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경제초점
서울로 달려오는 ‘월가의 황제들’
절호의 기회 외환위기, 한국특수를 선점하라
『IMF의 한국 사태 개입은 월스트리트의 승리다. 미국의 의도는 94년 말 멕시코 페소화 위기 때처럼 미국인 투자자들의 이익을 보호하기 위한 것이다』
박태견 문화일보 경제부 기자
국제 금융계를 쥐락펴락하는 외국의 금융거물들이 경쟁적으로 우리나라를 찾고 있다. 우리나라 역사상 이렇게 많은 금융거물들이 방한하기는 이번이 처음이다. 마치 우리나라가 금융계의 중심지라도 된 듯한 착각을 불러일으킬 정도다.
국제통화기금(IMF) 시대 도래 이후 국내에 가장 먼저 모습을 드러낸 국제금융 거물은 미국 제2의 상업은행인 씨티뱅크의 최대주주이자 국제금융계의 인수·합병(M&A) 거물인 사우디아라비아의 알 왈리드 왕자였다. 김우중(金宇中) 대우그룹 회장의 초청 형식으로 지난해 12월28일 방한한 그는 제일은행 및 여타 기업체의 매입 가능성을 두루 타진하고 이한했다.
새해 들어서는 헤지펀드의 제왕인 조지 소로스 퀀텀펀드 회장을 선두로 외국계 금융거물들이 봇물 터진 듯 밀려들어왔다. 지난해 대통령선거 직전 국민회의의 김대중(金大中) 후보와 화상회의를 통해 국내에 처음으로 모습을 드러냈던 소로스는 1월3일 방한, 김대중 대통령 당선자와 반갑게 회동한 뒤 한국의 외환위기 해소를 위해 적극 협력하겠다는 의사를 밝혔다.
1월7일에는 미국 제5위의 증권투자은행인 리먼브라더스사의 수석자문위원인 제임스 슐레진저 전 국방장관과 이 회사의 부회장인 셔먼 루이스가 방한했다. 이어 9일에는 윌리엄 로스 상원 재무위원장을 대표로 하는 미국 의원단이 방한해 한국에 대한 구제금융 지원의 타당성을 조사했다.
10일에는 월스트리트에서 둘째로 큰 증권투자은행인 살로먼 스미스바니사의 지주회사 트래블러스사의 샌퍼드 웨일 회장 및 살로먼 스미스바니사의 데릭 모언 회장, 제프리 셰퍼 부회장 일행이 입국해 김대중 당선자와 만나 투자문제를 협의했다. 살로먼 스미스바니사는 재정경제원의 공식 금융자문그룹이기도 하다.
1월11일에는 제임스 하먼 미국 수출입은행 총재 겸 회장이 내한해 임창열(林昌烈) 부총리 겸 재정경제원장관 등 정부관리와 재계인사를 만나 한국의 금융위기 대책을 논의했다. 다음날에는 지난해 말 두차례 방한했던 미셸 캉드쉬 IMF 총재가 재차 우리나라를 찾아 김 당선자 및 노동계, 재계인사들과 두루 만난 뒤 13일에는 TV생중계 회견을 자청해 국민에게 「IMF 교육」을 하기도 했다.
또한 1월13일에는 세계 양대신용평가기관인 미국의 무디스사와 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)사의 고위급 실무진 7명과 우리나라가 발행하려는 외평채 주간사인 미국 증권투자은행 골드만 삭스사 관계자가 함께 방한, 재정경제원 한국은행 비상경제대책위원회 등 관계자들과 만나 신용평가 등급을 재조사하고 국채발행 문제를 협의했다.
이어 1월16일에는 소로스 퀀텀펀드 회장이 파견을 약속했던 투자조사단이 방한해 다각적 시장조사를 했다. 단장은 전 브라질 중앙은행 부총재였던 아미고 프리가였다.
