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‘사악한 구세주’소로스가 서울증권 인수한 까닭은 명분 얻고 실리 챙기는 DJ와의 약속(?) 「월가의 황제」조지 소로스의 서울증권 인수는 「기부」가 아니라 「투자」다. 러시아 동남아 등에서 손실을 본 것으로 알려진 그가 우리나라에 투자를 재개한 것은 적어도 원리금에 관한 한 확실히 보장받을 수 있다는 계산이 섰기 때문인 것으로 보인다.박준동 〈한국경제신문 증권부 기자〉 지 난 1월15일 오후 6시경 서울증권측은 증권기자들을 긴급 호출해 「국제금융계의 거물」 조지 소로스가 서울증권을 인수하겠다는 의향을 담은 양해각서(MOU)를 보내왔다고 발표했다. 증권가에 소문만 무성하던 소로스의 한국투자 재개가 처음으로 확인되는 순간이었다. 이를 두고 금융계에서는 『소로스가 한국 경제의 전망을 밝게 보았다는 증거이며 다른 외국인투자자들도 한국에 속속 들어올 것』이라고 환영하는 반응을 보였다. 그러나 일부에선 소로스의 서울증권 인수 여부는 정식계약을 맺을 때까지 기다려봐야 한다는 신중론을 펴기도 했다. 그러나 신중론자들의 이런 「우려」는 1월29일 정인직 서울증권 사장이 증권거래소를 찾아 소로스측과 정식계약을 맺었다는 공식 브리핑을 하면서 사라졌다. 정사장은 정식계약에서 기존 서울증권 대주주인 대림산업이 2대 주주가 되고 소로스 펀드가 1대 주주가 되기로 했다고 밝혔다.
조지 소로스(68) 퀀텀펀드 회장. 200억 달러의 거액을 주무르는 「월가의 황제」. 그가 한국투자를 다시 시작했다. 한때 영국의 중앙은행과 대결해 1주일 만에 굴복시킨 소로스가 국제통화기금(IMF) 관리하에 있는 한국을 다시 찾은 것이다. 국경을 넘나드는 헤지펀드의 대부인 소로스가 정상영업을 하는 기업의 최대주주가 된 것은 이례적인 일이다. 그가 왜 한국에 다시 돌아왔을까. 일부에선 소로스가 김대중(金大中) 대통령과의 1년 전 약속을 지키기 위해서였다는 해석을 내놓고 있다. 다른 한편에선 이득을 예상하고 투자를 결행한 것에 불과하며 언제 다시 떠날지 모른다고 폄하하기도 한다. 과연 소로스의 한국 투자 재개 배경은 무엇일까. 작년 1월4일 「IMF위기 탈출」이라는 정국 구상을 마친 김대중(DJ) 대통령 당선자는 일산 자택에서 외부손님을 초청해 만찬을 열었다. 이 자리에는 김용환(金龍煥) 비상경제대책위 대표, 유종근(柳鍾根) 전북지사, 임창열(林昌烈) 부총리 겸 재정경제원장관, 신낙균(申樂均)·유재건(柳在乾) 부총재 등이 참석했다. 여기에 외국인으로 유일하게 참석한 사람이 바로 조지 소로스였다. 그는 김대중 대통령 당선 축하를 위해 겨울 휴가를 아껴가면서 달려왔다. 이 자리에서 DJ는 소로스에게 『적극적으로 도와달라』고 당부했다. 소로스의 세계적 영향력을 알고 있는 DJ가 「소로스가 먼저 한국에 투자하면 다른 외국투자자들도 따라 투자할 것」이라고 생각하고 도움을 청한 것이다. 소로스는 DJ의 요청을 흔쾌히 받아들였다. 그는 『미국에 돌아가는 즉시 한국에 대한 본격적인 투자방안을 연구할 2~3명의 팀을 파견하겠다』고 답했다. 소로스는 3월 서울에 소로스 컨설팅이란 투자유망기업 조사회사를 세웠다. 이 회사에는 도이치모건그렌펠증권 출신인 윤여진 박사와 SBC워버그증권 출신의 장석환씨 등이 일한다. 소로스 컨설팅은 3월 말부터 투자대상 발굴에 나섰다. 이 무렵 외국자본에 목말라 있던 서울증권도 투자자를 찾아 나섰으며 양측은 4월에 첫 접촉을 가졌다. 이후 소로스가 서울증권을 인수하려고 마음먹은 것은 9월 말경이었고, 곧이어 기업실사 작업이 진행됐으며 올 1월 초 지분율과 인수가격 등이 확정됐다. 당시 소로스 컨설팅이 투자하려고 살펴본 회사는 대략 20여개를 넘는다. 소로스펀드 관계자들이 주택은행을 다녀갔다는 것은 증권가에 널리 알려진 사실이다. 이외 일부 금융기관 및 유수의 제조업체가 투자유망기업 리스트에 포함돼 있었던 것으로 전해진다.
