부터 5년 이내인 2022년 3월까지 제재 여부를 결론내야 한다. 분식회계 논란의 핵심은 셀트리온헬스케어가 코스닥 상장을 앞두고 재고자산을 부풀려 손실을 축소했는지다. 셀트리온헬스케어는 셀트리온이 생산한 바이오의약품을 해외에 판매한다. 이 과정에서 셀트리온이 의약품 원재료와 완제품을 사들여 재고자산으로 쌓아둔다. 금감원은 2018년부터 지난해 말까지 3년간 진행한 회계감리를 통해 셀트리온헬스케어가 유효기간이 지난 원재료를 손실로 처리하지 않고 재고자산 가치를 부풀렸다고 판단했다. 특히 2017년 상장을 앞두고 제출한 2016년 사업보고서에서 이런 방법으로 당기순손실이 발생하지 않도록 맞춰 상장 요건을 충족한 것으로 의심하고 있다. 이에 대해 셀트리온 측은 일부 의약품 원재료는 유효기간이 지나더라도 미 식품의약국(FDA) 등의 승인을 받아 유효기간을 늘릴 수 있기 때문에 손실로 처리할 필요가 없다고 주장하는 것으로 알려졌다. 당초 분식회계 의혹은 2018년 국회 국정감사에서 셀트리온헬스케어가 셀트리온에 국내 판권을 팔아 매출로 잡은 게 잘못됐다는 지적에서 출발했다. 하지만 금감원이 진행한 감리에서 재고자산 과다 평가라는 또 다른 문제가 대두된 것이다. 이를 두고 회계업계에서는 “금감원이 이례적으로 3년이나 감리를 할 정도면 분식회계 여부가 명확하지 않았던 것 아니냐”는 지적이 나온다. 최근 증선위가 논의를 시작한다는 소식이 알려지자 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 셀트리온제약 등 ‘셀트리온 3형제’의 주가는 연일 곤두박질쳤다. 최근 4거래일간 3사 주가는 20% 안팎 떨어졌다. 2018년 2월부터 ‘코스닥 대장주’ 자리를 지켜온 셀트리온헬스케어는 18일 1위 자리를 내주기도 했다. 다만 증선위가 19일 공식 안건으로 올리지 않았다는 사실이 알려지면서 3사 주가는 3∼4% 반등했고 셀트리온헬스케어도 코스닥 시총 1위에 다시 올랐다.강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-20
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  • 현대重, 대우조선 인수 포기… 정부 “해외매각은 일단 배제”

    현대중공업이 대우조선해양 인수를 포기했다. 이에 따라 정부의 대우조선해양 새 주인 찾기 작업이 이어질 것으로 보인다. 대우조선해양의 재무구조 등을 감안하면 마땅한 후보자를 찾기 어려운 상황이다. 무엇보다 국내 조선사들의 저가수주 경쟁을 막고자 ‘빅2’ 조선사로 개편하려는 전략이 무산되면서 한국 조선산업 체질 개선에 실패했다는 지적도 잇따르고 있다. 14일 공정거래위원회는 현대중공업그룹 중간지주사인 한국조선해양이 대우조선과의 기업결합 신고를 철회했다고 밝혔다. 공정위는 “13일(현지 시간) 유럽연합(EU) 경쟁 당국의 금지 결정으로 기업결합을 계속 추진할 수 없는 상황”이라며 “계약 종결을 확인하는 대로 심사 절차를 종료할 것”이라고 밝혔다. 13일(현지 시간) EU집행위원회는 “액화천연가스(LNG) 운반선 시장에서 지배적인 위치를 형성해 경쟁을 저해하게 될 것”이라며 두 회사의 결합을 불허했다. 현대중공업은 2019년 6개국 경쟁당국에 기업결합을 신청해 중국, 싱가포르, 카자흐스탄의 승인을 받았다. 하지만 한국, EU, 일본의 승인이 미뤄지던 중 EU가 최종 거부하면서 기업결합은 좌절됐다. 현실적으로 기업결합을 하려면 심사국 모두의 승인이 있어야 한다. 현대중공업은 강하게 반발하며 소송에 나설 기류도 감지됐다. 그러나 EU를 상대로 시정요구를 한다 해도 결론 나기까지 또다시 1년 이상이 소요될 것으로 예상돼 실익이 없다고 판단한 것으로 보인다. 조선업계에서는 오히려 현대중공업이 인수 후 유상증자로 투입하려 했던 1조5000억 원을 아끼게 돼 재무적으로 숨통이 트이게 된 점은 긍정적이라는 반응도 나온다. 문제는 대우조선이다. 지난해 1조3000억 원대 적자가 예상돼 현대중공업이 투입하기로 한 신규 자금이 아쉬운 상황이다. KDB산업은행의 품으로 돌아가 다시 매각 작업을 거쳐야 해 경영 불확실성이 확대될 수밖에 없다. 정부는 “글로벌 조선산업 구조조정으로 과당 경쟁의 우려가 크게 감소했다”며 양사 합병 무산의 충격이 크지 않다고 설명했다. 하지만 조선업 호황기가 지나면 3사의 출혈 경쟁이 다시 반복될 가능성이 없지 않다. 조선업계 관계자는 “합병 심사 탓에 3년이라는 시간이 허비됐고, 리더십이 없는 대우조선은 새 주인이 나타나기까지 과감한 투자가 어려워졌다”고 분석했다. 채권단은 2019년과 현재의 달라진 조선업계 상황과 대우조선 재무구조 등을 감안해 기업 가치를 재산정한 뒤 적정 매각 가격을 추산할 방침이다. 일단 해외 매각 가능성을 배제하기로 가닥을 잡았다. 정부 관계자는 “2019년 때나 지금이나 해외 매각은 곤란하다”며 선을 그었다. 대우조선은 고부가가치 선박인 액화천연가스(LNG) 운반선 건조 기술을 보유한 데다 방위산업을 하고 있다. 대우조선 인수 후보로는 한화, 포스코, 효성 등이 거론되고 있다. 하지만 2020년 말 166.8%까지 하락한 부채비율이 297.3%로 높아졌고, 지난해 대규모 적자까지 예상되는 등 재무구조가 취약한 대우조선을 섣불리 인수할 후보가 없다는 게 중론이다. 삼성중공업은 EU 경쟁당국의 반대가 예상돼 일찌감치 배제되는 분위기다. 이에 따라 상황이 악화되면 분할매각이나 해외매각 카드가 되살아날 수 있다는 전망도 나온다. 이건혁 기자 gun@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-15
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  • 대우조선 매각 다시 원점에… 산은-공정위 책임론