이 밖에 미국 하원 은행위원회 소속 의원들로 구성된 아시아 금융위기 실태조사단이 한국에 대한 미국 정부의 긴급자금 지원의 적정성을 조사하기 위해 방한하는가 하면, 김 당선자측은 미국 요청에 따라 미국의 중앙은행인 미연방준비제도이사회(FRB)의 폴 볼커 전의장을 한국은행 총재 자문으로 영입하기로 했다. 이어 IMF협정에 따라 우리나라 대형 시중은행의 회계감사를 맡게 된 미국의 대형 회계법인 및 컨설팅회사 등도 경쟁적으로 방한 준비를 서두르고 있는 것으로 알려지고 있다.
| 한국은 「제2의 엘도라도」 |
미국의 『뉴욕 타임스』는 1월12일 미국 월스트리트의 금융거물들이 경쟁적으로 한국을 방문하고 있는 이유를 우회적으로 다음과 같이 밝혔다.
『한국은 돈을 꾸기 위해 세계 다른 곳을 찾을 수도 있었지만 굳이 뉴욕에 거점을 둔 골드만 삭스나 살로먼 스미스바니를 선택했다. 메릴린치의 한 간부는 뉴욕이 세계 금융의 중심지로 확인되면서 다른 많은 고객들이 이곳에 눈길을 돌리고 있다며 부수적인 혜택을 얘기하고 있다.
아시아 사태는 현재 다소 위태로운 상태지만 그 영향으로 뉴욕의 고용은 늘기 시작했으며 장기적으로 그 효과는 엄청날 것이다. 벌써부터 일부 법률회사와 투자회사들의 업무가 폭주하기 시작했고, 많은 회사들은 아시아 위기를 절호의 기회로 삼으려고 노력하고 있다. 전문가들은 이 효과가 최소한 10년 이상 갈 것이며, 뉴욕 사업가들은 모두 승자가 될 것이라고 확신하고 있다』
한마디로 요약건대 미국 금융자본들은 한국을 「제2의 엘도라도」로 여기고 있다는 것이다. 이같은 지적은 『뉴욕 타임스』만 하고 있는 게 아니다. 한국 사태에 대해 객관적 거리를 유지하고 있는 독일의 DPA통신은 지난해 12월13일 워싱턴에서 타전한 「IMF의 아시아 개입은 월스트리트의 승리」라는 기사에서 다음과 같이 IMF사태의 본질을 날카롭게 분석했다.
『IMF가 한국사태에 적극 개입하게 된 원인은 IMF의 최대주주인 미국의 강력한 희망 때문이며, 미국의 의도는 94년 멕시코의 페소화 위기에서와 마찬가지로 미국인 투자가들의 이익을 보호하기 위한 것이라는 게 국제사회의 통설이다.
따라서 워싱턴과 뉴욕의 전문가들은 IMF 개입으로 인한 한국시장의 개입이라는 부대효과를 즐기고 있는 듯한 느낌을 주고 있다. 즉 IMF의 주도 아래 세계에서 가장 폐쇄된 시장 가운데 하나인 한국시장이 마침내 열리기 시작했다는 것이다』
시대착오적 오만과 방만으로 모라토리엄(국가도산) 직전의 벼랑 끝에 몰린 만큼 가타부타할 처지는 못되나, 한국은 이제 국제금융계의 「봉」이 된 것이다. 국제금융계의 한 연구결과에 따르면, 멕시코는 95년 1월 IMF 구제금융을 신청한 이래 지난 3년간 1천억달러에 가까운 국부를 손실한 것으로 추정되고 있다. 멕시코보다 경제규모가 큰 우리나라가 앞으로 얼마나 엄청난 국부손실을 경험해야 할지 현기증이 날 지경이다.
| 한국 상대로 고금리 요구 |
문제는 이 과정에 월스트리트의 금융자본들이 보이고 있는 「수전노적 태도」다. JP모건이나 골드만 삭스 같은 미국 금융기관들은 우리나라의 단기외채를 최장 20년짜리 장기채무로 전환해주는 대가로 연리 12~15%를 요구하고 있다. 또한 우리나라가 달러화를 벌어들여 중간에 빚을 갚는 것도 허용하지 않겠다는 입장이다.