소로스는 왜 DJ에게 한국기업 투자를 약속했을까. 소로스 자신은 『DJ가 인권과 민주주의 동지이기 때문』이라고 말한 바 있다. 그는 자신이 돈을 버는 목적에 대해 『민주주의와 인권이 취약한 제3세계에 지원해주기 위해서』라고 여러 번 강조했다. 실제로 그는 지난 10년간 모두 10억 달러 이상을 동유럽 동남아 아프리카 등지에 기부했다. 또 97년엔 러시아의 보건 향상과 퇴역군인들을 위한 직업훈련을 돕기 위해 2000년까지 모두 5억 달러를 내놓겠다고 발표했다. 그는 79년 「열린사회 재단(Open Society Institute)」을 설립, 동유럽 등 제3세계의 민주주의 발전을 위해 자금을 지원하고 있다. 1930년 헝가리에서 유태인 변호사의 아들로 태어나 26세 때 미국으로 건너간 소로스는 젊은 시절 두 가지를 결심했다. 하나는 주식투자로 돈을 모으자는 것이었으며, 다른 하나는 박애주의 이념을 실현하자는 것이었다. 첫째 목표는 이미 달성했다. 그는 96년 8억 달러의 주식투자 소득을 올리며 증권분야에선 세계 최고를 차지했다. 97년엔 「포브스」지에 의해 세계 27위 부자로 꼽혔으며, 그해 러시아의 이타르타스통신에 의해 세계 10대 인물로 선정되기도 했다. 그러나 두번째 목표는 평생을 두고 해야 하는 일. 그 자신은 한국 투자 재개가 민주주의와 인권의 후진국인 한국을 돕는 것이며 이로 인해 동지인 DJ가 더 많은 일을 할 수 있다고 생각할 것이다. 그러나 국제금융 전문가들은 그것이 대한(對韓) 투자 동기의 일부일 순 있어도 전부는 아닐 것이라고 말한다. 소로스는 97년 동남아 외환위기 당시 상당수 동남아 지도자들로부터 「동남아 외환위기를 몰고 온 주범」으로 지목됐다. 심지어 마하티르 말레이시아 총리는 『동남아 위기의 근원은 헤지펀드이며 헤지펀드의 중심엔 조지 소로스가 있다』고 단언하기도 했다. 통화위기를 비켜간 대만도 헤지펀드의 활동을 규제하는 법안을 만들었다. 이런 여론은 전세계로 확산돼 갔다. 로버트 루빈 미 재무부 장관도 『증권거래위원회(SEC) 연방준비제도이사회(FRB) 등 관련기관과 협조해 정식조사하겠다』고 말한 바 있다. 유럽중앙은행도 『헤지펀드 규제가 필요하다』고 공식의견을 냈다. 그러나 한국은 예외였다. 97년 대통령 선거 직전 DJ는 일부러 시간을 내 뉴욕에 있는 조지 소로스와 화상회의를 열었다. 국내 TV는 전국에 이를 내보냈고, DJ는 대통령에 당선된 후 신년 만찬과 취임식에 소로스를 공식초청했다. 세계 각국에서 공격만 받다가 처음으로 따뜻한 손길을 받은 그는 한국과 DJ에 감격했으며 결초보은(結草報恩)의 심정으로 투자를 다시 시작했을 수도 있다. IMF 극복이 관건인 정치 지도자와 트러블메이커로 지목받은 소로스의 이해관계는 잘 맞아떨어진 셈이다. 소로스펀드가 서울증권 최대주주가 되는 데 들어가는 돈은 675억원. 200억 달러(24조원)의 자금을 굴리는 그에게는 없어도 그만인 돈이라고 해도 과언이 아니다. 적은 돈으로 실리와 명분을 챙겼으니 그는 「최소의 투자로 최대의 효과」라는 경제학 제1원리를 잘 지킨 것으로 풀이된다.