    ‘빅2’로 조선산업 재편 계획이 무산되면서 정부와 KDB산업은행 책임론이 불거지고 있다. 2001년 대우조선해양 최대주주가 된 산은은 2019년 현대중공업과 합병을 추진했다. 18년간 채권단이 관리해온 대우조선 민영화 조치였다. 2015년 이후 대우조선에 투입된 공적자금만 약 7조 원에 달한다. 2019년 인수 계약 당시 업계에서는 머스크 등 대형 선주들이 포진한 유럽연합(EU)이 독과점에 민감해 기업결합 심사에서 설득하기 어려울 것이라는 부정론이 나왔다. 하지만 산은은 선박 입찰 과정에서 선주사 주도의 가격 결정 관행이 있어 과점 우려가 높지 않다고 주장했다. 또 현대중공업이 대우조선을 흡수하지 않고, 중간지주사 한국조선해양의 자회사로 두는 구조를 만들면 독과점 시비를 피해갈 수 있다고 봤다. 한 조선업계 관계자는 “당시 한국이 내세운 통합 명분이 EU를 설득시키기엔 너무 약하다는 말이 있었다. 합병을 너무 쉽게 봤던 것이 아니었나 싶다”고 말했다. 3년 동안 무리하게 합병을 추진하면서 오히려 대우조선의 구조조정 적기를 놓친 것 아니냐는 책임론이 나오는 배경이다. 공정거래위원회가 합병 승인을 3년째 미룬 것이 EU 결정에 영향을 미쳤다는 분석도 있다. 공정위가 선제적으로 합병을 승인하지 않고 해외 경쟁당국 눈치만 보며 결정을 미뤄 합병을 불허할 빌미를 제공했다는 것이다. 공정위 측은 “먼저 우리가 조치를 내리면 해외 경쟁당국과 충돌할 수 있기 때문에 일부 조율이 필요했다”고 말했다. 산은이 추진하고 있는 대한항공과 아시아나항공 합병도 쉽지 않을 것이란 전망이 나온다. 현재 EU와 미국, 일본, 중국 경쟁당국이 양사 통합 심사를 진행하고 있다. EU와 미국은 항공 운임 상승 등 소비자 피해를 크게 우려하고 있다. 항공업계 관계자는 “대한항공이 운수권 반납 등 강도 높은 대안을 제시하지 못하면 승인을 못 받을 수도 있다”고 말했다. 변종국 기자 bjk@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com}

    • 2022-01-15
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  • 물가 비상… 한은 “금리 1.5%로 높여도 긴축 아니다” 추가 인상 예고