이런 조건은 세계금융사상 전례를 찾아볼 수 없이 가혹한 것이다. 미국 등 서방 금리는 아무리 높아야 연 5%안팎 수준이다. JP모건 측은 이런 금융조건에 대한 국제금융계의 비난을 의식, 최근 중도상환은 가능토록 수정안을 제시했으나 살인적 고금리만은 전혀 양보할 생각이 없어 보인다.
『뉴욕 타임스』지가 앞에서 「한국 특수」와 관련, 『전문가들은 이 효과가 최소한 10년 이상 갈 것이며, 뉴욕의 사업가들은 모두가 승자가 될 것이라고 확신하고 있다』고 말한 그대로다. 미국 금융자본들은 이번 기회에 한국을 향후 십수년간 손쉽게 금맥을 캐낼 수 있는 금광으로 만들려 하고 있는 것이다.
유럽의 지성인 자크 아탈리 유럽부흥개발은행(EBRD) 전 총재가 1월5일 외국 언론 인터뷰에서 한국사태와 관련, 『IMF는 국제기구라고 표방하고 있으나 실제로는 반대급부가 있을 때에만 자금을 내놓는 회원국들로 구성된 다국적 기관이며 미국의 이해에 부응하고 있다』며 미국측을 신랄하게 비판했던 것도 미국 금융자본이 최근 드러내고 있는 수전노적 속성을 간파했기 때문으로 추정된다.
한국은행의 한 관계자는 『미국 금융자본의 고금리 요구를 그대로 수용하면 앞으로 우리나라는 향후 십수년간 고금리 체제에서 탈출할 수 없어 천문학적 국부유출이 예상된다』고 우려했다. 더욱이 고금리 체제가 장기간 유지될 경우 국내 기업의 대규모 도산과 대량 실업 등 각종 부작용은 물론, 고금리를 노린 외국 핫머니의 잦은 유출입으로 지난해 말에 겪었던 것보다 훨씬 더 심각한 외환위기가 주기적으로 도래할 위험성이 크다는 것이다.
미국 금융자본은 이제 우리 경제의 사활을 결정지을 절대 권력으로 우리 앞에 출현한 셈이다. 문제는 이와 같은 미국 금융자본 등 국제 금융자본에 대한 우리의 이해와 사전정보가 너무나도 부족하다는 사실이다.
미국 금융산업은 크게 상업은행, 투자은행, 헤지펀드, 뮤추얼펀드 등이 분할통치하고 있다. 이들 거대 금융세력은 최근의 한국 외환위기에 직·간접적으로 깊게 관여하고 있는 것으로 알려져 국내외의 비상한 관심을 끌고 있다.
| 한국 외채협상 주도하는 거물들 |
증권투자은행이란 우리나라의 증권회사와 비슷하나 투자 범위가 주식 외에 전력, 호텔, 카지노, 통신, 시중은행 등으로 다종다양한 투자전문 금융기관을 일컫는다. 현재 미국내 증권투자은행 중에서 랭킹 1위를 차지하고 있는 은행은 모건 스탠리 딘 위버 디스커버. 주식총액이 97년 말 1백5억달러에 달하고 연간 수입만 1백20억달러에 달하고 있다. 이어 살로먼 스미스바니, 메릴린치, 골드만 삭스, 리먼 브라더스, 베어 스턴스, 페인 웨버, 도널드슨 루프킨 앤드 젠렛, JP 모건, 뱅커스 트러스트 등이 그 뒤를 잇고 있다.
『월스트리트 저널』지에 따르면, 이들 미국의 10대 대형 증권투자은행 중에서 랭킹 2위인 살로먼 스미스바니사와 10위 JP모건사의 고위간부 두 명이 최근 한국사태에 깊게 관여하고 있다.
우선 지난해 말 임창열 부총리에 의해 우리 정부의 금융자문기관으로 위촉된 살로먼 스미스바니사의 임원인 E. 제럴드 고리간은 미국 뉴욕 연방준비은행 총재 출신의 금융계 거물. 우리나라의 외채구조 재조정 협상과 관련해 우리측에 장기 금융개혁에 관한 전략을 수립하도록 조언하고 있다.