소로스가 최근 세계 곳곳에서 손실을 입었다는 점도 한국 투자 재개 원인 중 하나로 분석된다. 그는 지난해 러시아에서 20억 달러를 잃었으며 동남아에서도 다소 손실을 본 것으로 전해진다. 최근 브라질 등 남미의 위기가 고조되면서 다시 한 번 대규모 손실을 본 것으로 국제금융계 관계자들은 관측하고 있다. 소로스는 미국 경제도 별볼 일 없다고 생각한다. 1월22일 「니혼게이자이신문」과의 인터뷰에서 『다음 위기는 미국에서 발생할 것이며 현재 미국의 호황은 거품 징후를 확실히 내포하고 있다』고 진단했다. 그렇다면 20세기 말 투자적격 지역은 어디일까. 거품이 일시에 빠져나가 자산가격이 제값 이하로 내려간 한국이나 태국 등이 아닐까. 소로스는 이미 지난해 중순 태국 증권사에 투자했다. 서울증권에 대한 투자는 증권사로는 두번째가 된다. 소로스의 한국투자 재개는 세계 각국에서 입은 손실을 만회하기 위한 재기의 몸부림일 수 있다. 소로스가 한국의 투자유망기업 중 서울증권을 택한 이유는 아마도 가격이 쌌기 때문일 것이다. 이는 서울증권의 인수과정을 살펴보면 명확히 드러난다. 기존 대주주인 대림산업이 지난 1월 말 유상증자에서 실권했으며 소로스펀드가 이를 전량 제3자 배정 방식으로 받았다. 이를 통해 소로스펀드는 서울증권 주식 259만주를 이미 확보했다. 주당 인수가격은 6670원. 2월 말에는 서울증권이 4500만 달러(원화 500억원 이하) 규모의 달러표시 전환사채(CB)를 발행한다. 이를 소로스펀드가 전액 인수하고 한 달 뒤인 3월 말에 주식으로 바꿀 예정이다. 전환가격은 유상신주 인수가격과 같은 6670원. 소로스는 따라서 서울증권의 주가가 6670원 이하로 내려가지 않으면 결코 손해를 보지 않는다. 또 서울증권 주가가 1만원이면 투자금액의 절반인 338억원, 1만 3340원이면 투자금액만큼인 675억원의 이득을 보게 된다. 올 들어 서울증권의 주가는 1만원 밑으로 내려간 적이 없다. 증권사의 증권업종 담당 애널리스트들은 증권산업이 호황이라는 점을 감안하면 서울증권의 적정가격은 2만원 이상이라는 견해를 제시한다. 이렇게 되면 소로스는 별다른 투자를 하지 않고서도 투자금액의 2배인 1350억원을 버는 셈이다. 여기에 서울증권 주가가 어느 정도 이하로 하락하면 대림산업이 되사주는 조건이 붙어있을 가능성이 큰 것으로 증권업계는 보고 있다. IMF 이후 대부분의 외국투자자들이 이런 조건을 받아들이지 않을 경우 투자 자체를 포기하는 경우가 허다했기 때문이다. 소로스가 DJ에게 한국 투자 재개의사를 밝혔을 때 원리금 보장문제를 확실히 해야 한다고 강조한 것도 이런 가능성을높여준다. 그는 당시 한국에 투자하려면 원리금을 확실히 받을 수 있도록 재금융공사 같은 임시 국제기구를 만들어야 한다고 주장했다. 다른 모든 투자자와 마찬가지로 소로스도 손실 보는 것을 대단히 꺼린다.