    “기준금리를 연 1.5%로 높여도 긴축으로 볼 수 없다.” 이주열 한국은행 총재는 14일 연 1%인 기준금리를 연 1.25%로 0.25%포인트 인상한 뒤 이같이 밝혔다. 또 “성장과 물가 상황, 경기 전망 등을 고려하면 기준금리는 여전히 완화적 수준”이라고 강조했다. 이날 기준금리를 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이전 수준으로 돌려놓은 데 이어 추가 인상 가능성을 열어둔 것이다. 시장에서는 한은이 올해 두세 차례 추가 인상을 통해 기준금리를 1.75%까지 끌어올릴 것이라는 관측이 나온다. 한은과 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 동시에 돈줄 조이기를 가속화하면서 대출 금리 상승세도 빨라질 것으로 보인다. ‘영끌’(영혼까지 끌어모아 대출)과 ‘빚투’(빚내서 투자)에 나선 이들의 부담이 커지게 됐다.○ “작년보다 올해 물가 더 뛴다”한은이 가장 크게 우려하는 것은 예상을 벗어난 물가 흐름이다. 이 총재는 “한 달 전만 해도 올해 물가 상승률을 2%대로 전망했다. 하지만 지난해 수준(2.5%)을 웃도는 2%대 중후반이 될 것”이라며 기존 전망치를 대폭 조정했다. 정부가 당초 제시한 올해 물가 상승률 목표치는 2.2%다. 한은은 현재 3%로 치솟은 소비자물가 상승률이 올해 상반기(1∼6월)에도 계속될 것으로 보고 있다. 이 총재는 “소비자물가가 2% 이상 오른 품목 조사해 보니 개수가 최근 상당히 늘었다”고 말했다. 연준의 공격적인 긴축 행보도 한은이 금리 인상을 서두르는 요인이다. 연준보다 선제적으로 금리를 높여 기축 통화국인 미국과 금리 격차를 유지해야만 외국인 자본 유출 등을 막을 수 있기 때문이다. 레이얼 브레이너드 연준 부의장 지명자는 13일(현지 시간) 인사청문회에서 “연준은 연내 수차례 금리 인상을 예고했다. 자산 매입 종료 즉시 그렇게 할 것”이라며 3월 금리 인상을 분명히 했다. 이 총재는 “연준의 통화정책 정상화가 생각보다 빨라지고 있다”며 “파급력이 크기 때문에 긴장의 끈을 놓지 않고 정책을 운영할 계획”이라고 했다.○ 영끌, 빚투족 비명한은이 기준금리를 올린 데다 추가 인상까지 예고하면서 대출 금리 상승에도 속도가 붙을 것으로 보인다. 이미 주요 은행의 주택담보대출 금리는 연 6%에, 신용대출 금리는 연 5%대에 육박하고 있다. 지난해 8월 이후 5개월 동안 기준금리가 0.75%포인트 오른 가운데 이 인상 폭 만큼만 대출 금리가 상승해도 가계의 이자 부담은 연간 9조8000억 원 늘어나는 것으로 추산됐다. 대출자 1인당 이자 부담은 289만6000원에서 338만 원으로 48만4000원 증가했다. 향후 가계나 기업의 이자 부담은 더 커지고 저신용자, 다중채무자 등 취약계층이 타격을 입을 것으로 우려된다. 이 총재는 “소득 수준에 비해 과도한 부채는 감축하고 변동금리 비중을 줄이는 노력이 필요하다”고 했다. 대출 규제 강화에 금리 인상이 겹쳐 부동산 거래 절벽이 더 심화될 것이라는 전망도 나온다. 한국부동산원에 따르면 지난해 11월 서울 아파트 매매 실거래가 지수는 전달보다 0.79% 떨어져 1년 7개월 만에 하락세로 전환했다.○ 또 ‘정책 엇박자’ 논란한은이 기준금리를 인상한 날 정부가 14조 원 규모의 추가경정예산(추경) 편성을 공식화하면서 통화·재정당국의 정책 엇박자에 대한 지적도 나온다. 지난해에도 한은이 8월 금리를 인상한 가운데 정부가 ‘국민 88% 재난지원금’ 지급 등을 추진해 엇박자 논란이 일었다. 이에 대해 이 총재는 “엇박자로 볼 상황은 아니다”라며 “통화정책은 성장, 물가, 금융불균형 등 큰 흐름을 보고 운영하는 것이고 이 과정에서 나타나는 (취약계층의) 어려움을 해결하는 건 정부의 역할”이라고 설명했다. 하지만 추경 재원 마련이 대규모 적자국채 발행을 통해 이뤄지는 만큼 시장 금리가 급등할 수 있다는 우려도 나온다. 물가는 잡지 못한 채 서민들의 이자 부담을 더 늘릴 수 있다는 지적이다. 성태윤 연세대 경제학부 교수는 “유동성 회수와 공급이 동시에 이뤄지는 미스매치가 발생하지 않도록 정책 조합에 신경 써야 한다”며 “올해 예산을 사상 최대로 편성한 만큼 이를 활용해 취약계층 중심으로 지원하는 게 맞다”고 했다.박민우 기자 minwoo@donga.com강유현 기자 yhkang@donga.com박창규 기자 kyu@donga.com}

    • 2022-01-15
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