그의 조언에 따라 우리 정부는 1백억달러 규모의 채권을 발행할 계획이며, 살로먼 스미스바니측은 이 과정에 천문학적 액수의 수수료를 챙기게 될 전망이다. 살로먼 스미스바니사의 데릭 모언 회장과 부회장이 1월10일 직접 방한했던 것도 이해가는 일이다.
JP모건사의 수석은행원인 어니스트 스턴은 세계은행(IBRD) 총재대리 출신으로, 그는 회사를 대표해 우리나라 단기외채의 상환연장과 외채구조의 재조정협상을 주도하고 있다. 그는 지난해 말 한국 외환위기가 터지자 예정됐던 가족과의 연말휴가조차 취소한 채 같은 회사의 외환 및 금융상품 담당자인 니콜라스 로헤이틴 등과 함께 금융지원 방안을 강구해왔다.
최근 한국사태에 깊게 관여하고 있는 또다른 두 명은 미국 굴지의 상업은행 임원들이다. 상업은행은 우리나라의 시중은행과 비슷한 기능을 하는 금융기관들로 체이스맨해튼 은행과 씨티 뱅크가 각각 미국내 랭킹 1,2위를 차지하고 있다. 이들 두 은행이 모두 제일은행과 서울은행의 인수합병 대상으로 거명될 정도로 작금의 한국사태에 깊게 관여하고 있다.
현재 우리나라에 들어와 있는 외국계 은행 가운데 가장 많은 점포를 갖고 있는 씨티뱅크의 경우 한국사태가 발발하자 월리엄 R. 로드스 부회장이 직접 나서 세계 주요 은행들에 만기도래한 한국의 단기외채 상환 연장을 설득하는 작업에 나서 연말의 모라토리엄 위기를 벗어나는 데 큰 도움을 주었다. 80년대 브라질 아르헨티나 멕시코 등 중남미 외환위기 때 외채구조 재조정 협상위원회의 미국측 대표를 맡기도 했던 그는 앞으로 우리나라의 협상에서 채권은행측의 중요한 역할을 할 것으로 알려지고 있다.
미국내 최대은행인 체이스 맨해튼에서는 동아시아 금융전문가인 데이비드 L. 플러그 2세가 중심 역할을 맡고 있다. 80년대 필리핀 금융위기 때 국제 채권은행을 대표해 필리핀 정부와 협상을 벌인 관록을 갖고 있는 그는 이번에도 미국 민간 및 증권투자은행들의 대응작업 때 주도적 역할을 하는 것으로 알려지고 있다.
『월스트리트 저널』지의 이와 같은 보도를 통해서도 알 수 있듯, 최근의 한국사태와 관련해 미국의 내로라 하는 금융거물들은 예외없이 「한국 특수」를 선점하기 위한 총력전을 펼치고 있다. 조만간 외국 금융기관에 헐값에 넘겨주기로 IMF와 약속한 제일·서울은행도 씨티 뱅크와 체이스 맨해튼 등 미국계 은행들에 넘어갈 확률이 대단히 높은 것으로 점쳐지고 있다.
이밖에 이들 4대 금융거물 외에도 우리 정부가 발행하려는 외평채의 주간사인 골드만 삭스를 비롯해 리먼 브라더스 등 미국의 내로라 하는 금융거물들이 예외없이 외채협상의 막전막후에 치열한 선점경쟁을 벌여, 우리 정부를 적잖이 당황케 하고 있는 것으로 알려지고 있다.
| 헤지펀드의 황제 소로스의 움직임 |
소로스 회장은 이제 김대중 대통령 당선자와의 특수관계로 인해 우리나라에서도 모르는 이가 없다시피한 인사가 됐다. 소로스 회장은 1월3일 한국을 직접 방문해 국빈급 예우를 받으며 김 당선자와 반갑게 회동함으로써 우리나라에서 「친한파 금융인」 또는 「구세주」와 같은 대중적 이미지를 갖게 됐다.