소로스는 서울증권의 1대주주로 부상한 이상 서울증권을 자신의 뜻대로 경영할 것으로 보인다. 그는 2대주주인 대림산업과 협의를 통해 이사회를 8명으로 구성하고 이중 5명을 소로스펀드측 인물로 선임키로 했다. 대표이사 사장은 강찬수(미국명 토머스 강) BT울펜손사 상무가 내정됐다. BT울펜손은 미국의 투자은행인 뱅커스 트러스트의 자회사로 M&A(기업 인수합병) 전문 중개회사다. 강씨는 하버드대를 졸업하고 펜실베이니아대 와튼스쿨에서 MBA를 딴 후 이 회사에서 13년간 일했다. 정인직 현 사장은 대표이사 회장으로 승진하며 강씨와 함께 공동대표를 맡을 것으로 보인다. 정인직 사장은 소로스의 구상에 대해 『소로스는 서울증권을 미국 및 유럽계 대형 펀드의 한국투자 창구로 활용할 계획인 것으로 알고 있다』고 말했다. 쉽게 말해 외국인 주문을 전문으로 처리하는 증권사로 키운다는 얘기다. 정사장은 이와 함께 『소로스의 높은 인지도를 바탕으로 뮤추얼펀드 수익증권 등 간접주식투자 시장에 적극 진출할 방침』이라고 덧붙였다. 소로스는 또 서울증권을 자신의 한국 투자 전초기지로 사용할 계획으로 알려져 있다. 소로스에 정통한 한 미국계 증권사 관계자는 『소로스는 전세계적으로 금융주에 전문적으로 투자해왔다』며 『소로스가 서울증권을 활용해 은행이나 종금사 등 다른 금융회사를 M&A할 가능성을 배제할 수 없다』고 지적했다. 이에 대해 정인직 사장도 소로스펀드가 제2, 제3의 한국 금융회사 인수의지를 갖고 있다고 확인했다. 강찬수 사장 내정자가 M&A 전문가라는 점이 이를 뒷받침해준다. 소로스펀드가 서울증권을 우량증권사로 키우려면 증권경영 전문가를 내세우지, M&A 전문가를 내세우지 않았을 것이라는 얘기다. 이와 관련, 증권가 일각에선 최근 주택은행 주식을 연일 사들이는 외국인이 소로스펀드가 아니냐는 추측이 나오고 있다. 소로스는 92년 말 한국에 들어왔다가 96년 무렵 철수한 경험이 있다. 금융감독원(옛 증권감독원) 분석에 따르면 소로스펀드는 한때 4000억원(5억 달러)에 달하는 투자자금을 한국에 쏟아부었다. 그러나 96년 이후 한국 경제가 거품의 정점을 향해 치닫고 외환금융시스템이 불안해지자 300억원만 남겨놓고 모든 돈을 빼내 갔다. 이후엔 더욱 모진 짓을 했다. 97년 가을에서 겨울로 넘어갈 때쯤 그는 싱가포르 NDF(역외선물환) 시장에서 원화를 대량 매도해 원화가치 폭락을 부채질했다. 한 시중은행의 외환딜러는 『97년 12월 초 외환거래가 하루에도 몇 번씩 중단될 때마다 헤지펀드의 원화공격설이 나돌았으며 이를 홍콩이나 싱가포르에 확인해보면 거의 사실이었다』고 회상했다. 그는 당시 외환딜러 사이엔 문제의 헤지펀드가 소로스펀드라는 게 정설로 받아들여졌다고 덧붙였다.
소로스의 영향은 지난해까지 이어졌다. 외국인들은 96년 소로스가 한국에서 철수한 이후 낌새를 알아채고 97년 초부터 98년 초까지 한국의 주식을 대거 팔아치웠다. IMF 지원금이 도착하고 외환위기가 진정되고 있는데도 그들의 매도는 계속됐다. 한국이 IMF에 돈을 갚아나갈 능력이 될 정도가 돼서야 비로소 멈췄다. 소로스의 악명은 이미 전세계에 널리 알려져 있다. 92년 영국 중앙은행 영란은행을 공격해 초토화시켰으며, 93년 세계 금값 폭등도 그의 작품이었다. 소로스에 대해 미국의 시사주간지 「타임」은 「사악한 구세주」라고 표현한 바 있다. 연간 2억5000만 달러의 거금을 동구와 아시아 등 후진국의 민주주의 발전을 위해 기부하는가 하면 이익이 예상되는 곳이라면 언제든 어디든 가리지 않고 맹공을 퍼부어 쑥대밭을 만들어 놓고는 유유히 사라지기 때문이다. 이번 한국 투자의 경우도 마찬가지다.그는 DJ와의 약속과 민주주의 발전을 위해 투자한다고 했지만 그 이면엔 돈을 벌겠다는 욕심이 있다. 돈벌이가 되지 않는다고 판단되면 언제 내팽개칠지 모르는 게 바로 소로스다. 소로스는 언제든 떠날 준비가 돼 있다. 문제는 그가 떠날 때는 올 때보다 몇 배나 큰 파괴력을 지니고 있다는 점이다. 과거 소로스가 떠나고 난 직후 한국은 선진국 문턱에서 좌절을 맛보았고 IMF 보호국으로 전락했다. 