소로스 회장은 우리나라를 떠나기에 앞서 가진 기자회견에서 『외국금융기관으로부터 돈을 빌려오는 것보다는 주식시장 등을 통해 자금을 직접 조달하는 것이야말로 외환위기의 근원적 대책이 될 것』이라는 의미심장한 조언을 했다.
즉 그는 우리나라의 주식시장을 통한 적대적 기업 인수합병 및 IMF합의에 따라 무제한으로 활짝 열리게 된 채권시장 등에 큰 관심을 표명한 셈이다. 소로스 회장은 미국에 돌아간 직후 『워싱턴 포스트』지와 가진 인터뷰에서 『이번 방한을 통해 현재의 문제점과 앞으로 어떻게 나아갈지에 관한 명확한 이해와 시각을 얻었으며 이는 내가 투자하게끔 만들기에 충분한 것』이라고 앞으로 한국투자에 강한 의욕을 보였다. 그는 실제로 1월16일에는 투자조사단을 우리나라에 파견하기도 했다.
국제금융계에서 「20세기의 마이더스」 「현대의 연금술사」 「유태금융 마피아 대부」 등 화려한 닉네임으로 불리는 금융거물 소로스회장의 등장은 지푸라기라도 잡고 싶었을 정도로 절박했던 외환위기의 정점에 극적으로 이뤄진 만큼 우리나라의 실추된 국제신인도를 일정 부분 회복시키는 데 기여를 한 것이 사실이다. 또한 그가 약속대로 한국에 대규모 투자를 할 경우 그를 추종하다시피하고 있는 전세계 헤지펀드 자본들의 동반 유입도 예상되는 등 실질적 자금유입 효과도 적잖을 것으로 기대되고 있다.
그러나 문제는 그동안 국제금융계에서 소로스 회장이 보여준 공격적 투자행태가 앞으로 국내에서도 무차별적으로 전개될 경우 우리 경제에 미칠 부정적 파장이 간단치 않으리라는 점이다. 미국의 한 언론은 몇해 전 소로스 회장이 이끄는 세계 최대 헤지펀드인 퀀텀펀드를 가리켜, 『뉴욕 센트럴 파크 남쪽 카네기 홀 가까이에 있는 한 빌딩에 모여있는 투기꾼 그룹이 전세계의 환율, 주식, 금 가격을 마음대로 움직이고 있다』고 묘사한 적이 있다.
이 묘사가 지나친 과장만도 아닌 것이 소로스는 92년 영국 파운드화 통화위기 때 영란은행을 집중공략해 1백억달러대의 천문학적 수익을 올렸다. 이에 따라 92년 한해동안에만 퀀텀펀드에 투자한 투자가들에게 68.6%의 수익을 안겨줌으로써 이 부문 최고기록을 경신한 이래 신화적 투자행진을 계속하고 있다. 특히 헝가리계 유태인인 그는 월스트리트를 장악하고 있는 유태 금융계의 대부로서 전세계 금융계에 절대적 영향력을 행사하고 있는 것으로 유명하다.
소로스의 금융제국은 금융지주회사인 소로스 펀드매니지먼트를 사령탑으로 퀀텀펀드, 퀘이자르 인터내셔널 펀드, 퀀텀 이머징 그로스 펀드, 쿼터 펀드, 퀀텀 부동산 트러스트, 퀀텀 부동산 등의 계열사로 구성돼 있다. 그는 이 밖에 소로스 헝가리재단, 구소련 재단, 중부유럽대학, 소로스 보스니아 앤드 헤르체고비나 인도주의재단, 남아프리카공화국 열린 사회 재단, 국제과학재단 등 전세계에서 가장 거대한 민간 자선재단도 운영하고 있다.
| 「자선」이라는 이름의 투자 |
퀀텀펀드로 대표되는 헤지펀드란 1백명 미만의 기관투자가와 지하금융계의 큰 손으로 구성된 극도로 공격적이고 단기적이며 돌출적인 투기자본을 가리킨다. 헤지펀드가 1백명 미만으로 구성되는 것은 『1백명 미만의 투자가들도 구성된 펀드에 대해서는 보고서 제출 의무를 면제한다』는 정보공개 예외규정 때문이다. 헤지펀드는 카리브해 등 조세회피지에 유령회사 본점을 설립해 놓고 법망을 교묘히 피하면서 전세계의 각종 금융파생상품을 거래하고 있다. 소로스 같은 최고 펀드매니저는 고객자산을 운용해주는 대가로 이들로부터 운용자산의 1%, 성과급으로 투자이익의 20%를 지급받고 있다.
80년대 중반 이래 국제금융계의 집중조명을 받고 있는 헤지펀드의 절반이상은 소로스가 결성해낸 작품들이다. 현재 월스트리트를 지배하고 있는 대표적 헤지펀드로는 랭킹 1위를 차지하고 있는 소로스의 퀀텀펀드 외에 줄리아 로버트슨의 타이거 매니지먼트, 마이클 스타인하트의 스타인하트 파트너스를 꼽고 있다. 이들 세 회사의 총자본만 합해도 2백50억달러가 넘으며, 전체 헤지펀드의 자본금은 97년말 현재 1천4백여억달러에 달하는 것으로 추정되고 있다.
이밖에 최근 들어서는 고수익에 매료된 야심적 젊은 펀드매니저들 사이에 펀드 설립 붐이 거세게 일어, 헤지펀드 랭킹 3위인 스타인하트의 아들 데이비드와 랭킹 4위인 오메가 어드바이스의 온 쿠퍼만 회장의 아들 웨인 등이 각자 독자 펀드를 설립하는 등 헤지펀드 숫자만 8백개를 넘고 있다.
헤지펀드는 흔히 「모 아니면 도」 식의 도박을 일삼는 투기자본으로 알려져 있으나, 실상은 최첨단 투자모형으로 중무장된 첨단 금융자본이다. 이를 입증해주는 대표적 예가 지난해 노벨경제학상을 수상한 미국 스탠퍼드대학 교수 출신인 마이런 숄즈다.
그는 73년 동료 교수인 피셔 블랙과 함께 옵션가치를 평가하는 대표적 방정식인 OPM(옵션 평가모형)을 발표해 하루 아침에 세계 재무이론계의 제왕으로 부상했다. 그는 93년 스탠퍼드 대학교수 자리를 미련없이 내던지고 헤지펀드계로 직접 뛰어들어가 살로먼 브라더스의 부회장이던 존 맬리에더, 데이비드 밀린스 전 미국연방준비제도이사회 부의장 등과 함께 롱 타임 캐피털 매지니먼트라는 신흥 헤지펀드를 설립해 고수익을 올리는 데 성공했으며, 97년에는 노벨 경제학상까지 거머쥐기에 이르렀다.
현재 헤지펀드계에는 숄즈 외에도 과거 미국우주항공국(NASA)에 재직하다 냉전종식 후 실직한 수학자 등 수리전문가(미국에서는 이들을 로킷 사이언티스트라 부르고 있다)와 유명대학의 경제학 교수들이 대거 유입돼, 고객의 필요에 부응하는 정교한 파생금융상품을 잇따라 개발해내는 등 괄목할 만한 활동을 펼치고 있다.
이와 같이 최첨단 금융상품과 거대한 자본으로 중무장한 헤지펀드가 이제 한국 금융시장을 노크하기 시작했다. 과연 국제금융계에서는 유치원생 취급을 받고 있는 우리나라 금융세력이 이들과 경쟁해 얼마나 살아남을 수 있을지 의문이다. 그러나 다른 산업부문에서도 그러하듯, 이제 보호막은 사라졌다. 김대중 당선자가 이야기한대로 이들과 진검승부를 통해 생존해야만 「진정한 애국자」인 것이다. 『자선이라는 이름의 투자를 경계하라』는 하버드대학 제프리 삭스 교수의 충고를 정신 바짝 차리고 수용해야 할 때다.
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