물론 그가 「주범」은 아니지만 그 길을 재촉한 것으로 지목받고 있다. 소로스의 서울증권 인수는 「기부가 아니라 투자」라는 점을 정확히 인식할 필요가 있다. 소로스는 아직까지 우리에게 「사악한」 존재인지 아닌지는 알 수가 없다. 투자가 진행된 지 얼마 되지 않아 공격적인지 아닌지 판단하기는 어렵다. 그러나 「구세주」가 아닌 것만은 분명하다. 서울증권 인수는 결코 기부가 아니기 때문이다. ◆인터뷰 서울증권 공동대표 내정된 강찬수씨 서울증권 공동대표로 내정돼 「연봉 36억원설」로 관심을 끌었던 강찬수（康燦守）씨의 삶은 「28년만의 화려한 귀향」이라는 말로 압축할 수 있다. 가난한 이민생활과 하버드대 진학, 그리고 월스트리트 진출 등의 궤적을 거쳐 국내 증권사 사장으로 돌아온 것이다. 강씨는 대구 출신으로 계성초등학교 4학년이던 71년에 미국으로 이민을 갔다. 강씨의 형 성수씨 때문이었다. 성수씨가 68년 전국 음악경연대회에서 피아노부문 우승을 차지하자 강씨의 아버지는 성수씨를 뉴욕 줄리어드음악학교에 유학을 보냈다. 체계적인 음악공부를 받게 하려는 배려였다. 성수씨는 69년에 어머니와 함께 먼저 미국으로 건너갔다. 2년 뒤 강씨의 아버지는 전가족의 이민을 결정했다. 성수씨가 음악공부를 계속하면서 가족이 한데 모여살려면 이민을 가는 수밖에 없었다고 강씨는 회고했다. 이민과 함께 강씨 가족의 생활은 궁핍해졌다. 당시의 외환관리 규정상 미국으로 가져갈 수 있는 돈이 많지 않았기 때문이었다. 강씨 부모는 이민자금으로 뉴욕에서 「잭스 데어리」라는 식료품가게를 인수해 생계를 꾸려나갔다. 강씨는 지금도 『부모님은 진정한 영웅이었다』고 주저없이 말한다. 자식들을 위해 자신의 몸을 돌보지 않고 일하던 부모의 헌신을 가리킨 말이다. 강씨의 부모는 크리스마스나 신년연휴 등과 상관없이 20년 넘게 매일 16시간씩 일했다고 한다. 강씨의 부모는 전통적인 한국의 부모와 마찬가지로 열심히 일해 번 돈을 4남매의 교육에 쏟아부었다. 「부모가 자식에게 줄 수 있는 가장 좋은 선물은 다름아닌 교육」이라는 철학을 강씨 부모는 갖고 있었다. 그 덕분에 성수씨는 예일대를, 강씨와 남동생은 하버드대를, 여동생은 세인트존스 대학을 각각 졸업해 부모에게 보답했다. 강씨 아버지는 당시 『일 그 자체가 고귀한 것이니 항상 최선을 다해라. 중요한 것은 성공하는 것이 아니라 최선을 다하는 것』이라는 말을 들려주곤 했다고 한다. 이 말은 성장기의 강씨에게 적지 않은 영향을 끼쳤다. 강씨는 13살 때 어머니와 함께 가게를 지키다 무장강도들에게 돈을 털리고 간신히 목숨을 건진 사건을 지금도 생생하게 기억하고 있다. 강씨는 『내 인생이 이렇게 끝나고 어머니와 함께 죽는구나』라는 생각 뿐이었다고 말했다. 구사일생으로 살아난 뒤 강씨는 철이 들고 공부에 집중하게 된 것 같다고 되돌아봤다. 강씨는 하버드대에 진학해 경제학을 공부했다. 강씨는 대학에서 자신이 한국인이라는 점을 재발견하게 됐다. 바로 한국 유학생들과 만날 수 있었던 것이다. 대학생 시절에 그 이전 20년동안 만난 것보다 더 많은 한국인들을 접했다고 강씨는 말했다. 당시의 인연으로 강씨는 86년 한국개발연구원（KDI） 객원 연구위원으로 일하는 기회를 얻었고 결국 한국에서 평생의 반려자를 만나기도 했다. 대학 졸업 후 강씨의 행로는 승승장구였다. 현재 세계은행 총재인 짐 울펜손이 이끌던 울펜손사가 첫 직장이었다. 재무애널리스트로 일주일에 90시간씩 일하면서도 버틸 수 있었던 것은 『나도 부모님처럼 열심히 일해야 한다』는 각오 덕분이었다. 그후 강씨는 인수합병（Ｍ＆Ａ）업무를 담당했다. 강씨는 현재 미국 국적을 갖고 있다. 한국 국적을 취득할 생각이 없느냐는 질문에 강씨는 『그럴 생각을 해 보지 않았다』고 가볍게 답했다. 국적은 공항에서 국내선을 타느냐 국제선을 타느냐를 구분하는 것에 불과할 뿐이라는 것이다. 세계를 무대로 일해온 비지니스맨다운 말이다. 서울증권 사장으로서의 역할에 눈길이 모아지는 것도 이 때문이다.
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